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刀粉们晚上好！我是快刀。
周末天气还不错，和家人一起约着，又爬了一座山，累并充实着。闲下来，端着一杯热茶，跟大伙儿聊聊下周的方向。
首先是大势，整体保持乐观。以史为鉴，在2011年至2025年期间，春季行情的平均持续时间约为38.57个交易日，沪指平均涨幅为15.35%。
本轮春季躁动行情已于上月17日正式开始，已经持续16个交易日，沪指涨幅7.73%。
相较于历史平均水平，仍有一定差距。说直白点，本轮春季躁动行情，远未结束！
短期考虑到市场情绪达到“极度贪婪”水平，偏离“慢牛”定调，此处谨慎看多。从沪指结构来看，短期回踩前期4034高点，可能是一个不错的机会。
那么，哪些板块值得关注呢？
1.以券商为首的大金融；
众所周知，证券行业与资本市场活跃度是高度相关的。尽管沪指在元旦节后迭创新高，但证券板块的走势充满曲折，对比沪深300指数去年8月以来的表现，涨幅很明显差了一大截。与2006年2015年两轮大牛市，没法比。
随着A股整体活跃度的提升，成交量和两融余额有望进一步提升，券商行业基本面有望持续向好，预计2026年业绩有望实现双位数增长，有盈利成长性和确定性。
从估值角度来看，券商行业平均市盈率为17.4倍，龙头券商市盈率普遍不超过15倍，处于历史偏低水平，存在一定的提升空间。
其次是金融科技，同样受益于资本市场回暖，走势与证券板块高度联动。最大的优势是，弹性大。比如很多券商股，日内涨停是10%，而金融科技最多则可以达到20%。
重点关注：
东财：互联网券商龙头，前三季归母净利润90.97亿元，同比增长50.57%，业绩增长十分强劲；
指南：股性活跃的互联网金融标的，周二已有非常抢眼的表现。
2.以光模块为核心的算力。
节后大盘高歌猛进，但节前气势如虹的算力板块，本周却表现平淡，板块整体上涨仅2%。
背后的原因并不复杂。除了小道消息扰动外，年底公募排名结束之后，资金抱团意愿下降，部分分流至其他板块。
从基本面来看，光模块高景气的发展趋势并未变化。知名投行高盛在最新的报告中，将2026–2028年全球光模块市场规模（TAM）预期分别上调43%、46%、11%。核心原因是AI服务器需求比想象中更猛，且技术迭代速度加快。
需求增长不再靠传统的400G及以下产品，而是800G、1.6T等高速光模块成为新引擎。例如，1.6T光模块的出货量预计从2025年的200万只跃升至2028年的4200万只，暴涨20倍！
直接受益的包括光模块厂商，上游激光器与材料供应商以及数据中心交换机企业。这里，继续重点关注两家：
长芯：谷歌MPO核心供应商，独拥30%+采购份额；
腾景：谷歌OCS光交换方案核心供应商。
写在最后，A股节后首周的表现确实惊艳，投资者情绪也是极为亢奋。但快刀要泼盆冷水，无论是2007年还是2015年大牛市，真正能够把钱赚到手的，其实是少数，多数散户，不仅盈利回吐，还倒亏不少，深陷泥潭数十年。
因此，我们始终要对资本市场，怀揣一颗敬畏之心。赚自己能力范围内的钱，而不要将个人欲望，暴露在市场。
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