2013年至今,我国集成电路的年进口额均在2,000亿美元以上,而中国原油进口金额约为1,000亿美元,很显然,我国对集成电路的进口依赖非常严重。当今,是电子科技时代,集成电路是电子科技的“芯脏”,发展国家集成电路产业可谓是中国战略。
2014年6月,我国正式发布《国家集成电路产业发展推进纲要》,随后,2014年9月,我国政府牵头组建国家集成电路产业投资基金股份有限公司(俗称“大基金”),大基金注册资本987.2亿元,实际融资1,378亿元。那么,大基金的情况究竟如何呢?
澳丰带领大家一起了解大基金,看大基金布局了集成电路产业链哪些公司,又是如何布局的。 
一、基本情况

二、股东结构

三、投资企业
经统计,大基金目前直接或间接投资上市公司或挂牌公司共30家。大基金直接或间接具体投资的主要企业情况如下:

注:红色字体上市公司/挂牌公司,表示相关非公开发行或重组方案正在进行中,大基金尚未取得该公司股份
截至2017年底,大基金累计有效决策投资67个项目,累计项目承诺投资额1,188亿元,实际出资818亿元,分别占一期募资总额的86%和61%,投资项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各环节,实现了产业链上的完整布局。
四、投资方式
中国半导体企业正处于起步成长阶段,由于产业链条较长,各个企业的需求千差万别。大基金根据企业自身情况,创新投资机制,主要采用以下投资方式:
国际并购方面,大基金主要采用“上市公司+PE”模式,其中长电科技和通富微电的案例最为经典。
长电科技
在大基金的支持下,长电科技组建并购基金长电新科,于2014年12月,通过全面要约方式以总对价7.8亿美元收购新加坡上市公司星科金朋全部股份,该项交易于2015年10月完成。2016年4月,长电科技公告通过发行股份并募集配套资金收购并购基金长电新科及其子公司长电新朋,控股股东由新潮集团变更为无实际控制人。2017年3月,该项交易获得并购重组委有条件通过。该项交易奠定了中国在半导体封测领域的国际地位。(链接:长电科技收购星科金朋,看“国家集成电路基金”如何布局?)
通富徽电
2016年10月,通富微电公告拟向大基金发行股份来收购所持有的富润达49.48%股权、通润达47.63%股权,交易对价为19.21亿元。这两家公司均为上市公司与大基金收购AMD苏州、槟城两家子公司而设置的持股平台,当时收购交易作价近4亿美元,溢价约1倍。根据协议,通富微电完成对通富超威苏州等资产收购后,大基金将所持的投资平台股权转换为上市公司股权。
北方华创
借道定增积极介入七星电子吸收合并北方微电子的重组。这两家公司原为国内排名前十的半导体设备厂商,其中北方微电子是国内半导体刻蚀以及淀积设备龙头企业。
2015年12月26日,七星电子宣布发行股份吸收合并北方微电子,同时募集配套资金,通过定增引入大基金。2016年8月,七星电子完成重组,并更名为北方华创。
景嘉微
2018年1月19日,景嘉微发布非公开发行股票预案,拟向国家集成电路产业投资基金股份有限公司和湖南高新纵横资产经营有限公司发行不超过54,079,200 股股票,其中大基金认购90%,大基金认购金额合计11.7亿元,募集资金用于高性能通用图形处理器研发及产业化项目、面向消费电子领域的通用类芯片研发及产业化项目等。本次非公开发行完成后,大基金持有景嘉微15%的股份。目前该方案已回复证监会反馈意见。
汇顶科技
2017 年 11 月 22 日,汇顶科技股东汇发国际(香港)有限公司(以下简称“汇发国际”)、霍尔果斯汇信股权投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“汇信投资”)与国家集成电路产业投资基金股份有限公司签署了《股份转让协议》,汇发国际拟将其所持公司 22,712,917.00 股股份(占公司股份总数的 5%),汇信投资拟将其所持公司 7,487,083.00 股股份(占公司股份总数的 1.65%),以每股 93.69元的价格转让予受让方大基金。转让完成后,大基金持有汇顶科技股份 30,200,000.00 股,占汇顶科技总股本的 6.65%。
兆易创新
启迪中海等三家股东通过协议转让方式转让大部分股权,接盘方为大基金与陕国投·财富28号单一资金信托。其中,大基金共计受让兆易创新2229.5万股,占公司股份总数的11%。
①IPO前增资:
国科微
2015年5月获大基金2亿元注资。2015年12月,国科微电子再获大基金2亿元增资,折合持有国科微1,764.7万股。2017年7月上市后,公司股价累计上涨超7倍,最高涨至78.48元/股。
长江科技
2015年6月,大基金参与长川科技第一次增资,以4,000万元认缴新增注册资本571.52万股,今年上市后持股比例稀释为7.5%。
②增资子公司:
中兴通讯
2017年11月23日,中兴通讯发布公告,称国家集成电路产业投资基金股份有限公司24亿元注资中兴旗下子公司中兴微电子,占股24%。
增资完成后,大基金将持有中兴微电子24%股权,中兴将持有68.4%股权,深圳市赛佳讯投资发展企业将持7.6%股权。
华天科技
2017年12月29日华天科技公告称,公司与国家集成电路产业投资基金股份有限公司签订增资协议,大基金拟出资5亿元对全资子公司华天科技(西安)有限公司(简称“华天西安”)进行增资,增资完成后大基金持有华天西安27.23%股权,公司持有华天西安72.77%股权。
巨化股份
将联合国家集成电路产业投资基金公司及其他5家投资平台共同出资成立中巨芯科技,公司拟以货币方式出资3.9亿元,持股比例39%。公司联合大基金成立中巨芯发展电子材料,持股比例与大基金相同。
三安光电
2016年5月24日,三安光电公告,三安光电出资人民币1,200万元与国家集成电路产业投资基金股份有限公司、晋江安瀛投资基金合伙企业(有限合伙)共同设立福建省安芯投资管理有限责任公司(以下简称“安芯投资”)。安芯投资主要为大基金与三安光电关联方成立的基金提供受托管理服务。同时,大基金、安芯投资、三安集团等设立了福建省安芯产业投资基金合伙企业(有限合伙),首期规模75.10亿元,大基金出资25亿元,该基金将以70%的可投资资金投向III-V族化合物集成电路产业群,30%的可投资资金投向其他集成电路产业链为主的半导体领域,涵盖设计、制造、封测、材料、设备和应用等环节。
京东方A
2015年8月18日京东方A公告,与大基金等共同投资基金管理公司,负责基金的管理和运营,管理公司注册资本拟为 1,000万元人民币。同时与大基金等成立北京益辰奇点投资中心(有限合伙),基金规模为40.165亿,大基金投资15亿元。
(链接:长电科技收购星科金朋,看“国家集成电路基金”如何布局?)

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