3月底，DDR内存现货价格回落，"内存条价格断崖式下跌"话题引发热议，市场关注存储企业能否延续去年涨势。本轮价格回调究竟是超级周期拐点，还是短期波动？
存储芯片价格暴涨原因
2025年存储行业经历史无前例行情：服务器级DRAM与企业级SSD领涨，部分产品现货市场累计涨幅超300%。
核心原因在于AI需求激增。训练大型AI模型的服务器对存储芯片需求是传统服务器数倍，单台AI服务器所需DRAM容量为通用服务器3-4倍，NAND容量为2-4倍。
图源：谷歌
上游厂商如三星、SK海力士将80%先进产能转向HBM及企业级SSD等高利润产品，导致2026年产能已售罄。消费级市场被严重挤压，普通内存与闪存供应急剧短缺。由于新建晶圆厂需2-3年投产周期，存储芯片供应紧张局面将延续至2027年下半年。
中国企业迎来发展机遇
国际巨头产能转向高端产品，为中国企业创造了消费级存储市场窗口。长鑫科技在2025年下半年价格上行周期中预计首次扭亏为盈，全年净利润达20亿至35亿元。
图源：长鑫存储
佰维存储业绩尤为亮眼：2025年三季度净利润2.562亿元，同比增长563.77%；四季度净利润8.226亿元，同比大幅增长1329.94%。2026年1-2月营收预计40亿-45亿元，同比增长340%-395%，前两个月利润已超2025年全年。
图源：佰维存储
澜起科技、聚辰股份实现营收利润双增，东芯股份、普冉股份也保持增长态势。
全球存储市场趋势展望
美国半导体协会数据显示，2025年全球芯片销售额达7917亿美元，同比增长25.6%，创历史纪录。中信证券研报指出，在AI需求持续带动下，存储行业仍处超级景气周期前中段，供不应求状况至少延续至2027年。
3月底现货市场下跌属短期回调。业内普遍预期2026年第二季度合约价将延续涨势，全年维持上行趋势。摩根士丹利分析认为，当前存储现货价格仍显著高于合约价，市场短期波动影响有限。中国企业正迎来加速布局的黄金窗口期。
