2019-2020年期间，部分主动权益基金由于重仓持有一部分行业和股票，取得了较好的业绩。但2022年以来，一些在过去涨幅较大的行业和个股出现回调，从而拖累一部分主观权益基金业绩表现，这些基金回撤幅度超过市场主要宽基指数的回撤。
今天，国小金给大家分享一下量化投资优势以及和主动基金相比有哪些区别~
相对于主动权益基金而言，量化基金在风格偏离和风险控制上较为严格，表现为选股较为分散，行业配置相对均衡，风格约束严谨。
具体而言，从选股方式来看，量化基金是以全市场几千只股票为基础，通过各种数据模型归纳出影响股票走势的规律，并抽象为“因子”，组合成为大家所俗称的“多因子模型”。再通过多因子模型选取股票构建一个组合。而主动选股投资策略一般是从个股出发，由基金经理长期深入调研和跟踪上市公司，并结合对宏观经济和行业的深刻理解，自下而上地精选个股，构建一个组合。
从收益来源来看，主动基金的收益源于基金经理长期深入调研和跟踪上市公司、以及对宏观经济和行业的深刻理解。这样才可能长期捕捉到优质行业的优质公司股票，并在低估的时候买入持有，力争实现优于市场指数的超额收益。用价值投资的术语来说，就是寻找“便宜的好公司”。
对于量化基金而言，不预测个股涨跌，而是观测因子收益规律。量化模型用到的可能是几个因子，也可能是几十个因子，近年来也开始流行用几千个因子组合成“超级alpha”进行观测。
此外，深耕基本面财务信息的量化基本面流派也开始逐渐受到投资者的关注。也就是说，量化选股正在逐渐吸收主动基本面选股的优势并融入到量化选股模型当中，来不断提升量化模型的竞争力。
从近三年的业绩表现来看，有不少量化产品收益表现较为可观。究其原因，市场风格极端的环境不可避免，但发展到极致时又会回归。量化基金对市场不同风格等维度建立预测模型，目标是力争获取相对长期的超额收益。其特征是在全市场选取优质个股，不依赖于押对赛道，力求以超额收益的积累应对市场的波动。虽然A股每年都不缺热点赛道，每年也都有基金因为选对赛道而取得较好的表现，但是投资人很难事前判断哪个赛道会更好。
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