近期A股科技成长板块有所回调，新能源板块或有“接力”之势。
Wind数据显示，截至2025年11月3日，双节过后万得新能源指数上涨了9.61%，显著超越同期A股上证指数、沪深300、万得全A等重要指数表现（统计区间20251009-20251103）。
A股重要宽基指数与万得新能源指数表现
20251009-20251103
数据来源：Wind
新能源板块为何崛起？
新能源板块走强并非偶然，它在默默酝酿机会：
1
政策支持
“十五五”规划建议提出，要加快建设新型能源体系。持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统，建设能源强国。大力发展新型储能，并加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制。
另一方面，“反内卷”也是新能源板块走强的重要因素。包括六部门联合发文整治光伏行业低于成本价销售现象、建立“光伏产品成本价格指数”监测机制，锂电行业实施锂矿权合规化整治、推动行业从“价格竞争”转向“技术竞争”等等。
随着政策不断推进，或将对新能源部分行业供应格局的改善和升级将起到积极的作用。
2
基本面支撑
从今年三季度业绩前瞻来看，新能源多个细分领域呈现向好态势，基本面的逐步向好是板块给力的“底气”：
今年二季度以来，海风开工交付加速，三季度有望进入业绩兑现期；
今年三季度储能在国内外的需求持续放量，产品价格触底回暖；
今年三季度锂电排产环比高增，供需格局改善，叠加国内外储能持续向好、商用车空间广阔、欧洲新车周期来临，2026年锂电需求有望延续高增长。
3
技术驱动
我国在新能源领域的技术创新持续开展，并取得不俗成绩，比如：
我国光伏转换效率、海上风电单机容量等多项指标刷新世界纪录，新型储能规模跃居世界第一，绿氢产能接近全球50%（据《中国能源数据报告（2025）》）。
固态电池技术革命或已启动。工信部提出强化技术创新引领，系统布局新型材料体系、全固态电池、金属空气电池等新一代电池研发工作，加速新技术的落地转化和产业化进程。据高工产研锂电研究所数据显示，我国锂电池占全球供给超70% 、电池材料占比约85%-95%，全体系的固态电池革新也有望继续在国内相关领域实现，助力锂电池产业保持全球领先地位。
4
项目催化
科技成长板块有AI概念加持，新能源赛道也有自己的“AI”。
以锂电池方向为例，该赛道近期颇受市场关注。
锂电池主要逻辑是涨价，尤其是上游原材料涨价。随着需求端储能爆发，或已存在供需错配。一些细分方向如六氟磷酸锂、锂矿（碳酸锂）、储能电芯、光伏等，都具备涨价预期和业绩改善的双重驱动。
拥抱时代机遇、聚焦新能源赛道，融通新能源混合基金表现不俗。
2025年三季报显示，截至2025年9月30日，融通新能源混合基金（A类）过去一年上涨了+63.89%，同期业绩比较基准为18.79%。
另据国泰海通数据显示，截至2025年9月30日，在1800多只同类基金中，融通新能源混合基金（A类）过去一年、过去两年的同类排名均列前1/10。
该基金也是国泰海通十年期、五年期、三年期五星基金★★★★★（截至2025年11月2日）。
注：基金业绩和业绩比较基准数据来源该基金2025年三季报，业绩比较基准为中证内地新能源主题指数收益率×50%+中债综合（全价）指数收益率×50%，季报数据均通过托管行复核。国泰海通排名数据发布于2025年10月2日，“同类基金”指主动混合开放型基金，过去一年、过去两年的具体排名为112/1823、154/1910。国泰海通评级数据发布于2025年11月2日。
融通新能源基金经理任涛认为，宏观趋势或有利于股市长足发展，新能源投资方面重点关注储能、锂电龙头、电力设备、电动两轮车等方向：
向后展望，国内政策持续发力呵护经济平稳增长；全球贸易环境的波动反而凸显了中国制造的强大竞争力；在多领域推出的反内卷政策将逐步提高产业质量，使得优质企业更高质量发展，且推动PPI逐步回升。总体看宏观趋势或有利于股票市场的发展。
具体到市场，投资机会或仍将出现在全球科技热点方向、满足人民群众当下的消费需求方向、体现我国全球比较优势的领域。
2025年3季度，融通新能源混合基金主要由储能、锂电池、电动两轮车、部分算力持仓贡献了正收益，持仓集中于新能源板块，重点分布于锂电池、储能、电动两轮车、电动四轮车、电力设备等。此外在科技领域有所持仓。
向后展望，依旧以未来较长周期基本面趋势向上标的为主，如大储（国内大储经济性显现）、锂电龙头（下游需求旺盛，而估值仍处于合理偏低水平）、电力设备出海（海外电力设备仍处于更新、新增需求较快增长状态），电动两轮车（国内外需求快速增长）等。
此外以小部分仓位增加了组合弹性，在AI方向，如算力、人形机器人等。
——摘自融通新能源基金2025年三季报
任涛是清华大学工学硕士，拥有10年证券、基金行业从业经历（其中4.65年投资管理经验）。
2015年7月加入融通基金，历任机械装备行业研究员、军工行业研究员、新能源行业研究员，并于2021年3月开始担任公募基金经理。
任涛同时也是融通慧心混合基金的基金经理。
今年4月以来，融通慧心洞察并捕捉到了科技以及新能源板块趋势，根据该基金2025年三季报显示，截至2025年9月30日，该基金近六个月上涨58.88%，同期业绩比较基准为15.41%，感兴趣的小伙伴或可关注。
注：基金业绩和业绩比较基准数据来源该基金2025年三季报，业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+中证港股通综合指数收益率×20%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%，季报数据均通过托管行复核。
融通新能源混合基金的风险等级为R4中高风险（管理人评级），适合风险承受能力C4及以上的投资者。融通慧心混合基金的风险等级为R3中风险（管理人评级），适合风险承受能力C3及以上的投资者。请投资者根据自己的风险承受能力，审慎投资。
任涛当前在管2只公募基金（ABC份额合并计算）：融通新能源A成立于2015年06月29日，2020-2024年的业绩分别为60.58%、41.19%、-21.05%、-31.11%、6.98%，同期业绩比较基准分别为44.26%、28%、-15.39%、-18.96%、2.38%。任涛自2021年03日04日管理至今；彭炜任职期间为2020-1-11至2022-12-16。融通慧心混合A成立于2023年2月28日，2023年-2024年的业绩分别为-1.44%、-0.87%，同期业绩比较基准分别为-11.3%、14.11%；任涛自2025年2月21日管理至今；范琨任职期间为2023-2-28至2025-4-30。
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