近年来，伴随着中国经济从高速发展转向高质量发展，咱们的投资者朋友们也希望通过资产配置的方式分享到经济发展的成果。一些投资者朋友在后台给国小金留言，说希望在波动的市场中平衡投资收益与风险，询问国小金，是不是可以关注对固定收益类资产和权益类资产进行动态平衡配置的平衡混合型基金？别着急，让国小金为大家来扒一扒~
首先，国小金带大家来看看各类混合型基金的个人投资者占比。根据近5年基金年报/半年报所披露的数据来看，在混合型基金中，偏股混合型基金的个人投资者持有比例相对最高，在八成左右；平衡混合型基金和偏债混合型基金的个人投资者持有比例都是逐年提高的趋势，从四成多提高至七成多；而灵活配置型基金的个人投资者持有比例却是逐年下降的趋势，从近七成下降至不到五成。
近5年不同类型的混合型基金
个人投资者持有比例对比
数据来源：Wind，个人投资者持有比例报告期为2020-2023年报、2024中报。历史表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
注：基金分类为基金投资类型事后分类。根据Wind在2023.11.15发布的《Wind公募基金事后分类体系》，目前主流的公募基金分类基本均基于基金合同条款或业绩比较基准的事前分类。然而由于合同条款描述相对比较宽泛，事前分类不一定能够准确反映基金实际投资策略和范围。为帮助各大机构更好地进行同类基金分析和实现基金优选，Wind基于基金持仓等公开披露的历史数据，构建出Wind公募基金事后分类体系。混合型基金（事后）以股票和债券投资为主，且不属于股票型基金（事后）或债券型基金（事后）归类为混合型基金（事后）。平衡混合型基金（事后）不属于灵活配置型基金（事后），且近12 期季报披露的股票市值占资产净值比例加权平均值大于30%并且小于60%的混合型基金（事后）归类为平衡混合型基金（事后）。
从上表中可以发现，偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型基金当下的个人投资者占比都维持在相对较高的水平。对于希望做一些大类资产配置的个人投资者来说，当下股市和债市之间的“跷跷板效应”愈发明显，平衡混合型基金的股债配置相对均衡。当股市出现波动时，固定收益类资产凭借其相对较低的波动特性，力争发挥平滑投资组合的整体波动的作用。通过对股债资产进行动态平衡配置，平衡混合型基金产品有望较好地应对市场环境的变化。
接下来，让国小金带大家聚焦平衡混合型基金的发展情况。相比其他类型的混合型基金，平衡混合型基金的总体规模并不算大，不过基金数量也是逐年增加的。国小金根据Wind统计，截至2024年底，平衡混合型基金（事后）的基金数量为281只，总规模为658.24亿元。
平衡混合型基金近10年基金数量
数据来源：Wind，截至2024.12.31。历史情况不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
注：基金分类为基金投资类型事后分类。
通过前面的介绍，我们发现平衡混合型基金的数量在逐年增长，这是不是代表着这类型基金受到了市场的认可？国小金对比了四类混合型基金叠加股票型基金的中长期收益率情况，发现平衡混合型基金在近5年与近10年，平均收益率与收益率中位数在股票型基金与其他三类混合型基金中都表现相对较好。
近5年与近10年不同类型基金收益情况
数据来源：Wind，截至2024.12.31。历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。注：基金分类为基金投资类型事后分类。
通过国小金上面的介绍，大家可以发现，平衡混合型基金的个人投资者占比在近5年逐年提高，基金数量也在近10年逐年增加，基金的近5年与近10年收益率平均与中位水平在混合型基金与股票型基金中都相对较高。作为震荡市场中的资产配置“平衡器”，或许值得追求更好投资体验的投资者朋友们关注~
风险提示：市场有风险，基金投资需谨慎。本材料既不构成基金宣传推介材料，也不构成任何法律文件。本材料由国金基金编写，未经国金基金事先书面同意，任何机构和个人不得以任何形式更改、传送、复印、复制、刊登、发表或者引用本材料的全部或任何部分。本材料所载观点和信息仅供参考，不构成任何投资建议，不应被视为国金基金销售任何公募基金、资管计划或其他金融产品的要约，不构成产品未来投资策略及业绩的保证。本材料所载内容的来源及观点的出处皆被国金基金认为可靠，但国金基金对这些信息的准确性及完整性不作保证。国金基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用委托财产，但不保证委托财产本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。因使用本材料而导致的直接或间接损失，国金基金不承担任何责任。基金有风险，投资前请认真阅读《基金合同》《基金产品资料概要》《招募说明书》等法律文件，在了解基金的特有风险并听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，独立做出投资决策。本材料制作时间:2025年4月29日。
