本公众号定期提供美元、欧元、港元利率及人民币汇率掉期收益参考。
外汇掉期收益实操分析
美元兑人民币收益测算
'近结远购'指即期结汇持有人民币，远期购汇换回美元。当前美元兑人民币掉期点为负，表明未来人民币升值，持有人民币资产可获收益。例如，即期汇率7.23，一年期掉期点-2000，远端汇率7.03。年化掉期收益达2.766%。企业可考虑美元贷款：若美元借款利率4.5%，扣除掉期收益后实际成本仅1.734%，显著低于人民币LPR 3.1%。
欧元兑人民币收益分析
人民币兑欧元远期同样呈升值趋势。通过汇率套算可知，欧元兑美元远期升值，即期卖出美元持有欧元、远期换回美元的操作同样可获收益，具体数据见下表。
港元兑美元收益测算
港元兑美元远期亦呈升值态势。即期卖出美元持有港元、远期换回美元的操作可产生收益，收益率如下：
注：表格显示收益率为绝对值，非年化数据。