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“稳增长”政策持续发力 基建继续发光发热?

“稳增长”政策持续发力 基建继续发光发热? 银华理财家
2023-08-18
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导读:对于投资者而言,银华基建ETF(516950)不失为布局基建领域高效、便捷的投资工具。

今年以来,我国“稳增长”政策不断出台。基建作为逆周期调节的重要工具,引起市场广泛关注。从二级市场表现来看,截至2023年8月15日,中证基建指数年内涨幅超16%,大幅跑赢沪深300指数。


数据来源:Wind,统计区间:2023.1.1-2023.8.15,指数历史业绩表现不预示未来。

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利好政策助推基建景气度

日前召开的中央政治局会议提出,加强逆周期调节和政策储备,包括加快地方政府专项债券发行和使用,将为基础设施投资注入动力。

 

截至7月31日,2023年累计已发行新增专项债24971亿元,占全年额度(3.8万亿)的66%。如果后续专项债发行提速,在三季度发行完毕的情况下,8-9月可能将合计发行新增专项债1.3万亿元。预计随着三季度专项债加快发行,重大基建项目资金将得到更好保障,实物工作量有望加快落地,促基建景气边际改善。(以上观点来自:国盛证券研报《后续基建景气存超预期可能性》)

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借助银华基建ETF(516950)一键布局

基建ETF(516950)以中证基建指数作为投资标的,该指数从基础建设、专业工程、工程机械、运输设备行业中选取代表性的公司作为样本股,以反映上市公司中基建行业的整体走势。

龙头效应显著

从指数前十大权重股来看,中证基建指数囊括了中国中铁、中国建筑、中国铁建、三一重工、中国交建、中国电建、中联重科、徐工机械、中国化学、中国能建等行业龙头,具有较强的代表性和竞争力。(数据来源:Wind,截至2023.8.15,以上仅为权重股列示,不代表个股推荐,市场有风险,投资需谨慎。)

长期超额收益突出

截至2023年8月15日,中证基建指数自基日2004年12月31日以来累计涨幅为757.27%,而同期沪深300指数、上证指数涨幅分别仅为283.13%、149.36%,超额收益明显。


数据来源:Wind,统计区间2004.12.31-2023.8.15,指数历史业绩表现不预示未来

具备较高安全边际

在估值层面,中证基建指数目前市盈率(TTM)为8.98倍,处于自上市(2015.3.31)以来5.24%的估值分位点。眼下较低的估值为投资该指数提供了足够的“安全垫”。

数据来源:Wind,截至日期:2023.8.15


值得一提的是,截至8月15日,银华基建ETF(516950)是市场上以中证基建指数为跟踪标的的ETF产品中规模最大的一只。另从流动性来看,基建ETF年内总成交额及日均成交额分别为140.96亿元、0.94亿元,保持着较好的流动性。(数据来源:Wind)

 

对于投资者而言,基建ETF不失为布局基建领域高效、便捷的投资工具。

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中证基建指数2018-2022年收益率为-26.98%、8.00%、5.18%、16.78%、-17.14%。

王帅,硕士学位。曾就职于泰康资产管理有限责任公司、工银瑞信基金管理有限公司、工银瑞信投资管理有限公司,2018年8月加入银华基金,任量化投资部基金经理。

现管理基金如下:5GETF(2020.1.22起),创新药ETF(2020.3.20起)、光伏50ETF(2021.1.5起)、沪港深500ETF(2021.2.4起)、券商 ETF(2021.3.3起)、基建ETF(2021.4.29起)、双创50ETF基金(2021.6.29起)、银华中证创新药产业ETF发起式联接A/C(2021.12.30)、 银华中证现代物流ETF(2022.1.4起)、银华中证全指电力公用事业ETF(2022.6.30起)、银华沪深300成长ETF(2022.9.1)、银华中证1000增强策略ETF(2022.11.24起)、银华沪深300价值ETF(2022.12.29起)、银华中证国新央企科技引领ETF(2023.06.26起)

王帅现管理基金业绩如下:

5GETF于2020年1月22日成立,2021年、2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为5.71%、-37.27%、-12.41%;同期业绩比较基准收益率依次为6.05%、-38.04%、-6.56%。创新药ETF于2020年3月20日成立,2021年、2022年、自成立以来净值增长率依次为-9.90%、-25.26%、-17.90%;同期业绩基准依次为-10.61%、-25.74%、-9.58% 。光伏50ETF于2021年1月5日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-19.67%、2.83%,同期业绩比较基准收益率为-20.15%、1.33%。沪港深500ETF于2021年2月4日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-14.72%、-25.65%;同期业绩比较基准收益率为-17.46%、-30.62%。基建 ETF于2021年4月29日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-15.91%、10.07%;同期业绩比较基准收益率为-17.14%、6.50%。券商 ETF于2021年3月3日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-25.63%、-16.05%,同期业绩比较基准收益率为-27.37%、-21.12%。双创50ETF基金于2021年6月29日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-27.87%、-43.11%,同期业绩比较基准收益率为-28.32%、-42.70%。银华中证创新药ETF发起式联接A于2021年12月30日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-23.38%、-32.98%,同期业绩比较基准收益率为-24.44%、-33.17%。银华中证创新药ETF发起式联接C于2021年12月30日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-23.45%、-33.08%,同期业绩比较基准收益率为-24.44%、-33.17%。银华中证现代物流ETF于2022年1月4日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为-17.65%,同期业绩比较基准收益率为-20.75%。银华中证全指电力公用事业ETF于2022年6月30日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为0.57%,同期业绩比较基准收益率为5.15%。银华沪深300成长ETF于2022年9月1日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为-13.93%,同期业绩比较基准收益率为-15.42%。银华中证1000增强ETF于2022年11月24日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为5.02%,同期业绩比较基准收益率为0.52%。银华沪深300价值ETF成立于2022年12月29日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为2.73%,同期业绩比较基准收益率为3.60%。

(以上数据来源:基金定期报告,截至2023.6.30。)

尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。文件内容仅供参考,不作为投资建议,投资者应根据自身风险承受能力、投资需求、投资目标自主独立判断和决策。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示:请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF(交易型开放式基金)投资的特有风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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