化塑内参│6月4日化工原料及通用塑料产品交易策略- 大数跨境

买化塑产研中心

2020-06-04

导读：关税卷土重来？美国恢复对中国加征25%关税涉及73项产品...前一交易日收盘丙酮涨7.45%、异丙醇涨6.09%、钛白粉继续下跌...

今日热点聚焦

【原油】尽管美国原油库存下降，有传说欧佩克和俄罗斯等非欧佩克产油国将提前达成延长减产幅度期限的协议，但是投资者对于供求关系的不确定性仍然谨慎，国际油价收盘脱离盘中高点而收于3月初以来的高位。周三(6月3日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2020年7月期货结算价每桶37.29美元，比前一交易日上涨0.48美元，涨幅1.3%；伦敦洲际交易所布伦特原油2020年8月期货结算价每桶39.79美元，比前一交易日上涨0.22美元，涨幅0.6%。

【关税卷土重来？美国恢复对中国加征25%关税涉及73项产品】日前，美国贸易代表办公室发布最新通知：决定自6月4日开始，对第五批排除加征有效期延长产品清单（340亿关税排除清单内产品）内超过八成的产品恢复加征25%关税。原340亿关税第五批排除产品清单共有89项，本次获得延长有效期的产品仅有16项，未获得延长有效期的产品有73项。也就是说，美国这次决定对其中82%的产品要加税了！获得延长有效期的产品：排除有效期延长至2020年12月31日；未获得延长有效期的产品：2020.6.4日到期后将移出排除清单，即2018.7.6至2020.6.4期间可免加征关税，但2020.6.4日起恢复额外加征关税25%。业内人士建议，企业可以通过第三国加工方式来应对关税，要充分了解美国海关的原产地以及第三国加工达到“实质性改变”的规定。

【山西60万吨/年以下煤矿年底前全部退出】《山西省安全生产专项整治三年行动计划》出台，山西省将进一步优化煤炭产业结构，推动煤炭开采方式变革。2020年年底前，60万吨/年以下煤矿全部退出，全省煤矿数量减少至900座以内，大型煤矿产量占比达到76%以上。

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大宗化工品产品交易策略

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异丙醇市场交易策略

（1）异丙醇市场收盘价格

地区	6月3日	6月2日	涨跌	环比	备注
江苏地区	12400	11800	+600	+5.08%	送到
华南地区	12900	12300	+600	+4.88%	送到

昨日国内异丙醇市场大涨，由于工厂整体减产近20%，且外贸订单继续执行，市场供应出现紧张。持货商多报价坚挺，询盘气氛降低，多有抵触情绪，现货成交平淡。华东市场实单在12200-12400元/吨成交，华南市场上涨至12900元/吨。

（2）异丙醇国际价格周度收盘

（3）影响因素

▲国内工厂报价上涨，江苏工厂停车，山东也有部分减产，库存偏低，业者心态看涨，本周供应紧张。

▲华东丙酮市场重心破万，商谈价格参考在9800-10400元/吨。目前市场一货难求，持货商惜售情绪高涨，明确报盘者不足。

（4）市场预测

昨日异丙醇市场大涨，工厂库存压力不大，有一定现货供应，业者多信心不足，持货商今日多观望，预计有继续提高报盘的可能。

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丙酮市场交易策略

（1）国内丙酮市场收盘价格

国内市场	6月2日价格	6月3日价格	涨跌幅	环比	备注
华东	9400	10200	+800	+8.51%	现汇自提
华南	9100	9900	+800	+8.79%	现汇自提
燕山	9400	10300	+900	+9.57%	现汇自提

昨日国内华东丙酮市场重心破万，商谈价格参考在9800-10400元/吨。目前市场一货难求，持货商惜售情绪高涨，明确报盘者不足，下游企业积极跟涨补货，市场交投气氛热烈，支撑市场节节攀升。

（2）主要丙酮工厂动态

企业	6月2日价格	6月3日价格	涨跌幅	环比	装置开工率
燕山石化	8900	9300	+400	+4.49%	80%
中沙（天津）	8900	9300	+400	+4.49%	0%
上海高桥	8900	9200	+300	+3.37%	100%
吉林石化	无量外销	无量外销	--	--	90%
哈尔滨蓝星	8500	9300	+800	+9.41%	0%
利华益维远	9200	9600	+400	+4.35%	100%

（3）港口库存

截止到6月1日华东江阴丙酮港口库存提升至1.85万吨，其中华西库存1.6万吨，恒阳库存0.25万吨，较5月29日增长0.65万吨。

（4）船期预报

时间	船名	数量（吨）	来港/来源地	泊位
6月8日	SUN JUPITER	5000	新加坡	华西

（5）影响因素

【原料】原油上涨，带动华东纯苯价格小幅走高；另一原料丙烯山东市场报盘重心继续上涨。当前供应面货源依旧略紧，生产企业库存无压，支撑价格继续上涨。下游开工率维持在较高水平，因此对原料仍存采购意愿，整体对原料外采积极性尚可。

【下游】苯酚丙酮市场呈现涨势，双酚A工厂继续上调，提振市场气氛，场内主动报价稀少，但存推涨意向，而下游情绪反感，买盘观望，成交情况不佳。

【装置】燕山石化东西区30万吨/年酚酮装置因上游故障于6月2日早临时停车抢修，目前已恢复正常。

（6）市场预测

目前市场交投气氛表现乐观，场内现货资源供应紧张，达到一货难求的境地，持货商惜售心理明显，明确报盘者有限，然下游积极跟涨补货，成交活跃，预计今日国内丙酮市场继续冲高，华东市场10400-11000元/吨。

苯酐市场交易策略

（1）国内苯酐市场收盘价格

地区	本次市场价格	上一次市场价格	涨跌	日环比	备注
华北地区	4850	4850	0	0	邻法
华东地区	4900	4800	+100	+2.08%	邻法
华南地区	5000	4950	+50	+1.01%	邻法
河北地区	4650	4600	+50	+1.09%	萘法

昨日国内苯酐市场企稳反弹。受到原油上涨影响，工厂报价推涨，市场低价货源减少，但下游对高价货源跟进抵触，市场消耗前期低价货源为主，市场僵持。

（2）苯酐主要工厂价格

厂家	本次厂家价格	上一次厂家价格	涨跌	日环比
亚邦（华东）	5000	5000	0	0
山东宏信（山东）	5100	5100	0	0
山东利华益（山东）	4950	4950	0	0
安徽铜陵（华东）	4900	4900	0	0

（3）影响因素

【上游】国内邻二甲苯市场价格稳定，中石化挂牌价格稳定至4200元/吨出厂，市场现货货源整体较为集中，整体处于较强控盘局面，但下游基本上消耗合约货源为主，市场交投清淡。

【下游】6月3日DOP市场成交有所好转，因辛醇价格上涨，成交价格偏高端运行，华东和华北成交转好，但华南市场仍表现略静，刚需成交。从原料面拉动考虑，预计DOP市场今日稳中上行走势。

（4）市场预测

目前来看，国内苯酐行业整体库存低位，叠加来自萘法苯酐行业成本面支撑强势，萘法苯酐工厂挺价意愿较强，从而给予市场一定支撑。但来自下游需求跟进持续性不足，且邻萘法苯酐货源价差不大，来自邻法苯酐市场压制仍存，从而对市场形成较强制约。短线国内苯酐市场上行阻力仍较大，预计今日苯酐市场或将维持区间震荡格局。

环氧氯丙烷市场交易策略

（1）国内环氧氯丙烷产业链上下游收盘价格

产品	相关产品	市场	6月3日收盘	6月2日收盘	涨跌	单位
环氧氯丙烷产业链	国际原油	WTI	37.29	36.81	+0.48	美元/桶
		布伦特	39.79	39.57	+0.22	美元/桶
		中国SC	286	278.1	+7.9	元/桶
	丙烯	山东市场	6825	6725	+100	元/吨
	液氯	山东市场	700	700	0	元/吨
	95%甘油	华东市场	5400	5400	0	元/吨
	环氧氯丙烷	华东市场	10500	10400	+100	元/吨
	环氧树脂	华东E-51	19700	19700	0	元/吨
	环氧树脂	黄山E-12	14200	14200	0	元/吨

昨日国内环氧氯丙烷市场商谈重心窄幅上扬。目前现货供应紧张助推市场，生产厂商存拉涨情绪，但下游追涨谨慎，低价刚需询盘为主，交投气氛表现僵持，实单成交有限。

（2）环氧氯丙烷工厂动态

▲江苏海兴13万吨/吨装置已投料，目前处于调试状态。

▲东营联成3.5万吨装置于5月28日上午停车，6月2日重启，目前开工负荷五成运行。

▲山东民基6万吨/年甘油法环氧氯丙烷装置计划下周有检修计划，预计一周左右。

▲山东滨化7.5万吨/年甘油法环氧氯丙烷装置计划6月15日左右停车检修，预计10天左右。

（3）影响因素

【原料】山东丙烯市场报盘重心继续上涨，主流成交6800-6850元/吨。当前供应面货源依旧略紧，生产企业库存无压，支撑价格继续上涨。下游开工率维持在较高水平，因此对原料仍存采购意愿，整体对原料外采积极性尚可。

【下游】国内环氧树脂市场延续坚挺状态，华东市场液体环氧树脂商谈价格在19200-20000元/吨（承兑大桶送到）；黄山固体环氧树脂主流商谈在14000-14500元/吨。目前双原料窄幅上扬，成本压力仍存，持货商延续高位报盘，但因成本转嫁不畅，下游主销库存，询盘热情不高，整体氛围一般，实单商谈有限。

（4）市场预测

目前国内环氧氯丙烷市场窄幅上行运行。现货流通有限，持货商存推涨情绪，但下游跟涨有限，刚需小单补货为主，交投气氛表现僵持，实单有限。预计今日国内环氧氯丙烷市场将以窄幅调整走势运行，仍需关注上下游行情动态。

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正丁醇市场交易策略

（1）国内正丁醇市场收盘价格

产品	地区	6月2日	6月3日	跌涨幅	环比
正丁醇	江苏地区	5600-5650	5600-5600	0/-50	-0.44%
正丁醇	山东地区	5500-5600	5400-5600	-100/0	-0.90%

昨日国内正丁醇市场商谈走软。因西北正丁醇装置恢复生产，山东个别大厂为减少后期出货压力下调报盘，市场低价成交氛围有所好转。由于原料丙烯价格连续上涨，多数工厂以挺价操作为主。下游丙烯酸丁酯市场弱势盘整，观望气氛浓厚。

（2）正丁醇工厂报价

地区	工厂	6月2日	6月3日	涨跌幅	环比
山东	山东利华益	5600	5600	0	0
	齐鲁石化	5600	5600	0	0
	鲁西化工	5500	5400	-100	-1.82%
	华鲁恒升	--	--	--	--
	兖矿国泰	5500	5500	0	0
	万华化学(华北)	5600	5600	0	0
江苏	安庆曙光	5700	5700	0	0
华北	天津渤化永利	5600	5600	0	0
东北	吉林石化	5600	5600	0	0
东北	大庆石化	5600	5600	0	0

（3）市场预测

原料丙烯上涨推动下，正丁醇工厂成本压力增加，厂家低端有意挺价操作。预计今日正丁醇市场重心低端企稳。

通用塑料产品交易策略

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PE市场交易策略

（1）国内PE市场行情

昨日国内PE市场价格上涨，线性期货低开高位震荡，部分石化上调出厂价，受成本支撑贸易商报盘小涨，然伴随市场价格涨至高位，下游工厂对高价原料抵触心态渐起，现货市场成交相对清淡，实盘侧重商谈。国内LLDPE主流价格在6700-7050元/吨。

（2）美金PE市场行情

昨日PE美金市场外商报盘逐步增多，沙特外商报盘高压在860美元/吨，低压中空在770美元/吨，贸易商方面，价格窄幅波动，部分低压拉丝货源低价补涨，整体来看6-7月国内低压拉丝供应值得关注，近期人民币现货价格开始加速走高。

（3）LLDPE期货收盘

连塑L2009低开上行，盘中高位震荡，尾盘小幅收涨。终收6725元/吨，涨25（0.37%），成交28万手，持仓增980手至390025手。

（4）市场预测

目前，石化库存压力不大，企业挺价意向显著，部分商家成交尚可，心态积极。短期内市场价格难有下跌空间，预计今日国内PE市场价格窄幅震荡，高价或小幅回落，LLDPE主流价格预计维持在6700-7000元/吨。

PP市场交易策略

（1）国内PP市场行情

昨日国内PP市场价格小幅整理为主。期货对现货市场提振力度有所削弱，业者观望居多。然石化库存流畅下降，出厂价格稳中有涨，成本端支撑仍较强。下游对高价货源心存低触，整体交投多集中在中低位。市场拉丝主流7800-8100元/吨。

（2）美金PP市场行情

昨日PP美金市场价格窄幅整理，市场供需变动有限，成交小幅遇冷。据了解，阿曼某供应企业30万吨年产能聚丙烯生产线于近日试车，以生产副牌货源为主。价格方面，进口拉丝货源人民币主流成交区间在7650-7700美元/吨，美金主流价格在875-900美元/吨，共聚主流报盘区间在905-935美元/吨。聚丙烯海外供需短期仍将延续紧平衡状态，外商报价下行预期有限，PP美金价格短线仍支撑充足，今日拉丝价格或在880-890美元/吨。

（3）PP2009收盘综述

聚丙PP2009收盘上行。最终收于7504元/吨，涨11元/吨（+0.15%），成交717650手，持仓量503637手。最高7544元/吨，最低7457元/吨。

（4）数据分析

【开工率】2020年5月份国内PP开工率在87.43%，较2020年4月份上升1.02个百分点，较去年5月份上升4.67个百分点。

（5）市场预测

期货震荡整理，对市场情绪提振趋弱，加之终端工厂接货情绪平平，货源无法向下游有效输送，压制现货价格，报价重心或有所下滑。预计今日PP市场延续小幅波动，华东地区拉丝主流价格在7700-7900元/吨。

PVC市场交易策略

（1）国内PVC市场行情

昨日国内PVC市场价格仍有补涨。期货高位震荡，现货供应压力不大，华东及华南市场仍有上涨，华北市场变化不大。各地市场整体成交暂时一般，但供应商心态稳定，挺价意向较浓。

（2）V2009收盘综述

大商所V2009小幅高开，成交缩量，持仓变化不大，收上下影线的小阴线，收于6300元/吨，涨20元/吨，涨幅0.32%。成交229290手，持仓增1426手至229290手。

（2）PVC粉产量

2020年5月PVC粉产量167.366万吨，较4月份产量增加8.41万吨，较去年同期增加13.36万吨。5月份产量环比增加主要是开负荷略提升，另外较4月份多一天。同比增加主要是由于检修损失量同比减少，而且当前产能高于去年同期。

（3）PVC型材

5月份下游样本型材企业订单好转，整体开工继续提升，部分大厂开工接近满负荷；5月份PVC市场价格不断走高，下游逢低补货为主，大型下游企业原料保持一定原料库存。

（4）PVC生产企业动态

国内PVC企业货源不多，出厂价坚挺，部分企业出厂价继续略涨。目前山东地区主流承兑出厂6310-6410元/吨；内蒙PVC企业北方承兑出厂6000-6120元/吨；河南企业主流承兑出厂6300-6400元/吨；山西地区承兑主流6180-6200元/吨；河北地区主流出厂6300-6400元/吨承兑。华东乙烯法企业发货较为紧张，部分仍在封盘，部分1000型报价在6800-6900元/吨。

（5）市场预测

短期内基本面压力不大，期货盘面仍然偏强，供应商心态稳定，终端追涨积极性不高，预计PVC价格还将偏强震荡。

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ABS市场交易策略

（1）国内ABS市场行情

昨日国内ABS市场价格继续上涨，部分国产料报盘至11600-12700元/吨。油价和国内化工类大宗期货纷纷上涨，市场乐观情绪得到支撑。华南市场商谈相对较好，业者预期改善，贸易商转手交易增多。

（2）香港ABS美金报价

单元：美元/吨

产品	厂家	型号	6月2日	6月3日	涨跌
ABS	台湾台化	AG15A1	1420	1440	+20
ABS	台湾奇美	PA-757	1450	1470	+20
ABS	韩国锦湖	750SW	1410	1410	0
ABS	韩国LG	HI-121H	1440	1440	0

（3）装置最新动态

单位：万吨/年

企业名称	产能	装置动态
宁波LG甬兴	85	3月25日降负荷到8成，4月1日负荷提升至100%
宁波台化	45	开工满负荷
上海高桥	21	开工9成附近
LG惠州	30	4月1日开始降负荷到5成；4月24日开工负荷提升至满负荷
镇江奇美	80	开工满负荷
天津大沽	40	3月31日停车检修，4月26日开车，目前开工维持9成
山东海江	20	5月6日开始，海江装置因故障一条线停车，目前开工五成附近
辽通化工	20	开工负荷维持8成
吉林石化	58	目前开工满负荷运行

（4）市场预测

据悉下游冰箱、空调等6月份高排产，大型终端消化量提升提振业者信心，另外近期相关大宗商品走势偏强以及ABS现货资源持续供应不足，市场多头力量仍占上风。预计短线ABS市场向好趋势将延续。

PS市场交易策略

（1）国内PS市场行情

昨日国内PS市场上涨为主，幅度50-150元/吨，交投气氛偏暖。原油及苯乙烯宽幅上涨推涨PS价格，持货商出货压力小多报价坚挺，逢实盘成交必推涨价格，下游工厂询盘力度一般。华东普通透苯主流报价在8400-8400元/吨，普通改苯主流报价在8800-8800元/吨。

（2）香港PS美金报盘

香港PS市场价格趋稳，其中香港市场台湾台化6月中旬5250报价在939-942美元/吨，7月中旬8250报价在1065美元/吨。

（3）PS装置动态

企业名称	年产能（万吨/年）	最新动态
中信国安	46	因技改需要，5月18日2条透苯线停车检修至7月底
扬子巴斯夫	20	装置于5月5日起停车检修，大概检修40天
河北宝晟	10	计划5月底停车维护，或推迟至6月份
镇江奇美	52	市场听闻计划自8月1日开始停车检修，为期1个月左右