热点 | “内需+科技”多点发力，一基把握高确定性的投资赛道！- 大数跨境

银华机构投资者之家

2020-05-25

导读：在目前世界经济疲弱的大环境下，三驾马车中的“出口”大受影响，另外两架马车“消费”、“投资”，成为盘活经济、促进经济稳发展的重要推手。

在目前世界经济疲弱的大环境下，三驾马车中的“出口”大受影响，商务部数据显示，今年一季度我国进出口总额6.57万亿元，下降6.4%，其中，出口3.33万亿元，下降11.4%。这种背景下，另外两架马车“消费”、“投资”，成为盘活经济、促进经济稳发展的重要推手。

那么，我国当前在“消费”、“投资”方面的重要抓手是哪些？其中有哪些确定性较高的投资赛道呢？

首先

我国经济内需驱动特征明显，关注刚性需求行业

近些年我国需求结构不断优化，内需驱动特征更为显著，国家统计局数据显示，2019年，消费对经济增长的贡献率为57.8%，拉动经济增长3.5个百分点，连续6年成为经济增长第一拉动力。

而海外疫情扩散过程中，更加凸显出食品饮料、农业、医药等消费品的刚需属性。一方面，人们生存离不开“饮+食”，这部分产品需要农业、食品饮料行业提供；另一方面，生病不可避免，看病、吃药也贯穿了人的一生，这部分产品需要医药行业提供。

今年以来，我国政策持续支持刚需行业，比如农业方面，5月12日习近平主席在山西考察时强调，深入推进农业供给侧结构性改革，加强农业农村基础设施建设；再比如医药方面，新修订《药品注册管理办法》、《药品生产监督管理办法》将于7月1日正式执行，政策支持医药创新趋势不改。

其次

投资方面，旧基建托底，新基建刺激经济回暖

当前政策来看，国家在“投资”领域的战略非常清晰——新旧基建共同发力，其中旧基建的作用是“托底”，资本市场更看好有望带来经济增量的新基建，以5G产业、工业互联网产业等为主的新基建将带动产业上下游发展，从而刺激经济回暖。

中信建投研究显示，5月22日“两会”召开，预期一揽子刺激政策会出台托底经济，内外需分化有望进一步扩大，政府主导投资会是回升最快的需求部门，其中，科技创新和转型升级，将成为最主要的发力点。天风证券通过逐个检索和梳理地方政府投资计划书中的项目，结果发现，各个省份5G和数据中心建设大多相较于19年有明显增加。

综上所述，内需消费起稳定器作用，新旧基建投资刺激发展，农业、医药等刚需行业和处于上行通道的科技行业，都是目前可以把握的确定性较高的投资机会，到底如何布局呢？

如果你想要免去择股、择时的麻烦

我们需要做好两点准备

第一

选择一只专业公募基金，而且它的投资方向恰好是农业、医药、科技三大主线

即将发行的银华同力精选混合（009394），便能够满足这一投资需求。

根据基金合同，银华同力精选混合的股票资产占基金资产的比例为60%–95%，专注于权益资产的投资机会，采用“自上而下”选择细分行业及“自下而上”的策略精选公司。从产业基本面出发，捕捉产业和公司变化所导致的内在价值提高，力求实现基金稳定增值。

该基金掌舵人刘辉认为，农业仍然处于强劲的景气向上的周期，5G建设进度不会放缓科技股长期看好，医药的改革创新也在提速，因此该基金会重点关注农业、科技以及医药三大产业链内具有持续竞争力的优势企业。

第二

背靠一位投研经验丰富的基金经理，最好能有优秀的过往业绩展现其投资实力

银华同力精选的基金经理实力如何呢？

拟任基金经理刘辉是银华同力精选的一大亮点，刘辉出身北大博士，具有近19年证券投资研究经验，是典型的长期价值挖掘者，他秉持“立足产业、价值为准、长期投资”的准则，身体力行将主要的时间和精力放在研究行业和相关公司的演进发展上，追求提高对行业和公司中长期变化的理解和预判能力，对于多个传统行业和新兴产业均有深入的研究，且选股能力出色、长期投资回报优异。

银河数据显示，由刘辉管理的银华内需精选2019年单年度收益破百，净值增长率为100.36%，同类排名1/413；截至2020年5月15日，该基金近1年、2年、3年、5年等各个阶段的业绩，均在同类中排名前1/4，荣获银河证券五年期五星评级。（注：银华内需精选的银河证券分类：混合基金-偏股型基金-偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类）；银华内需精选近1年、2年、3年、5年各阶段业绩同类排名分别为17/436、7/378、28/342、24/322）

循着这两个线索，由实力绩优的基金经理刘辉掌舵发行的银华同力精选混合浮出水面，值得关注的是，该基金将于5月28日起认购。

当前A股正是估值低位，长期来看投资价值显著，投资者如果看好“价值洼地”的投资优势，以及农业、医药、科技三大主线，可以重点关注这只即将发行的基金。

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