赛迪长三角观察——投行视野下的招商引资- 大数跨境

CCID苏州赛迪

2024-09-30

招商新规出台，以“投行”思维探索招商新路

近日，《公平竞争审查条例》施行，“强化‘投行’思维，科创基金、产业基金要善于投，加速培育高成长企业，增强企业根植性”各地政府扎实推进公平竞争政策落地，落实公平竞争审查制度，消除市场壁垒，对地方制定招商政策提出新要求。其中，上海市提出的思想举措,重点关注招商团队系统性、主动性、专业性培养，切实形成优环境、抓投资、促发展的合力，推动全市高质量发展和现代化建设。

新环境下，“投行”思维与地方招商引资能碰撞出什么火花？通过分析“投行”思维本质、做法及案例也许能得到一些新的启发。

聚焦“投行”思维模式，储铁宜急勘路宜缓

“投行”思维的特点

“投行”机构是资本市场上的主要金融中介，是为企业提供首次上市服务（IPO）、定向增发、并购交易及债券发行等服务的非银行类金融机构。通常情况下，“募集、投资、管理、退出”四大环节会贯穿整个股权投资项目，执行人员将通过划定战略框架，把控风险情况，发掘潜力机会等前置工作明晰最终目标，依据项目运行中的反馈，决定资金进入与退出、“先投后股”等运作方式，最终实现双方共同盈利的结局。

投行机构的工作风格以主动性、信息敏感性、时效性为主要特点表现为：对接触客户保持高主动性、对市场线索保持高敏感性、对项目反馈情况保持时效性。

将以上三大特点，应用于招商引资中，关于“投行”思维如何结合地方招商的答卷似乎已然显现。

“投行”思维如何在政府招商引资中发挥作用

基于“投行”思维三大特点在政府招商引资中可以进行以下动作：

首先，研究整体政策环境下所关注的行业现状、市场经营、技术发展、企业竞合、发展模式等。从中梳理相关信息，敏锐觉察有效机会与线索，深入挖掘行业招商引资机遇，为资源配置大致划定框架。

其次，在得到线索后，主动安排洽谈与交流，通过交流加深行业理解，更进一步明确战略目标，在后续合作中针对性的提出解决方案。

最后，在项目运行过程中，事先设计好资金退出机制、投资回报计划等，以此吸引社会资源，并关注项目中反馈情况，实时对计划进行调整，最终高效达成战略目标。

政府招商引资中“投行”思维的应用模式

目前已有部分城市通过“投行思维”对本地产业投资机制进行融合升级。本文只举以下两个例子进行主要分析，例如：合肥市精准配置机制为核心的模式。通过资源配置、灵活退出、招商政策三大重点举措，依托资本、股权作为突破口，战略重组整合打造国资平台，推动平台“管资本”改革，直接投资或组建参与各类投资基金，带动社会资本服务于地方招商引资，形成产业培育合力。苏州市基金底座构筑集群为的核心的模式。主要以四大基金组合为主，将基金用于突破技术瓶颈、引导产业链、形成生态圈。同时对于企业不同时期资金需求，建立企业全生命周期的政府投资基金组合，构筑产业生态圈层。

通过以上分析与整理，在新环境下招商引资中，其他地区如何创造更多机会，如何洞察潜力领域并抢先布局，如何走出具有本地特色的创新道路？依据“投行”思维主要在以下三个方面做出结合。

汲取“投行”思维精华，共绘产业发展蓝图

制定总体战略，深入投前研究

在明晰自身产业基础的前提下，对本地产业进行“链式”研究，并与多方共同讨论确认行业信息准确性，需关注行业现状、监管情况、市场数据、发展模式等相关基础数据，用于支撑开展前期工作。关注社会资本动向，针对市场机会及线索，聚焦于总体现状，围绕政策方向、发展潜力等多方面因素共同分析，明晰投融资策略，定制阶段性任务，敲定未来产业方向，引导资源合理配置，规划区域发展蓝图。

贯彻以投促招，组建高素质团队

依托地方基础，组建专业招商引资团队，通过培训讲座、交流学习逐步培养“以投促招”产业招商思维，强化“投早投小”、协同合作等意识，学习国内外投融资模式，提升专业化投资水平，面对复杂多变的市场情况，能够迅速适应并发掘市场潜力。借助专家团队力量，打造本地产业IP及投资策略，以培育产业链的角度考虑投资切入口，对方案进行多方论证，确认可行性。探索特色产投模式，调动资本、科创、人才等要素，打造投资平台，强化战略性引领投资，精准服务地方产业发展，逐渐形成产业集群效应，引进高端项目、人才，构筑地方品牌影响力，实现产业发展与资本保值增值的共进双赢。

实施产业政策，增强协调能力

在项目执行中，需注重其运营管理，依据项目实施反馈情况，结合原有行业研究基础，积极调整项目方案，落实治理性管控，确保项目运营稳定，提升投后赋能水平。根据项目推进情况，对本地在投产业延链补链，实现“以投带引、以投带投”的良性循环，侧重“先投后股”模式，发挥政府资金引导作用，提高资金利用效率，强调因地制宜发展思维，通过项目反馈情况，科学研判逐步推进相关政策实施，推动本地产业生态提升。

END