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“新航海时代”,如何把握企业“出海”投资机遇?

“新航海时代”,如何把握企业“出海”投资机遇? 银华理财家
2024-12-04
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导读:投资者可以借道A500ETF及其联接基金,关注企业出海红利!


近日,《全球服务商助力中资企业出海白皮书》指出,中国企业仍在提速提质“走出去”,展现出旺盛的海外发展势头和活力。投资者如何把握相关投资机遇?



中国企业加速出海,打造第二增长极



根据Wind数据,2024年上半年,我国A股全部5372家上市公司中,有超过五成的公司选择了布局海外市场,“出海”上市公司数量共计2864家,总体海外收入达3.99万亿元。(数据来源:Wind,截至2024.6.30)


这些出海企业的分布有什么特点?


行业集中度高,新兴行业出海成趋势

从行业来看,选择出海的企业具备较高的“行业集中度”。2024年上半年,拥有出海业务的A股上市公司覆盖了31个申万一级行业,其中有2155家所在行业集中在“Top10行业”中,占出海上市公司中数量比超过75%。

(数据来源:Wind,截至2024.6.30,“Top10行业”指出海公司分布最多的十大行业)


2024上半年出海A股上市公司数量

申万一级行业分布Top10

数据来源:Wind,截至2024.6.30


其中,机械设备、电子、基础化工成为出海企业最多的三大行业,分析称,选择出海的A股上市企业业务更多集中在第二产业,作为工业大国,我国于该产业中已积累较为丰富的生产及制造经验,大量技术处于世界领先水平。

(资料参考:MoonFox Data《 预期规模10万亿,A股企业的出海创收之路》,2024.11.1)


此外,新兴行业集体出海成为新趋势,从申万二级行业分布来看,“智能制造和加工”成为关键词,智能汽车、半导体、计算机、新能源、医疗器械、5G通信等高科技行业涉及的子行业,出现频次相对较高。


2024上半年出海A股上市公司数量

申万二级行业分布Top20

数据来源:Wind,截至2024.6.30


头部企业持续涌现,塑造全球影响力

2024年上半年的出海A股中,总市值在200亿元(含)以上的公司数量为453家,占总出海企业数量的15.82%,其中,500亿元(含)至1000亿元的出海公司有89家、1000亿元以上的出海公司有85家。(数据来源:Wind,截至2024.12.2)


汽车、互联网等行业中,大量具备行业代表性的优质企业正加速出海,头部企业涌现、塑造全球影响力。分析称,未来,产业转型之下头部出海行业或将有所轮换,如通信、传媒等赛道将涌现更多出海企业,对外输出技术、服务、IP内容。

(资料参考:MoonFox Data《 预期规模10万亿,A股企业的出海创收之路》,2024.11.1)


出海企业净利润增速高,高于A股平均

根据定期报告统计,在宏观经济仍然承压的背景下,今年前三季度全部A股的净利润增速为-0.64%,对比来看,海外业务占比较高(上半年境外业务收入占营业总收入的比超过50%)的上市公司三季报净利润同比增长6.15%,实现了正增长。这些数据表明,A股企业持续开拓海外,有望提升业绩水平、开启第二增长曲线。


数据来源:Wind,2023年前三季度净利润数据统计截至2023.9.30;2024年截至2024.9.30,海外业务收入占比超50%的A股指“上半年境外业务收入占营业总收入的比超过50%”的A股,统计截至2024.6.30



如何把握企业“出海”投资机遇?



在全球化的大背景下,中国A股市场的出海企业正展现出强劲的活力和潜力。投资者如何把握企业“出海”投资机遇?


被誉为新时代核心宽基的中证A500指数,成份股“出海”特征明显,是一个值得考虑的工具。


从行业分布来看,中证A500指数成份股集中分布于电子、电力设备、医药生物、计算机、有色金属、汽车、家用电器等主要出海行业中。


中证A500指数成份股行业分布

数据来源:Wind,截至2024.12.2,申万一级行业分类


从境外收入来看,截至2024年上半年,中证A500指数的500只成份股中,有329家上市公司布局海外,这部分公司的境外收入占营业总收入的比达17.74%。


2024年上半年中证A500指数

成份股出海情况

数据来源:Wind,截至2024.6.30


中证A500指数成份股出海能力较强,国际化水平较高,投资者可以借道A500ETF(代码:159339)及其联接基金(A类022450;C类022451;I类022452),关注企业出海红利!


此外,通过银华生利宝APP申购银华中证A500ETF发起式联接I类份额,年销售服务费率低至0.1%,投资者不妨重点关注!






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中证A500指数基日为2004年12月31日,2019-2023年收益率分别为36.00%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%,数据来源:Wind,截至2023.12.31;指数历史业绩不预示未来表现。

马君履历:硕士学位。2008年7月至2009年3月任职大成基金管理有限公司助理金融工程师。2009年3月加盟银华基金管理股份有限公司,曾担任研究员及基金经理助理职务。曾担任银华中证内地资源指数分级(2012.9.4-2020.11.30)、银华消费主题混合A(2013.12.16-2015.7.16)、银华中证国防安全指数分级(2015.8.6-2016.8.5)、银华中证一带一路主题指数分级(2015.8.13-2016.8.5)、银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)(2016.1.14-2021.2.25)、银华智能汽车量化股票发起式A/C(2017.9.15-2020.12.10)、银华食品饮料量化优选股票发起式(2017.11.9-2021.2.25)、银华稳健增利灵活配置混合发起式A/C(2017.12.15-2024.9.26)、银华中小市值量化优选股票发起式A/C(2018.5.11-2021.8.18)、银华信息科技量化优选股票发起式A/C(2020.9.22-2022.8.9)、农业50ETF(2020.12.10-2022.6.29)基金经理。
现管理基金如下:银华医疗健康量化优选股票发起式A/C(2017.11.9起)、5GETF(2020.1.22起)、创新药ETF(2020.3.20起)、银华中证5G通信主题ETF联接A(2020.5.28起)、新经济ETF(2020.9.29起)、银华中证5G通信主题ETF联接C(2021.1.4起)、券商ETF(2021.3.3起)、银华中证光伏产业ETF发起式联接A/C(2022.4.20起)、银华中证基建ETF发起式联接A/C(2022.6.2起)、中药50ETF(2022.7.20起)、银华海外数字经济量化选股A/C(2023.3.15起)、港股通医药ETF(2023.3.17起)、银华中证500价值ETF(2023.4.7起)、科创100ETF(2023.9.6起)、港股创新药ETF(2024.1.3起)、中证500成长ETF(2024.4.25起)、A500ETF(2024.9.26起)、银华中证A500ETF联接A/C/I(2024.11.13起)。
马君现管理基金业绩如下:
银华医疗健康量化优选股票发起式A于2017年11月9日成立,2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为45.17%、66.52%、-6.22%、-18.39%、-10.71%、19.13%,同期业绩比较基准收益率依次为33.45%、44.78%、-6.55%、-18.97%、-10.59%、-7.58%。
银华医疗健康量化优选股票发起式C于2017年11月9日成立,2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为44.86%、65.87%、-6.59%、-18.72%、-11.08%、16.25%,同期业绩比较基准收益率依次为33.45%、44.78%、-6.55%、-18.97%、-10.59%、-7.58%。
5GETF于2020年1月22日成立,2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为5.71%、-37.27%、15.88%、-8.79%,同期业绩比较基准收益率依次为6.05%、-38.04%、15.85%、-3.43%。
创新药ETF于2020年3月20日成立,2021年、2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为-9.90%、-25.26%、-11.94%、-24.29%,同期业绩基准依次为-10.61%、-25.74%、-11.91%、-17.31%。
银华中证5G通信主题ETF联接A于2020年5月28日成立,2021年、2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为6.29%、-34.89%、15.29%、-13.02%,同期业绩基准依次为5.91%、-36.40%、15.23%、1.96%。
银华中证5G通信主题ETF联接C于2021年1月4日成立,2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为-35.09%、14.95%、-5.26%,同期业绩基准依次为-36.40%、15.23%、-7.42%。
新经济ETF于2020年9月29日成立,2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-29.20%、-13.18%、-13.59%、-32.15%,同期业绩比较基准收益率依次为-28.82%、-12.35%、-12.78%、-24.46%。
券商ETF于2021年3月3日成立,2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-25.63%、4.21%、7.25%,同期业绩比较基准收益率依次为-27.37%、3.04%、-0.98%。
银华中证光伏产业ETF发起式联接A于2022年4月20日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-33.24%、-26.90%,同期业绩比较基准收益率依次为-34.82%、-36.18%。
银华中证光伏产业ETF发起式联接C于2022年4月20日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-33.40%、-27.35%,同期业绩比较基准收益率依次为-34.82%、-36.18%。
银华中证基建ETF发起式联接A于2022年6月2日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-3.20%、7.87%,同期业绩比较基准收益率依次为-4.46%、2.99%。
银华中证基建ETF发起式联接C于2022年6月2日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-3.49%、7.11%,同期业绩比较基准收益率依次为-4.46%、2.99%。
中药50ETF于2022年7月20日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为1.36%、6.55%,同期业绩比较基准收益率依次为0.27%、3.49%。
银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)A于2023年3月15日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为31.25%,同期业绩比较基准收益率为32.78%。
银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)C于2023年3月15日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为30.20%,同期业绩比较基准收益率为32.78%。
港股通医药ETF于2022年3月7日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-24.61%、-10.93%,同期业绩比较基准收益率依次为-23.42%、-17.30%。
中证500价值ETF于2023年4月7日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为4.23%,同期业绩比较基准收益率为0.68%。
科创100ETF于2023年9月6日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为-13.14%,同期业绩比较基准收益率为-12.88%。
港股创新药ETF于2024年1月3日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为5.32%,同期业绩比较基准收益率为3.36%。
谭跃峰履历:学士学位。曾就职于交通银行股份有限公司北京分公司。2012年8月加入银华基金,历任量化投资部助理量化研究员、基金经理助理,现任量化投资部基金经理。曾担任小盘价值ETF(2021.12.29-2023.10.24)、银华华证ESG领先指数(2021.12.29-2023.10.24)、影视ETF(2022.6.20-2023.10.24)、银华巨潮小盘价值ETF发起式联接A(2021.12.29-2024.4.25)、银华巨潮小盘价值ETF联接C(2022.8.10-2024.4.25)、化工产业ETF(2023.7.11-2024.7.30)、科技创新ETF(2021.12.29-2024.9.3起进入清算程序)、房地产ETF(2022.11.21-2024.11.14)等基金基金经理。
现管理基金如下:深100ETF银华(2021.12.29起)、农业50ETF(2022.6.20起)、有色金属ETF(2022.6.20起)、沪深300成长ETF(2022.9.1)、机器人ETF基金(2022.11.21起)、VRETF(2022.11.21起)、沪深300价值ETF(2022.12.29起)、创业板200ETF银华(2023.12.20起)、电力指数ETF(2024.1.9起)、物流快递ETF(2024.1.9起)、高股息ETF(2024.5.6起)、A500ETF(2024.9.26起)、银华中证A500ETF联接A/C/I(2024.11.13起)。
谭跃峰现管理基金业绩如下:
深100ETF银华于2019年6月28日成立,2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为48.27%、-0.90%、-25.19%、-16.55%、21.86%,同期业绩比较基准收益率依次为49.58%、-1.27%、-26.13%、-17.36%、20.45%。
有色金属ETF于2021年3月10日成立,2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-18.84%、-9.39%、13.31%,同期业绩比较基准收益率依次为-19.22%、-10.43%、11.86%。
农业50ETF于2020年12月10日成立,2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为3.44%、-15.89%、-13.16%、-24.03%,同期业绩比较基准收益率依次为-3.11%、-17.02%、-14.66%、-31.26%。
沪深300成长ETF于2022年9月1日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-20.77%、-19.77%,同期业绩比较基准收益率依次为-21.85%、-22.99%。
机器人ETF基金于2021年9月22日成立,2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-30.69%、5.85%、-21.47%,同期业绩比较基准收益率依次为-31.76%、6.01%、-24.59%。
VRETF于2021年7月29日成立,2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-43.75%、14.78%、-21.32%,同期业绩比较基准收益率依次为-45.00%、14.51%、-20.70%。
沪深300价值ETF于2022年12月29日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-2.88%、25.42%,同期业绩比较基准收益率依次为-4.10%、20.66%。
物流快递ETF于2022年1月4日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-14.72%、-6.71%,同期业绩比较基准收益率依次为-17.63%、-12.28%。
电力指数ETF于2022年6月30日成立,2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-0.46%、11.93%,同期业绩比较基准收益率依次为-0.98%、15.32%。
创业板200ETF银华于2023年12月20日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为3.87%,同期业绩比较基准收益率为0.34%。
(数据来源:基金定期报告;截至2024.9.30)

投资有风险,投资需谨慎。基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示:

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三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。


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