本期要点
上一期的行业观察，我们分析了做好专业化产业园的关键因素，其中，除了分析不同类型的园区产业配套之外，还提到在项目前期要做好产业研究工作。产业研究工作需要尽量前置，因园区选址和定位是项目成功的关键一步，需要充分依赖前期的产业研究。
产业研究是一项长期工作，具体包括重点产业的发展现状和布局（全国乃至全球，以及项目所在区域）、市场潜力和市场风险、技术发展趋势、产业发展模式和特色、代表性企业相关情况、投资事件和热点等。其中，开展投资事件和热点的分析，能够帮助产业研究人员最快速、最准确地、最直观地了解当下各产业领域的创新活跃情况、区域分布情况、技术产品趋势等。特别是对于有创新孵化功能的园区，在做产业定位时，若主导产业选择了在资本市场并不活跃的领域，或者项目所在地活跃度很低的领域，则园区成功的难度会大大提升。
Part
1
新兴产业领域整体活跃度
备注：本文所称投资事件为公开事件，不包含未公开投融资事件。本文数据统计到2021年11月。
根据投资活跃度来看，医疗健康是活跃度最高的产业领域，细分领域前四中有三个都是医疗健康产业，具体包括生物技术和制药、医疗器械及硬件、医疗服务和健康管理，总体来看医疗健康的投资活跃度远高于其他产业。
其次为新一代信息技术，其中集成电路仅次于生物医药，活跃度排名第二。电子器件及设备活跃度也较高，该分类中包括消费电子、可穿戴设备、其他电子元器件等。传感设备作为芯片之外的另一个需重点攻克的关键零部件，在投资市场也较为活跃，仅次于新能源。
此外，机器人、新材料、自动/无人驾驶、新能源、工业4.0、智能装备等均属于较为活跃的产业领域。
需注意的是，由于人工智能产业涉及领域较广，前面的集成电路、机器人、生物技术和制药、医疗信息化智能化、无人驾驶、传感设备、智能装备、智能家居等均涉及人工智能产业，因此本文进行了单独统计（见上图）。从图中可以看出，人工智能主要聚焦于应用层，其中医疗健康、机器人、无人驾驶等行业领域和数据服务、企业服务等通用领域的应用较为活跃。此外，基础层方面，相关数据显示，2021年AI芯片的投资活跃度较往年大幅提升。
Part
2
重点领域投资活跃度
01.
医疗健康领域
医疗健康领域包含生物技术和制药、医疗器械及硬件、医疗信息化智能化、医疗服务和健康管理，以及其他未上榜的养老产业、保健品产业等。因东莞以制造业为主，本文仅分析研发制造相关的生物技术和制药、医疗器械领域（后文将统称为生物医药）。
生物技术和制药
生物技术和制药领域从技术层面上分为创新药和仿制药，从原料类型上分为化学药、生物药和中药，同时具体细分领域众多。从整个医药板块来看，创新药领域在国家政策支持（如提高审评效率，助推新药加速上市）、开启医保目录动态化调整制度(每年一次医保谈判，大幅缩短了创新药纳入医保所需的时间)等利好因素刺激下，近几年处于较高景气度，是各投资机构非常重要的投资主线。
投资活跃领域方面，从上图可以看出，基因及细胞治疗是最为活跃的领域，其次为癌症肿瘤药物和抗体药物，疫苗、原料药及中间体、核酸药物也较为活跃。此外，各类研发服务和AI制药（AI制药中也大多数属于研发服务）也都是热门投资领域。
补充信息：生物医药产业竞争力全国第一的苏州工业园区（主要为Biobay）在创新药细分领域布局方面，2006年园区发展之初从小分子肿瘤药切入，2011年布局大分子，2015年瞄准细胞治疗，2018年率先引进基因治疗，2019年成立专研组调研全球核酸药物发展概况，并重点布局mRNA、siRNA等领域。Biobay未来会重点关注的新兴方向分别是核酸药物、新型递送平台及技术、蛋白降解PROTAC、基因/细胞疗法、ADC等新型抗体、医疗器械以及最近处在风口的AI制药。
医疗器械
医疗器械大致可分为医用医疗设备（医疗机器人、手术器械等治疗设备，检测诊断设备，监护设备等）、家用医疗设备（家用检测、家用治疗、家用保健、康复护理、可穿戴医疗设备）、体外诊断、医用耗材。从投资活跃度分析来看，医用耗材活跃度最高，医用耗材中主要聚焦于心脑血管、骨科、心脏病类和神经介入；治疗设备和诊断检测设备活跃度也较高，其中治疗设备中手术类机器人和器械占比50%，诊断检测设备中影像设备占比30%。
区域分布
区域分布方面，从上图可以看出，生物医药投资事件主要集中在长三角地区，其次为北京和广东，长三角地区整体活跃度远高于其他地区。其中，上海因为早期无数跨国企业的入驻，带动了整个产业的发展，“赢在了起跑线上”，江苏苏州则因为早期提前重点布局生物医药创新孵化，近几年处于收获期，而生物医药是高投入、长周期领域，短期难以见效，后发地区要短期赶上的难度较大。因此当前上海和苏州是我国生物医药创新最为活跃的地区
广东省内各市活跃度方面，以深圳为主、广州次之，珠海、佛山也有一定活跃度。其中，深圳在医疗器械方面优势更大，占比超过80%；广州在生物技术与制药方面略低于深圳，占比31%，也有一定相对优势。
东莞生物医药产业现状和问题
产业规模方面，与广州、深圳两个千亿级以及珠海、佛山、中山三个百亿级生物医药产业集群相比，东莞市生物医药产业规模较小，2019 年全市药品、医疗器械总产值仅约55.14 亿元。因为产业规模小、产业集聚度不高，导致对人才的吸引力较弱。
企业方面，东莞生物医药龙头企业在生物医药领域的多个细分市场具有较强的创新优势。在创新药研发方面，东阳光药业是全国创新药研发的龙头企业，旗下的药业研究院已成为了实力和规模均在国内排名前列的药物研发机构；在医疗器械方面，广东中能是世界第三家、国内唯一一家自主研发生产“二管一枪”的关键核心部件企业，宜安科技研发的可降解镁骨固定螺丝钉是国家级创新性医疗器械；在基因检测方面，博奥木华建有国家级基因检测技术应用示范中心。但也存在大多数企业以仿制药为主，新药研发能力整体较弱的问题。
研发创新资源方面，有散裂中子源为生物、生命、医药等研究领域研究提供重要支持，有广东医科大学学科资源，有东莞广州中医药大学中医药数理工程研究院、东莞中山大学研究院生物医药工程中心、华南中医药协同创新中心等新型研发机构，有省医疗气血质量监督检验所分中心、省医学分子诊断重点实验室、生物医药及生物活性蛋白公共服务平台、小动物实验模型公共服务平台、南方医科大学松山湖实验动物基地、东莞食品药品检测中心、联捷药物全分析平台等服务平台。但目前，东莞生物医药的科研创新服务平台对产业的支撑力度不足。
建议
1.对于产业基础较弱、投资活跃度低的地区，若打造相关产业园区，从招商引资来看，侧重于生产制造环节在招商方面难度更低；从园区长期健康发展来看，布局创新孵化功能是有必要的。但若要发展创新孵化，一方面需要考虑产业当前和未来的发展特点和模式，另一方面在借鉴其他园区发展经验时，应充分考虑其所在地区的产业和创新基础，不可照搬
2.建议重点关注上海、苏州、深圳等创新活跃度较高的地区内高成长性的中小企业，广东地区还可重点关注广州的生物医药创新载体和高校院所。
3.应了解初创企业和生产型企业在园区选择时所重点关注的不同要素。生物医药产业因投入大、风险高、周期长，初创型企业对产业资本、研发资源和创新环境的要求比其他产业更高，园区运营方既要在选址时考虑研发资源的因素，还要围绕生物医药初创型企业资本需求特点打造专业化的产业资本体系，以及打造专业的的公共技术服务平台体系。而生产型企业对成本或其他优惠政策等敏感性较高，园区应重点关注企业生产成本相关要素，并在节能环保、交通物流、特殊材料产品存储等方面提供专业化配套支持。
02.
集成电路领域
集成电路产业是半导体产业的核心，是当前国内第二大热门投资领域，特别是在中美贸易战的背景下，我国集成电路投资数量从2018年开始大幅增长，且由于多个环节的高端领域均未实现国产替代，国内企业整体市场份额占比低，仍有很大的发展空间。
集成电路产业链主要包括为IC设计、IC制造和IC封装测试，此外还有产业链上游的IP和EDA，以及半导体材料和半导体设备，各环节具体情况见下图
从投资环节分布来看，集成电路产业最活跃的是设计研发环节，占比约70%,其中约20%的企业芯片设计可用于人工智能领域。其次为半导体材料、研发服务（IP和EDA）和仪器设备，生产和封测环节活跃度相对较低。
区域分布
从地区分布来看，江苏占比最高，其次为广东和上海。其中江苏发展集成电路较早，产业规模也大，2020年度江苏集成电路产业规模超过2000亿元。从全国来看，集成电路产业链最齐全的是上海浦东和江苏无锡。
而广东在产业规模上略低于江苏和上海，2020年广东省集成电路和半导体产业主营收入约1700亿元，其中设计环节约1500亿元，占比88%，制造和封测是广东明显的短板。从广东各市投资分布来看，以深圳为主，珠海和广州活跃度也较高，东莞排名第四。2020年广东省设计企业营收过亿元企业的超过50家，是拥有设计企业收入过亿元最多的省份，但广东的设计企业除了海思之外总体规模偏小，高水平设计能力还有待提升。
东莞集成电路产业现状和问题
整体来看，东莞的集成电路产业规模小、企业少，但有一些细分领域的龙头或领军企业，主要分布于半导体材料、设计研发、封测环节。
2020年，东莞规上集成电路工业企业共28家，营业收入110.12亿元，同比增长10.8%，并在集成电路研发设计、封装测试和第三代半导体领域集聚了一批企业。然而，在集成电路技术含量较高的芯片制造环节，东莞暂时还无相关企业。东莞集成电路产业在松山湖园区形成了初步集聚效应，目前，松山湖园区内已累计入驻超过60家集成电路设计企业。为提升集成电路行业的源头创新能力，东莞正谋划建设东莞集成电路产业技术研究院。
科研机构方面，东莞中子科学中心、东莞同济大学研究院、松山湖材料实验室、电子科技大学广东电子信息工程研究院、东莞理工学院、北京大学东莞光电研究院等均有相关领域研究布局。
公共技术平台方面，已建设松山湖集成电路设计测试公共实验室。
代表性企业方面，有赛微微电子、记忆科技、合泰半导体、合微集成电路等设计企业，利扬芯片（上市企业）、气派科技等封测企业，天域半导体、中稼半导体、中图半导体等第三代半导体材料企业。
建议
1.基于投资活跃度分析，对产业园区而言，侧重于IC设计和半导体材料更有利于产业园区招商引资和企业孵化培育。
2.IC设计类企业更偏向于创新环境好、交通便利的区域。以拥有超过3500家半导体设计公司的日本横滨市为例，新干线途经的新横滨周边，集聚着一旦问题发生就可以乘坐新干线飞奔到全国各地的小型半导体芯片设计公司。因此，发展IC设计的地区或产业园区，建议要重点考虑交通因素。
3.在上一期关于专业化产业园的行业观察报告中，提到IC设计及产业化园区一般会建设提供包含EDA工具、IP开发复用、测试、流片等服务的公共技术服务平台。根据本期投资活跃度观察，EDA、IP相关领域的投资活跃度也是较高的，建议关注相关企业。
03.
机器人领域
上一期的行业观察中我们就提到，与生物医药这类长周期高风险的行业和集成电路这类难度较高的行业不同，我国人工智能、机器人等行业的创新大多聚焦于行业应用端，且应用领域广泛，应用端从研发到落地的周期也相对较短，创新活跃度较高，因此投资活跃度也较高。
机器人从大类上主要分为工业机器人、服务机器人和特种机器人，而工业机器人和服务机器人的核心零部件、技术水平等有较大差距，因此后文将分别进行分析。
备注：服务机器人上游属于人工智能核心零部件，此处不进行统计，仅统计应用领域。极少数企业包含两种或以上类别的，因数量较少（每一种仅一两家），也未在此图表上显示。
工业机器人已经发展了数十年，已经相对成熟，且制造企业对工业机器人的品质要求更高，龙头企业比中小企业更有优势，相对服务机器人来说，工业机器人中小企业开展创新和抢占市场的难度更大。同时因为人工智能技术的突破、核心零部件成本的下降，加速了服务机器人在各领域的渗透，加上这两年疫情的爆发，各类服务机器人需求暴增，服务机器人也成为人工智能应用最多最活跃的领域。反映到投融资活跃度上更为直观，从上图可以看出，在服务机器人仅统计应用领域的情况下，服务机器人投资活跃度仍高于工业机器人，特种机器人占比较低。
从服务机器人细分领域投资分布来看，康复医疗机器人活跃度最高，其次为商用服务机器人，再次为家庭服务机器人。其中，康复医疗机器人与医疗器械产业有重叠，细分领域中手术机器人为主，占比超过一半，此外康复机器人、外骨骼机器人也有一定活跃度；商用服务机器人主要应用场景为酒店、写字楼，以配送机器人为主；家庭服务机器人以清洁机器人为主。
服务机器人因上游主要为人工智能和通用核心零部件，因此我们仅分析了应用端，而工业机器人则不同，我们将结合工业机器人产业链进行分析，如下图所示。
工业机器人从产业链来看主要包括核心零部件、本体和系统集成，具体各环节介绍见上图。从投资活跃度来看，主要聚焦于本体和系统集成，而核心零部件中因为控制系统/控制器技术难度相对较低，因此也有一定布局。
从工业机器人分类投资活跃度来看，当前最活跃是的协作机器人，其次为搬运、焊接、码垛、分拣机器人。其中协作机器人是一种新型工业机器人，可以实现人机协作，适用于工艺复杂、需要人力支持的制造行业，协作机器人最广泛使用的场景之一是汽车零部件行业。
区域分布
根据以上图表可以看出，机器人产业方面广东的投资活跃度远高于其他省市，而广东省内又以深圳为主导，深圳占比80%。从投资领域来看，广东省内机器人投资以服务机器人为主，广东的服务机器人占比远高于全国。
东莞机器人产业现状和问题
机器人属于东莞的优势产业之一，有广东省智能机器人研究院和松山湖国际机器人研究院为代表的高水平产学研平台，集聚了以拓斯达、李群自动化、奥普特、云鲸等为代表的机器人及智能装备企业。其中松山湖就已集聚机器人企业四百多家，含高新技术企业86家，2021年1~9月松山湖机器人产业集群实现工业总产值47.53亿元。据悉，松山湖国际机器人产业基地已经成为全球硬件孵化成功率最高的基地，云鲸机器人联合创始人高寒也评价：“松山湖机器人产业水平应该是领先全国的，体现在细分领域全面、团队实力较强、研究领域比较前沿，真正形成了产业集群效应。”
但是，东莞松山湖机器人产业在留人、留企业方面也面临一些问题，部分企业在松山湖孵化成长之后，就将总部迁往深圳。如松灵机器人的研发、运营等部门搬到了深圳；海柔创新机器人虽然是松山湖孵化的，但其工商资料已经是深圳企业；云鲸也在深圳设立分公司。企业提出的主要原因是深圳更方便人才招引。
建议
1.对于机器人产业基础和创新资源较好的地区，无论是专业化产业园还是综合性产业园均会大量涉及机器人产业，新建园区可侧重于产业化和生产制造环节，并加强与已有创新平台、创业孵化基地合作，还可预留总部型办公空间。
2.广东以服务机器人为主，而服务机器人对于人工智能技术有较高的需求，因此相关园区可同步引进人工智能核心企业。
04.
新材料领域
“谁掌握了材料，谁就掌握了未来。”中科院院士、松山湖材料实验室理事长王恩哥这句名言是对当下中国所面临的各项科技壁垒的体现。中国工程院院士、中国工程院原副院长干勇谈及“卡脖子”问题也说到，“芯片之争就是材料之争，对‘卡脖子’材料的突破迫在眉睫！”。2018年工信部对全国30多家大型企业130多种关键基础材料调研结果显示，32%的关键材料在中国仍然为空白，52%的关键材料依赖进口。因此，近年来，新材料产业越来越被重视，产业投资大幅增长。
新材料产业细分领域众多，具体分布如下：
备注：已将其他领域的电子材料、新能源材料、生物医用材料纳入。
从2021年新材料投资领域分布来看，电子信息材料、新能源材料、前沿新材料和生物医用材料最为活跃。其中电子信息材料以半导体材料和显示材料为主，新能源材料以锂电池材料为主，并含少部分太阳能电池材料、储能材料，前沿新材料以石墨烯、纳米材料为主，生物医用材料则应用于各类医疗器械设备和植入类耗材。
区域分布
从投资领域地区分布来看，广东与江苏的投资事件数量相同，并列第一，其次为浙江、北京、上海。而广东省内则主要分布于深圳，深圳占比超过70%，且广东省投资领域以电子信息材料、前沿新材料、薄膜材料为主，其他还包括高性能复合材料、新能源材料和材料基因工程。
东莞新材料产业现状和问题
近年来，东莞新材料产业发展迅速，在科研平台方面集聚了中国散裂中子源、松山湖材料实验室等重大基础设施，在产业发展方面， 东莞新材料高企数量从2015年的169家增长到2019年的1359家，2019年新材料高企工业总产值达1569.94亿元，成为东莞第三大先进制造业。
在部分前沿领域东莞已经形成技术领先优势，如第三代半导体材料领域，有国内首家氮化镓衬底材料生产商中镓半导体、国内首家碳化硅外延片生产商天域半导体、全球最大的图形化蓝宝石衬底材料供应商中图半导体；在新能源材料领域，拥有凯金新能源、东莞杉杉、博盛新材料等一批高成长型创新企业，在负极材料、电解液、隔膜等领域处于市场领先地位，集聚上下游企业1300多家；在电子信息材料领域，拥有生益科技、生益电子、蓝思科技等行业头部企业，其中生益科技为国内最大覆铜板生产商；在先进金属材料领域，拥有国内规模最大的液态金属生产商宜安科技。
但东莞的新材料产业也存在一些问题，如：1）以加工制造为主、企业创新能力亟需提升。除了几个头部企业创新能力较强之外，其他多数新材料企业为传统来料加工企业转型而来，集中在产业链的中低端环节，技术积累和研发投入弱于其他支柱产业。2）企业布局分散，缺乏高水平专业园区载体。相对于其他先进城市均有较高水平的新材料产业园，东莞目前仅有建设中的松山湖材料实验室—塘厦镇科技成果转化基地和规划中的新材料产业基地（七大战略性新兴产业基地之一），且偏生产制造，缺乏集聚科技企业、科技研发机构、公共技术服务平台等的高水平专业园区。
建议
1.因新材料产业细分领域众多，若打造新材料及相关产业园，在产业定位方面，建议结合全国投资活跃领域（电子信息材料、新能源材料、前沿新材料和生物医用材料）、所在地区投资活跃领域（如广东的电子信息材料、前沿新材料、薄膜材料）、所在地区优势领域（如东莞的第三代半导体材料、电子信息材料、新能源材料、先进金属材料）和当地支柱产业进行考虑。
2.不同领域新材料企业的地区分布有所不同，建议电子信息材料重点关注广东和北京，新能源材料重点关注长三角地区，前沿新材料可优先关注深圳、广州和长三角、北京等地区，生物医用材料可优先关注北京和江苏。
供稿：董事会办公室
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