上周，教育部宣布AlphaGO入选2016年度中国媒体十大新词。还记得两个月前，AlphaGO战胜排名世界第一的世界围棋冠军柯洁，引来全球一片哗然。
人工智能VS专家
其实，人工智能打败专家的故事在投资领域同样不胜枚举，在量化投资系统内，关于智能计算机很快将会取代投资经理的预测更是比比皆是。然而，在量化投资的过程中，人脑相对电脑的劣势只集中在“系统执行”层面，其优势却体现在更具挑战性的系统“开发”和“评估”层面。
围棋领域有AlphaGO，投资领域有Alpha策略
首先，我们来了解什么是量化投资。量化投资是借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选出能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，再严格执行并指导投资。简单来说，就是通过数量化方式及计算机程序化发出指令来获取可持续的、稳定的收益回报。
其中，投资者在量化投资市场交易中面临着系统性风险（Beta风险）和非系统性风险（Alpha风险），通过对Beta风险进行度量并将其分离，从而获取超额绝对收益(即Alpha收益)的策略组合，即为Alpha策略。其思想是通过衍生品来对冲投资组合的Beta风险，锁定超额收益Alpha收益。因此首先需要寻找稳定的Alpha，构建Alpha组合，进而计算组合的Beta，对冲风险。从广义上讲，获取Alpha收益的投资策略有很多种，其中既包括传统的基本面分析选股策略、估值策略、固定收益策略等等，也包括利用衍生工具对冲掉Beta风险、获取Alpha收益的可转移Alpha策略。
Alpha策略的优势在于不依靠对证券组合或大盘的趋势判断，而是研究相对于指数的投资价值，追求对冲系统风险的绝对收益。其中策略成败的两个关键要素是：其一，现货组合的超额收益空间有多大；其二，交易成本的高低。两者相抵的结果，才是Alpha策略可获得的利润空间。在Alpha策略中，最考验策略制定者水平的因素在于选股方法和能力。
国金基金量化投资平台——结合人脑及电脑之所长
国金基金量化投资平台采用多因子选股的方式，将多种因子有机地结合，构成对每只股票的预期收益；使用成熟的风险模型预测每一只股票的风险，进而计算组合风险；再根据投资者的收益要求和风险承受能力，从量化因子库中选择适当的因子为投资者量身定做预期收益模型；同时兼顾股票的预期风险和交易成本，用优化的方法计算组合中每只股票的权重。这一通过专业量化模型构建具有超额收益能力个股组合的过程，体现了国金极强的开发能力和评估能力。
除此之外，国金基金还领先同业推出了量化投资平台战略，推行“量化投资运营中心+多个量化投资事业部”的架构，以充分整合公司资源，为投资团队提供量化IT平台、产品创设、风险控制、法律咨询等一站式基础服务，从而让投资团队更加专注于投资业务，能够快速适应市场的变化，充分结合人脑及电脑之所长为投资者提供专业的理财投资服务。
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