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量化老兵欧阳立:心存敬畏 方能远行

量化老兵欧阳立:心存敬畏 方能远行 国金基金
2015-06-17
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导读:近年来,量化投资在国内可谓风生水起,其广阔的发展前景也吸引了一批从华尔街归国的“宽客”精英,国金通用基金量


近年来,量化投资在国内可谓风生水起,其广阔的发展前景也吸引了一批从华尔街归国的“宽客”精英,国金通用基金量化投资总监欧阳立先生就是其中的代表,其所创立的鑫丰量化投资策略在2014-2015年的实盘业绩为21.7%(年化收益率),最大回撤仅为3%,产品表现受到客户一致认可。


欧阳立先生拥有十余年的海外量化投资经验,曾历任美国惠灵顿基金(波士顿)助理分析师、通用汽车养老金(纽约)全球阿尔法基金投资分析师、瑞信(纽约)阿尔法策略部资深分析师、美银资产管理公司(纽约)量化投资部基金经理;2012年回国后,曾任纽银梅隆西部基金量化总监,2013年起担任国金通用基金总经理助理兼任量化投资总监,并任中国量化投资俱乐部(QClub)绝对收益执行理事。


对于鑫丰量化投资策略,欧阳立介绍称,该策略以大中盘量化多因子对冲为主,坚持市场中性、行业中性、规模中性三大原则,能够适应不同市场风格下的投资,具有百亿级的策略容量。


具体而言,我们利用聚源、朝阳永续等工具收集和清理数据,运用阿尔法多因子模型在待选MSCI大中股票池中选股票,并以Barra风险模型、组合构建优化模型构建组合并控制组合风险,通过交易成本模型实施交易,MellonPerfAttr进行业绩分析。


数据显示,鑫丰量化投资策略2014年年化收益为14.9%,年度最大回撤3.04%;2015年初至今,年化收益率23%,年度最大回撤0.93%。虽然2014年底的市场环境对对冲型策略极为不利,但凭借着团队出色的风险管理能力,鑫丰策略的产品业绩受市场波动影响较小。


所谓“初心不改,方得始终”。作为一名量化老兵,无论是海外还是国内,欧阳立先生始终保持着对于市场的敬畏,其谦虚地表示:“我职业量化投资十几年,反而是常常感到如履薄冰。你永远有遇到‘黑天鹅’的可能性,只不过要经过周密的部署,尽量将概率降低或者把发生损失后的影响降到最小。”

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