近日，蛰伏许久的量化投资一记漂亮的出拳让一众投资者喜出望外。
Wind资讯显示，7月份以来80只量化基金(不同份额分别计算)的平均收益为1.9%，其中60只基金获正收益。同期上证综指涨幅为2.73%，26只量化基金跑赢上证指数，18只产品收益超5%。
概括来说，7月份以来超7成的量化基金获取正收益。如此大概率事件，引得投资者们纷纷侧目。
虽然量化投资如今红火一片，但回溯其在中国生根发芽的历程，这一路走的并不容易。
众所周知，量化投资是西方的舶来品，其是否会“水土不服”成为了大家担忧的焦点。
毕竟中外机制有别，“完全跟着模型盲走只会迷路”。在许多海外量化投资人看来，做量化对冲最直接的办法就是对股票进行做空。因此找一只期权股作为风险对冲工具是最直接的想法。但由于国内对金融衍生品的限制，这类杠杆工具往往是投资市场中的“违禁品”。量化人急切做空的念头直接被扼杀在摇篮里。
其实，这正是海外市场与国内市场在交易机制上的最大不同。目前国内的股票市场缺乏足够的做空机制，单纯“移植”海外量化交易模型就能够在市场中突围、变成掘金利器的想法并不科学，先进行“本土化改造”才是上策。
“淮南之橘，逾北为枳”，量化交易模型作为量化投资交易的重中之重，搭建一个适应国内行情且有效的模型对于本土化量化投资的重要性不言而喻。
一个成熟量化交易模型往往需要在长期稳定的历史数据基础上进行归纳验证。但国内证券市场并不成熟且经历了股权分置改革、机构投资者的壮大等重要变化，有效且可供借鉴的历史数据十分有限。相比于纯粹的数据挖掘，建立模型更需要与基本面分析、投资者行为研究等逻辑性的分析相结合。因此量化投资的投研团队除了要有量化建模的能力之外，还要对经济金融、投资理论方面都有深入研究。
国金基金开放的制度设计和激励机制吸引了众多量化领域投资干将加盟，人才济济。国金基金量化投资平台团队，有着在华尔街工作多年并能将理论实践相结合的量化投资总监林健武；还有现担任量化投资事业四部投资经理的量化对冲研究专家——姚加红，两人强强联手，让国金基金量化团队如虎添翼。
一般而言，一家好的量化投资机构会在多个领域进行量化策略储备，比如量化选股、风格配置、大类资产配置，还包括分级基金、LOF、ETF等场内基金的套利，甚至是信用债的分析。而多领域多策略则是横向上将多个独立策略同时运行，如此一来能够更好地符合总体的概率分布。
在策略研究上，国金基金量化投资平台采用了事业部淘汰机制，只有久经海内外多年实战历练的量化策略才能生存下来，以此形成了多团队、多策略的量化投资生态。目前，国金基金的量化投资Alpha模型博采众家之长，使用多层次结构，并结合国内市场高换手、热点频起、投机性强的结构特点，采用多因素驱动的均衡理念，实现策略广度和尾部风险管理的有效结合。
一方面是选股信息本土化，一方面是多领域运行抓准本土投资机会。量化投资紧紧追寻着“国内行情”的足迹，“逆向”构建出了一整套的本土化策略模型。既然本土的量化投资在政策上受限明显，那么像国金基金这样通过在技术层面上的创新来弥补国内量化对冲短板的途径无疑是值得肯定的。
免责声明：市场有风险，投资需谨慎。文章内容为创意编辑，仅代表个人观点，部分内容和图片来源于网络，如需转载，请与原著作权人联系。