今年以来，上交所科创板保持较快发行节奏，49家企业完成股票发行，首发募集资金合计382亿元，同比分别增长88%和17%，科创板在落实创新驱动发展战略、推动创新产业跨越发展方面正在发挥重要作用。同时，科创板发展过程中也出现了中介机构基础工作不扎实、申报材料质量不高、企业科创属性不足等问题。
日前，上交所举办科创板保荐机构座谈会，本次会议聚焦近期科创板审核中发现的问题，明确未来审核工作重点和趋势，要求中介机构提高保荐业务质量，从源头上保障科创板行稳致远。要点如下：
深刻认识科创板战略定位，重点支持硬科技企业上市，主要聚焦以下几个方向：
★ 围绕落实国家战略确定的科技发展方向或具体内容的企业；
★ 拥有关键核心技术和先进技术的企业；
★ 科技创新和转化应用能力突出的企业；
★ 各细分行业领域的领先企业、掐尖的企业 ；
★ 市场认可度高的企业。
今年以来，科创板IPO“撤单”企业达34家，而沪深A股全市场“撤单”企业累计95家，为历史同期最高水平，特别是1月底证券业协会组织科创板、创业板IPO申报企业抽查，20家抽中企业有16家撤单，撤回率奇高，一查就撤问题突出。自科创板开板以来，累计对47个IPO项目实施现场督导，撤回39项，比例达83%，其中今年以来督导21家，全部撤回，造成了严重不良影响。
撤单项目持续攀升，表明整体保荐质量不高，为此上交所将常态化开展现场检查，作为书面审核的必要补充，特别是对股东资格等敏感问题要进行穿透核查，除国有持股平台、国家主权基金和上市公司外，其他都要进行穿透核查。
截至目前，科创板IPO申报20家，相比去年同期数据（33家）有较大幅度的下降。证监会3月20日发布的《科创属性评价指引（试行）》明确关注申报企业是否符合相关政策，对于科创核心指标将进行实质性核查。这也解释近期科创板申报受理速度降缓，符合科创条件的企业数量下降的情况。
研发费用占比作为科创板审核的重要属性考核标准，还涉及高新技术企业资格和所得税加计扣除。真实性原则就显得尤为重要。有些公司为了满足高新技术企业的要求在拼凑研发费用的情况，这就出现了申报高新技术企业的数据跟上市申报的数据不一致的情形。也存在部分企业将生产成本与研发费用混同、研发费用与所得税加计扣除金额较大、研发成果和收入的缺乏关联性、研发的投入和产出脱节。
针对IPO项目申报材料质量不高、主动信息披露不完整、未准确把握科创行业主要特点和风险因素、未有效识别和应对新兴行业特有风险等问题，要进一步压实中介机构责任，推动中介机构履职尽职，一是保荐机构要坚守自身的职责，对目前待申报项目认真分析研究和决策，对照检查。二是保荐机构要将企业科创属性作为保荐工作的重要内容，改进核查方法，提升核查能力和水平，不仅核查数量指标，更要按照实质重于形式的原则进行综合判断，保障企业的科创属性信息真实准确完整，保障企业符合科创板的定位，以及科技创新行业领域和相关指标的科创属性要求，把好硬科技的质量关，拟上市公司的质量关和科创板IPO的入口关。
本次会议坚持科创板企业硬科技属性，旨在进一步提升科创板市场质量，突出特点，同时要求中介机构夯实工作基础，明确科创板定位，提高尽职调查能力和申报材料质量，筛选出真正硬科技企业，从源头上提高上市公司质量。
下一步
市地方金融监管局将按照科创板审核政策动向，着力推动科创属性突出的硬科技企业抢抓机遇，加速股改、申报工作；利用好《促进创新发展政策20条》等政策工具，引导企业加大创新投入，加速有效创新资本形成，提升科创硬实力，走向资本市场。
来源：常州政企通
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