聪明钱信心十足：北向资金现历史第2大单日净买入！

北向资金再次出现大异动。统计数据显示，上周最后一个交易日（9月20日），北上资金净买入额148.68亿元，创2018年11月以来单日最大净流入额，为历史第2大单日净买入。

而如果从月度数据来看，9月以来北上资金净买入一举超过今年1月创造的单月净买入606.88亿元的历史纪录，达到607.68亿元。而距离9月结束还有几个交易日，如按目前趋势，历史纪录还将持续刷新。

为什么北向资金突然涌入？

从短期来看，标普道琼斯将于9月23日开盘把A股纳入其指数体系，同日富时罗素将把A股的纳入因子由5％提升至15％。由于21日和22日是周末，所以周五是指数调整前的最后一个交易日，资金受此提振大量涌入。

而拉长时间来看，北上资金共有3次月度净买入额超600亿，且均出现在2019年。叠加QFII/RQFII额度的取消、国际知名指数相继纳入A股等因素可知，市场“聪明钱”对A股的信心不减。

中银国际研究显示，陆股通机制给A股市场带来的“北上资金”是近些年A股市场的主要增量资金所在，北上资金可被视为A股市场中的“聪明钱”。尽管北上资金在整个A股市场中的占比还比较小，但它对A股股价走势有明显领先性，并且在过去3年中取得了显著的超额收益。无论是在行业内选股、还是在行业筛选层面上，北上资金的动向都值得投资者关注。

全球资金均在寻找低洼地，目前A股估值低位备受青睐，作为普通投资者不妨跟随外资的脚步，提前买入境外资金青睐的板块。当然，自己选股有难度，最简单高效的做法还是买入相关指数基金，银华MSCI中国A股ETF（申购代码：512381；交易代码：512380）便是其中代表。

接下来，从四个角度讨论，为何当下是买入银华MSCI中国A股ETF的好时机？

 

首先，中国经济基本面优良，A股估值低吸引力显著

中国虽然近年来经济增速下降，但是和全球主要经济体对比，增速仍然较高。A股市场中也有大量质地优良的企业。从横向看，MSCI中国A股指数的PE在11.61倍左右，相比国际主流指数，具有比较大的投资吸引力；从纵向看， MSCI中国A股指数估值目前已处于历史底部区域，长期投资价值显著。

数据来源：PETTM，wind，2019/8/30日收盘

其次，随着A股在MSCI权重提升，将会有大量资金陆续进入

Wind数据显示，2018年6月起A股纳入MSCI 后，北上资金明显加速了A股配置力度，2019年3月高达11540亿元的成交金额也刷新了年内最高纪录。根据西南证券统计，当A股全部纳入MSCI后，境外流入资金规模可以达到2.44万亿人民币。

（数据来源：西南证券）

再次，从国际经验来看，纳入MSCI 指数对本国股市有积极正面的影响

基于对13个国家纳入MSCI后的本国股票市场的表现的考察，纳入MSCI指数一年后，本国股市上涨的概率高达69%，平均上涨的幅度（剔除土耳其）为27%。1996年9月，MSCI 新兴市场指数首次纳入了台湾市场，初次纳入的比例为50%，在“入摩”后的一年里，台湾市场增长超过50%。

（数据来源：国信证券）

最后，MSCI中国A股指数充分享受MSCI纳A红利，基本面优秀

MSCI中国A股指数成分股中包含已经纳入和未来部分即将逐步纳入MSCI新兴市场指数的标的，具有前瞻性，可享受逐步纳入MSCI带来的多阶段收益。统计数据显示，目前标的指数成分股共计443只，兼顾价值和成长股，行业分布相对均衡。

而将其与A股主流宽基指数比较，我们发现，该指数的ROE显著高于其他宽基指数、成分股基本面良好，具有持续稳健增长的潜力，符合海外基金长期配置需求。

2019年9月23日后，整个A股正式完成国际三大指数的大满贯，这是一次历史性的时刻。如果你也想拥有一款基金能将MSCI投资个股一网打尽，银华MSCI中国A股ETF就是你的优选。

当然，如果担心后市波动纷扰，可以通过基金定投的方式，选择银华MSCI中国A股ETF联接基金，规律投资、避免择时，分批投资、熨平波动。

注：六获金牛基金管理公司（评奖机构：中国证券报；获奖时间：2006.2、2007.1、2008.1、2010.5、2011.4、2018.3）

市场有风险，投资需谨慎。过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金详情请仔细阅读基金合同、基金招募说明书。