匠心传承13年，不断创新高！银华富裕自成立以来涨幅超过650%

匠心传承13年，银华富裕主题（180012）基金净值再次创下历史新高。

Wind数据显示，截至11月5日，该基金自成立以来累计涨幅高达654.86%，最新单位净值3.6847，远远高于2007年、2009年、2015年等牛市中创下的净值高位，成立来大幅跑赢上证综指。

银华富裕主题成立来历史走势

（数据来源：Wind

统计时间区间：2006年11月16日-2019年11月5日）

具体看回报，银河证券数据11月1日显示，银华富裕年内收益66.12%，同期业绩基准涨幅为24.64%；成立以来648.98%，同期业绩基准涨幅为122.92%；在近1年、3年、5年等不同的时间维度均领先于同类基金，是长期回报优秀的宝藏基金之一。

（数据来源：银河证券；截止2019.11.1）

 

与业绩相匹配的是，银华富裕成立13年来获得多项行业内的权威荣誉，其中备受瞩目的，是自成立以来六度荣膺由《中国证券报》评选的金牛基金奖（获奖时间：2019年4月、2018年3月、2017年4月、2012年3月、2011年4月、2010年5月），以及晨星（中国）2018年度基金奖 激进配置型基金（获奖时间2018年3月），同时因为长期优异的表现，银华富裕目前有超过50万的投资者持有（本基金2019年半年报显示：基金份额持有人户数为517000户）。

优异的业绩也离不开银华富裕历任基金经理传承的“匠人精神”。目前，银华富裕基金的掌舵人焦巍，是一位投资老将，拥有博士学位和近20年的金融从业经验。自2018年12月开始管理银华富裕以来，焦巍是如何引领该基金不断走向新高的？又将如何科学布局未来？

银华富裕主题基金经理 焦巍

 

四大关键词：能力圈、ROE、护城河、β

人们往往更关心基金买了什么，最先查看其十大重仓股。但其实，了解基金经理的投资策略和投资体系，弄懂基金经理背后的布局逻辑，更重要。

基金经理焦巍，首先是以“长期稳健投资”为核心投资理念的投资人，梳理他的投资体系，有4个关键词：能力圈、ROE、护城河、β。

焦巍的投资关键词

两大核心行业：大消费、大医药

顺着这个投资体系

焦巍主要聚焦两大核心行业

消费和医药

根据Wind数据统计，截至2019年11月4日，A股上市超过15年的股票中，近15年来投资回报最高的20只股票里，消费股有7只、医药股有7只。投资一定要做大概率的事情，从长远来看，医药股、消费股值得长期配置。

在大消费领域，焦巍认为

消费品行业龙头，拥有比其他行业龙头更深更宽的护城河。一是因为，龙头企业经过长期经营，形成了规模壁垒和品牌优势；二是因为，消费行业受外来技术冲击较小，行业格局更为稳定。

在大医药领域，焦巍认为

随着人口老龄化和消费升级，医药行业高端产品和服务的需求持续增加，行业结构也在调整，集中度不断提升，龙头企业有望脱颖而出、强者恒强。

 

几个配置方向的调整

基金三季报显示，2019年三季度的市场以区间震荡和结构性行情为主，风险偏好和事件驱动对行业和个股的影响大于基本面的变化，该基金以消费、医药和零售金融的组合，防御能力相对强，因此组合净值基本波动不大。

 

结合行业环境变化和市场走势

针对未来行情，焦巍做了以下几个调整

调整1，大幅降低了零售金融产业的配置。

调整2，增加了医药里的细分行业如CRO、诊断的个股权重。

调整3，大消费股仍然是主要持有行业，细分领域微调。

调整4，用极小部分的仓位试验性建仓科技行业。

2019年以来沪指反复穿越3000点一线，指数波折之中，银华富裕净值不断新高，背后的掌舵人焦巍功不可没。优秀的基金经理总能于波动之中，找准靶点、精准出击，长期为投资人创造丰厚的、稳健的投资回报。

（银华富裕主题于2006年11月16日成立，自成立以来收益率654.47%，同期业绩基准为124.05%，数据截止至2019.11.04，数据来源：Wind。本基金近10年完整会计年度业绩为：2018年-22.46%、2017年53.09%、2016年7.45%、2015年40.10%、2014年16.10%、2013年8.87%、2012年0.41%、2011年-28.44%、2010年15.68%、2009年91.88%，2019年上半年46.68%，数据来源：基金定期报告）

 

注：六获金牛基金管理公司（评奖机构：中国证券报；获奖时间：2006.2、2007.1、2008.1、2010.5、2011.4、2018.3）

市场有风险，投资需谨慎。过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金详情请仔细阅读基金合同、基金招募说明书。