美国的华尔街是全球金融精英众望所归之处，也是众多华人寻梦的舞台。而能够迈进类似摩根士丹利这种数一数二的国际投行，更是成为了众多海外游子理想的终极目标。2000年，在一波涌入华尔街市场的热潮中，孙健幸运地成了其中的一员。投身于金融市场的“血性搏杀”之中，先是在资本市场，后来到对冲基金，再到摩根士丹利的固定收益部，一次次地实现了他人生中“质”的飞跃。
孙健——理工科出身，专注于量化交易研究，芝加哥大学数学博士学位，兼任复旦大学数学金融系的硕士生导师。2010年，应华尔街顶级量化专家Perer Carrr的邀请，加入到了摩根士丹利公司。并出版了《金融衍生品定价模型》、《信用衍生品理论与务实》。
孙健眼中的量化交易——交易不仅仅等于赚钱
在中国，一直以来都有个误区，那就是大家一提到量化，很多人都会想到，利用量化来交易赚钱。孙健认为，不应该这样狭隘地看待量化一词，我们需要把量化作为一种科学方法在金融领域去理解和实践。它代表的不仅是高频交易，统计套利，如何赚钱，它还代表了金融里面各个方面的东西，包含如何控制风险，如何计算银行资本保证金，如何给衍生品更好地定价、复制和对冲，如何建立模型来给公司评级等，所以量化是一个很广阔的概念。
令记者感到好奇的是，国外的量化人员在投行究竟是如何工作和分工的呢？坦率地说，国外不会把所有的量化人建成一个固定的组，而往往是将其进行细细划分，每一个交易的部门都有它相应的量化人员来做支持。孙健介绍道，比如，债券就有债券的量化组，信用衍生品就有信用衍生品的量化组。一般来讲，每3、4个交易员就需要1个量化人员来支持他。如果说公司有100个交易员，那理论上应该要有20个到30个量化人员来支持他，所以这对量化人员的要求非常高。
据孙健介绍，在国外一个量化小组里面也各有分工，比如，有人专门负责交易策略，有人专门负责策略的执行，有人专门负责策略的落实。另外，即便是交易的策略也还需要更细致分工，比如，研究策略的基本方法需要专门的人员，研究策略的执行和下单也需要专门的人员，研究不同的市场和产品也需要分工。
可以说，在国外的投行中，量化人员和交易人员是肩并肩在工作，而且现在还有一种趋势，传统交易人员的重要性越来越小。“随着计算机的发展，随着算法交易、高频交易的兴盛，大有这种量化人员来替代这种传统交易员的趋势。”孙健称。
与中国量化共行——量化这颗种子将茁壮成长
中国的量化是近几年才逐渐开始流行起来，尤其是近一年里，市场的“羊群效应”特别厉害，大的小的公司都想向这方面发展，量化投资无疑成为了一个“香饽饽”。
面对中国市场这种火热的态势，孙健认为，这其实是一个市场发展的必然。量化的发展能够让中国的资本市场回归理性，丰富金融机构的风险管理技能，提高机构发行和交易各种产品的能力，从根本上还能改变一些机构的盈利模型，必然会受到市场的青睐。
实际上，在当前中国的量化市场中，中信、中金、一部分基金公司等都有量化部门，但也有一些券商和基金公司没有开设这个部门。
“显然大的公司有这样的优势，因为这个部门设立的初期，它是只有产出没有收益，所以建立这个部门需要有两到三年的规划。对于一些小资金或者是想要急功近利的公司而言，成立量化部门是行不通的。”孙健说。
尽管当前中国的量化投资发展迅猛，正在稳步进入上坡路，但其发展的道路上仍旧存在许多荆棘和坎坷。人才结构尚不合理，市场产品有限，数据不够，交易信息不够透明，公司里面领导层面的重视不到位，种种因素成为中国量化发展中的一道道“围墙”。
在孙健看来，量化这个东西它就像一门科学，是向前发展的，不是已经停止在这里不动的。对于中国量化市场的发展，孙健提出需要有两方面的努力：一方面来自于学校，学校需要有专门从事这方面研究的学术人员；另一方面源自于业界的实践，特别是业界有一些量化能力的人，结合量化的理论，丰富发展量化实践的内在动力。
说起当前中国量化市场人才结构的不合理，孙健颇有感受：建立一个良好的团队，需要花很多心血，这其中不仅包括亲自指导、进行团队建设，还要培训专业和市场知识。不是说通过收简历，招人过来就大功告成了，关键是这些人来了之后，需要给他们做有效的培训。显然如何去培养人才，使他们能够自觉地利用从学校里所学到的量化知识，去积累解决金融中的问题这确实是一个门槛。人才培养是需要一个长期的过程，而且是极为关键的一个环节。
让孙健感到欣慰的是，目前中国量化整体的教育水平已经有了很大的提高。在国外，MFE（数学金融工程）是在2000年后慢慢兴起的，这个专业旨在专门培养量化人员。当前，在中国国内好多知名高校也都设有这个专业，渐渐刮起了“热风”。可以预见，至少在专业方面，中国人的底子够硬实。
另外，对于那些准备搞量化交易的公司领导层，孙健建议，在利用这些人才时把眼光和思路放得更广一些，不是说利用这些人才去做交易赚钱，有收入就一定要有产出，这种急功近利未必能够产生比较好的效果。所以，上层领导在如何看待量化的思想上要有一定的准备，不仅要投入，关键是要怎么正确引导。
对一门科学来讲，从定性走向定量，这是它的一个成熟标准，金融也是一样。在孙健看来，量化其实就是一种科学方法。他相信，在中国这个肥沃的土壤中，量化这颗种子，随着它从定性走向定量，未来一定可以在中国国内生根发芽,茁壮成长,最终开花结果。
