本期要点
数字经济是今年最热门的领域之一，东莞市更是将发展数字经济提升到了前所未有的高度，2022年东莞市政府一号文《东莞市人民政府关于推动数字经济高质量发展的政策措施》明确，“加快招引培育一批强链补链项目，确保新一代电子信息等关键优势产业继续领跑发展，基础电子元器件等核心先导产业抢占发展先机”。《2022年东莞市政府工作报告》中，明确大力推动数字产业化，提出加快布局半导体及集成电路、基础电子元器件等产业。
东莞市政府一号文和政府工作报告都重点提及了要加快布局基础电子元器件产业，即东莞将在基础电子元器件产业规模和技术创新方面持续发力。而在细分领域技术水平方面，除了大家所熟知的芯片存在“卡脖子”问题之外，其他很多高端电子元器件和国际先进水平也都还有很大差距。为此，2021年1月，工信部印发了《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》，在技术创新突破目标方面，提出突破一批电子元器件关键技术，行业总体创新投入进一步提升，射频滤波器、高速连接器、片式多层陶瓷电容器、光通信器件等重点产品专利布局更加完善。
基于前两期行业观察已经对集成电路有了较多分析，本期则重点分析射频滤波器、连接器、片式多层陶瓷电容器（MLCC），以及热门的传感器领域。
整体来看，连接器和传感器市场竞争较为充分，市场规模大、企业多；射频滤波器和片式多层陶瓷电容器（MLCC）“卡脖子”问题比较严重，企业进入门槛高，企业数量较少。
区域层面，四个领域中仅传感器不是广东的优势领域（传感器主要集中在长三角地区），连接器和MLCC领域在企业实力和数量上广东都具有绝对优势，射频滤波器领域广东与长三角地区相差不大。
东莞层面，在连接器领域有非常大的优势，有多家龙头企业总部或生产基地；传感器整体实力一般，但企业数量较多；MLCC有多家国内外知名企业在东莞有分公司或生产基地；射频滤波器暂无代表性企业。
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1
连接器
——5G快速发展、汽车智能化趋势下，
重点企业纷纷布局高速连接器
连接器用作器件、组件、设备、系统之间的电信号或光信号连接，种类繁多。由于智能汽车、新基建的快速发展，高速连接器、高压连接器等高端连接器备受关注。其中高速连接器用于连接和传输高速数字信号，信息技术的快速发展对高速连接器的需求越来越大。
1、产业整体情况
中国龙头企业进入全球前五，高速连接器需求持续增长
全球市场达千亿级别，中国是连接器行业最大市场。据Bishop & associates数据，2020年全球连接器市场规模627亿美元，其中，我国连接器市场规模252亿美元，占全球市场的40%。
全球巨头公司主要集中在美国、日本，中国龙头企业世界排名逐步上升。2020年世界前十大连接器企业为TE Connectivity泰科（美国）、Amphenol安费诺（美国）、Molex莫仕（美国）、立讯精密（中国大陆）、Aptiv安波福（英国）、富士康（中国台湾）、矢崎（日本）、JAE（日本）、JST（日本）、Hirose（日本）。其中中国龙头企业立讯精密2020年已排名第四。
图为立讯精密总部大楼（位于东莞清溪）
通信、汽车领域连接器需求旺盛，高速连接器的需求持续增长。新能源汽车、智能网联汽车的发展，推动汽车连接器量价齐升，并分别催生出高压连接器和高速连接器需求。同时，在5G建设、云基建如火如荼等推动下，通信领域连接器需求旺盛，特别是高速连接器的需求持续增长。而在消费电子领域，由于互联网人口红利逐步消退，缺少爆发性潜力，消费电子连接器需求保持平稳。
连接器国产化进程再加速,国内汽车连接器厂商逐步打破技术壁垒。受全球新冠疫情影响，导致国外的连接器企业交付周期延长、产能不能满足需求、产品单位价格上涨，加快了部分连接器的国产化步伐。而且国内高端连接器企业与国外厂商差距在不断缩小，特别是在汽车连接器领域，已经打破技术壁垒，中航光电、永贵电器等连接器企业产品性能与安费诺等国际龙头趋同。
连接器行业龙头企业智能制造水平不断提升，但行业整体自动化(数字化)程度较低。当前航天、航空、通讯等电连接器龙头企业的智能制造水平显著提升，但由于连接器行业多是多品类、小批量的订单交付，目前国内连接器行业的自动化(数字化)程度仍然较低
2、国内代表性企业
上市公司接近一半总部位于广东省
我国从事连接器业务的企业超千家，以小微企业为主。其中主要的上市企业约二十家，如下表所示。上市公司接近一半总部位于广东省，其中深圳6家，东莞3家。连接器上市企业多为全球性布局，且大多都有高速连接器产品或正在布局，通讯领域居多。
表1：连接器主要上市企业
3、东莞现状
连接器为东莞优势产业，“龙头企业+中小企业”产业生态完善
在连接器领域东莞相对于其他省份地区更为密集，特别是消费电子领域。东莞连接器上市企业密集度仅次于深圳，既有连接器龙头企业立讯精密，也有胜蓝股份、鼎通科技，此外，中航光电、长盈精密、航天电器、意华股份、电连技术、金信诺等上市企业在东莞也有子公司或生产基地。
表2：东莞连接器上市企业（总部或生产基地）
此外还有林积为集团（凤岗、清溪）、协顺电子（虎门）、亚得电子（长安，外资）、富加宜（沙田，外资）、恩康电子（长安）、瑞翔精密（长安）、鸿准精密（长安）、泰康电子（虎门）、康瑞电子（长安）、正德连接器（虎门）、捷仕伟（虎门）、崴棱电子（长安）、信翰精密（常平）、纳百川电子（虎门）、恒茂欣电子（长安）、跃展精密（长安）、山鼎精密（横沥）、轩捷电子（长安）等连接器企业。
东莞连接器企业分布于十几个镇街，总体较为分散，相对来看，清溪、长安、虎门、松山湖较有优势。
建议
1.东莞、深圳地区的连接器企业较为密集且实力强劲，制造类产业园区可重点关注本地及周边城市连接器及关联企业的增资扩产或总部搬迁需求，重点关注有高速连接器产品布局的企业。
2.连接器产品种类多、需求大，虽然以高速连接器为代表的中高端连接器技术壁垒较高，但行业整体前期进入门槛比较低，适合初创企业进入。创新创业园区可依托东莞龙头企业集聚的优势，吸引相关创业团队入驻。
3.连接器中小企业为主，建议电子元器件类产业园区探索建立区域技术服务和交流平台，或引进相关联的平台型企业（如原材料采购平台、连接器集中采购平台等），助力东莞连接器企业做大做强。
Part
2
传感器
——MEMS传感器和智能传感器
是未来的主流
传感器技术与通讯技术、计算机技术并称为现代信息技术的三大支柱之一。传感器算是一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感受到的信息，按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出。传感器种类丰富，当前，关注度较高的是MEMS传感器和智能传感器，也是未来的主流，两者有所不同，但又不完全分割。
——MEMS传感器：MEMS传感器是基于微机电系统的典型传感器件。具有体积微小、低功耗、一致性高等特点，可大批量、低成本制造。MEMS传感器也可以是智能传感器。【补充说明：MEMS产品主要可以分为MEMS传感器和MEMS执行器，但以传感器为主。因此很多场景中的MEMS主要指MEMS传感器】
——智能传感器：是一种包含嵌入式数字运动处理器(DMP)的传感器，具有信息处理功能。随着人工智能技术的不断突破，智能传感器成为了一种新的市场需求，成为了众多企业未来重点布局领域。
传感器分类示意图（图源自网络）
1、产业整体情况
高端传感器被外资垄断，我国传感器产业化水平低是关键
中国智能传感器和MEMS传感器市场规模均达数百亿。全球传感器市场规模已经超2000亿美元，2020年中国传感器市场规模已达2540亿人民币。其中，根据中国信通院的数据，中国智能传感器预计2020年市场规模在148亿美元左右。根据CCID的统计数据，2020年我国MEMS市场规模达到705.4亿元。（备注：数据来源有所不同）
全球传感器行业以美、德、日为主导，我国传感器企业集群主要集中在长三角地区。从全球市场来看，2020年美、德、日三国传感器占全球市场的69%，中国传感器市场中70%左右的份额被外资企业占据。从国内市场来看，我国主要传感器企业有接近一半的比例分布在长三角地区；珠三角地区主要集中在深圳，深圳周边城市以外资企业为主；京津地区以研发为主，有大量高校、研究院所等研究力量。
我国对海外高端传感器及芯片依赖度高，自研产品品类丰富度相对较低。现阶段国内本土传感器企业以中低端产品为主，高精密、精密的传感器和新型传感器的市场是几乎被外国品牌或合资企业垄断，高端传感器方面核心部件海外进口占比超90%。而且我国企业自研产品品类丰富度相对较低，相关数据显示，截至2021年，中国传感器产品品种数量不到7000种，仅为美国传感器产品种类的1/3。
【关键】我国传感器实验室研发水平较高，但产业化水平较低。业内专家表示，中国目前在传感器研究方面的水平较高，与国外差距不是很大，但是产业化步伐太慢、问题较多。一方面，传感器研发投入时间长、失败率高，一般国内企业无法承受，因此，国内企业大多数都宁愿“拿别人现有的东西”。另一方面，传感器的技术附加值高，但单纯依赖传感器很难形成可观的产值，我国产业化系统性不足，产品测试是关键。传感器行业的一个特点是，传感器本身技术含量高，但单只传感器的价格一般不高。若要真正形成规模，需要整个产业链条的配套，特别是测试环节，但若要满足需求量大的应用，需要的标准化测试设备投资很大。相对而言，国外很多传感器公司一旦在某种传感器上有突破，很快会有相关的测量仪器开发出来以满足量产需求。
2、国内代表性企业
企业和园区主要集中在长三角地区
目前全国从事传感器研究的相关企业接近两千家，以中小企业为主。传感器上市公司三十多家，如韦尔股份、歌尔股份、兆易创新、华润微电子、华工科技、中航电测、汉威科技、高德红外等,上市企业主要集中在江苏（6家）、浙江（5家）、北京（4家）、深圳（4家）等地，具体信息如下：
表3：传感器上市企业
研究机构方面，除高校外，我国有十多所高水平传感器研究机构，包括传感器国家工程研究中心、中科院系统、中国电子科技集团研究所、中国航天空气动力技术研究院、深圳清华大学研究院等。
表4：传感器主要研究机构
传感器产业园方面，在2020世界半导体大会上，发布了《2020年赛迪顾问传感器十大园区白皮书》，评出了传感器十大园区（含高新区、经开区），如下表所示。十大园区中，长三角地区6个，北京、郑州、武汉和重庆各一个。此外，还有广东智能传感器产业园（广东省首个粤港澳大湾区智能传感器产业园）、陕西省智能传感器产业园、西部传感谷等重要园区。
表5：传感器十大园区
3、东莞现状
传感器企业数量较多，外资占比高
广东省内传感器企业主要集中在深圳，其次为东莞（不到深圳的一半），其他城市相对较少。据不完全统计，东莞研发生产传感器及强关联的规上工业企业有数十家。其中传感器为主营业务的规上企业中，外资企业占一半，且有“新三板”挂牌企业一家，分布在12个镇街，大部分位于东莞南部9镇，其中虎门最多（4家）。具体企业信息如下：
表6：东莞传感器规上企业
此外，传感器上市企业中，歌尔股份、华润微电子、欧菲光也在东莞有制造基地或投资项目，分别位于松山湖高新区、黄江镇和滨海湾新区。
建议
1.根据前面的分析，东莞传感器领域虽然有较多企业，但整体实力一般，建议除关注本地企业增资扩产和创新发展需求外，重点关注长三角、北京、深圳等地区优势企业，寻求合作机会。
2.虽然传感器技术含量较高，但相比于比较大型的仪器设备，传感器在产品化过程中需要的投资并不算很大，比较适合小型企业投资，在创新创业方面属于较为活跃领域，电子信息类孵化器和科创类园区建议重点关注传感器领域。
3.基于我国传感器实验室研发水平较高但产业化水平较低、以及产品测试对于传感器产品产业化至关重要的现状，建议高端产业园区以助力传感器产业化、构建传感器及其应用产业生态为目标，与龙头企业、科研院所、高校等合作建立产业化服务平台，并重点关注引进传感器检测服务和检测设备研发生产相关企业，实现产业化集群式发展。
Part
3
多层片式陶瓷电容器(MLCC)
——国内外厂商扩产步伐加快，
基础材料研究是竞争力关键
片式多层陶瓷电容器(MLCC)由于体积小、用量大，被称作“电子工业大米”，是由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极），以实现所需的电容值及其他参数特性。多层片式陶瓷电容器的结构主要包括三大部分：陶瓷介质，金属内电极，金属外电极。
MLCC样图
1、产业整体情况
中国企业陶瓷粉体和生产设备依赖进口，企业扩产潮开启
全球市场规模破千亿，中国是全球最大的MLCC市场。据CECA数据显示，2020年全球MLCC市场规模为1017亿元，而中国MLCC行业市场规模约为460亿元，约占全球45.23%，是全球最大的MLCC市场。
MLCC 行业集中度高，日系厂商有绝对势。目前，全球大约有 20 多家主要的 MLCC 生产商，主要集中在日本、韩国、台湾地区和中国大陆。MLCC市场分为三个梯队，第一梯队主要为日韩厂商，占据中高端市场，2019 年日系厂商村田和太阳诱电分别占据全球 MLCC 市场份额的 30%和 18%，位列第一和第二；中国台湾地区属于第二梯队；中国大陆厂商属于第三梯队，产品以中低端市场为主。
表7：全球MLCC行业竞争梯队
民用市场一般依靠规模优势取胜，军用领域门槛较高。在民用领域，MLCC 市场整体需求规模大，国内企业多数为中低端产品，体现为“数量大、单价低”的特点，企业一般依靠规模优势取胜。在军用领域，MLCC 主要采用定制供应商目录的管理模式，具有较高的市场壁垒，但军用产品规模相对较小。
陶瓷粉体、制造工艺是国内企业技术和产能产能突破的关键。材料方面，陶瓷粉是MLCC产品中核心关键材料之一，其占材料成本比重最大。目前国内企业国瓷材料在中低端 MLCC 粉体供应上实现了一定的国产替代，三环集团等企业目前已具备一定的自产自用陶瓷粉体能力。生产设备方面，近几年，MLCC生产设备如测包设备等方面取得了很好的国产化进步，但在流延机、叠层机、烧结炉等关键设备的国产化水平和国外差距甚远。且我国厂商专业设备主要依赖于日本进口，企业产能扩张受设备制约影响较大。
近期国内外厂商均加快了扩产步伐。在2021年下半年，MLCC价格不断上涨，国内外企业加大技术研发，扩产潮就此开启。预计在未来2-3年内，国内中低端MLCC产品将快速进入产能过剩的红海竞争格局，高端MLCC产品企业仍然将持续良好的盈利能力。期间，扎根于基础材料研究的企业更容易获得竞争优势。
表8：近期国内外MLCC企业扩产计划
2、国内代表性企业
企业数量极少，多位于广东省
MLCC产业壁垒极高，其发展周期长，资金投入大的特点使得该产业链企业较为稳定。国内目前MLCC生产集中度较高，主要企业包括天津三星电机（韩资）、苏州国巨（台资）、东莞国巨（台资）、无锡村田（日资）、苏州达方（台资）、东莞华科（台资）、广东太阳诱电（日资）、深圳宇阳、风华高科、潮州三环、广东微容科技等十几家企业，其中外资企业占有绝对优势。国内主要包括以下本土企业：
表9：国内主要MLCC企业
除MLCC制造之外，原材料环节核心的粉体材料龙头为国瓷材料，其MLCC粉体材料国内市场占有率达75%。
从主要企业区域分布来看，广东省具有较大优势，风华高科、三环集团、微容科技等龙头企业和微型化龙头宇阳科技总部均位于广东地区。
3、东莞现状
多家国内外知名MLCC企业均在东莞有分公司或生产基地
全球排名第四、第五的国巨和华科（华新科技）在东莞塘厦、大朗有分公司，广东微容科技在东莞市凤岗镇有制造基地，宇阳科技在东莞凤岗建立生产基地。
建议
1.相对而言，MLCC属于重资产行业，整体投资回报期长，且在材料工程、制成工艺、生产管控等方面要求极高，一般创业团队不具备该方向的创业条件和基础，不适合作为孵化器或双创社区的主导产业。因此对于产业园区而言，MLCC更适合生产制造类园区。
2.MLCC领域虽然企业较少，但近期各企业扩产步伐加快，建议重点关注。
3.材料是MLCC突破的关键之一，而东莞拥有材料实验室、散裂中子源等高端科研平台，建议充分利用东莞在材料领域的优势，积极吸引更多MLCC相关企业入驻东莞。
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4
射频滤波器
——华为5G手机受困滤波器，
国内厂商亟需加速破局
2021年7月29日，华为消费者业务CEO余承东在P50手机发布会上提到：“因为这两年多美国四轮制裁，限制我们5G手机，所以现在只能用4G，我们的5G芯片只能当4G用。”对于有5G芯片但无法支持5G的原因，市场上普遍的观点是关键部件射频前端模块出现问题。射频前端的核心元器件中，滤波器目前在我国处于“卡脖子”状态。
滤波器是射频前端最核心、技术难度最高、市场占比最大的器件，包括声波滤波器、LC型滤波器两大类，其中，声波滤波器又包括有声表面波（SAW）和声体波（BAW）两大类型，BAW又包括普通的BAW以及FBAR滤波器；LC型滤波器也有LTCC和IPD之分。其中，由于性能、技术等各方面原因，声体波滤波器（BAW）成为5G手机首选。
滤波器分类
1、产业整体情况
国内起步晚，企业少小散
滤波器市场规模相对较小。2015至2019年，全球滤波器市场规模不断增长，2020年受疫情影响有小幅度下滑，全球滤波器市场规模约为66.25亿美元。
图6：全球滤波器市场规模
全球市场被美日寡头垄断，国内企业少小散。全球滤波器市场高度集中，其中，SAW滤波器被村田、TDK、太阳诱电、Skyworks垄断，日系厂商为主；BAW滤波器被博通和Qorvo两家厂商垄断，为美系厂商。国内介入滤波器行业较晚，2019年之前相关企业屈指可数，近两年有部分企业成功突围国外巨头的技术封锁，逐步发展起来，到目前大概有三十多家研发生产滤波器的企业，但企业规模都不大，如SAW滤波器产量国内名列前茅的好达电子2020年营收仅3亿。
图7：全球滤波器市场格局
5G手机将驱动滤波器量价齐升，陶瓷滤波器有望成为5G基站建设主流。5G手机方面：数量上，一款4G手机中的需要用到的滤波器数量可达30余个，5G手机需要的滤波器可达70余个甚至更多；价格上，5G时代下对射频滤波器在设计、制造、封装等方面提出更高要求，从而推升产品单价。5G基站方面，陶瓷介质滤波器具有体积小、重量轻、高Q值、插入损耗小、可承受功率高等优点，未来在5G基站滤波器市场上渗透率将不断提高，成为主流选择。
2、国内代表性企业
主要分布在长三角和珠三角
相对于连接器、传感器的上千家企业，国内研发/制造射频滤波器的企业很少，大概只有三十多家。专注SAW滤波器的企业包括好达电子、麦捷科技、中电德清华莹、中电26所、中电55所等，BAW滤波器（含FBAR）领域代表性的公司有汉天下电子、诺思（天津）微系统、开元通信等，还有关注LTCC、IPD等技术的安徽云塔、上海芯和半导体、深圳顺络电子和苏州材禾等企业。
其中，好达电子SAW滤波器产量国内名列前茅，先后获得小米长江、华为哈勃投资；麦捷科技是华为滤波器供应商，并与中电26所的合作，有望跨入FBAR高性能滤波器的研发行列；汉天下电子是国内率先掌握BAW滤波器量产技术的公司；诺思（天津）微系统是中国首家FBAR生产企业，也是国内少数的专注FBAE滤波器的拥有IDM模式的厂商。
表10：国内射频滤波器代表企业
从区域分布来看，以上35家企业中，广东9家（其中深圳6家），江苏6、浙江5家，湖北、四川各3家，即主要分布在长三角和珠三角。
建议
射频滤波器技术门槛高，国内企业少而小，且发展时间短，建议地方政府、高端产业园区、科研院所等提前在射频滤波器及关联领域进行布局，积极引入相关科研团队，并在技术研发方面给予更多的支持。
备注：若对集成电路产业感兴趣，请戳以下链接，其中“行业观察|在东莞做科技园区产业定位，这些热点中的热点你必须了解！”包含集成电路产业链基本情况、投资环节和区域分析、东莞产业现状：
“行业观察|专业化产业园那么火，要做好其实不容易！”包含集成电路产业园配套要点：
