互联网行业月报 | 8月电商增长稳健；本地生活服务竞争拓展至到店

/ 摘 要

2025年8月实物电商网上零售额调整后同比增7.1%（对比7月/2季度增8.3%/6.3%）。

分品类看，家用电器同比增速有所回落，但仍保持双位数增长（+14%），通讯器材因去年同期高基数增速回落至个位数（+7%），家装需求持续恢复下家具增19%。邮政局预计8月快递业务量同比增12%，增速稳定。

电商平台GMV以及变现效率提升，国补利好下利润持续释放。

本地生活服务竞争延伸至到店业务，AI技术应用深化进一步帮助平台把握消费者需求。

1）阿里：高德地图上线“扫街榜”布局到店业务，根据用户导航行为和信用生成美食、酒店和景区等业态的综合评分和排名。2）美团：大众点评9月重启品质外卖服务，依托B端自研大模型筛选用户真实点评以提供决策，同时， C端AI智能体和AI搜索服务也进入测试阶段，AI+本地生活战略持续向核心业务场景渗透。3）抖音：针对人均消费<100元人民币的非连锁餐饮商户上线“烟火小店扶持计划”，提供流量激励、搜索曝光等资源支持。

阿里电商市占率企稳，闪购投入对平台用户活跃度有明显带动作用，受AI拉动云业务规模继续领先行业。京东外卖等新业务投入超预期，零售表现稳健。：行业竞争激烈；变现不及预期；海外拓展不及预期。