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▲数据来源：鹏华资产 wind
股票市场综述：上周国内股市普遍小幅上涨。沪深300上涨0.56%，中证500上涨0.03%，中证1000上涨1.20%，创业板上涨0.26 %。行业分析，上周各一级行业涨幅也波动较小，化工、家用电器及电气设备涨幅居前；通信、休闲服务及采掘跌幅居前。市场交投量小幅回升，日平均成交额0.99万亿元。
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全球市场观察。上周欧美主要经济体股市小幅震荡，美国纳斯达克上涨1.29%，标普500上涨1.64%。德国DAX下跌0.28%、法国CAC40上涨0.09%，富时100下降0.41%。亚洲市场，日本日经225指数下跌0.91%，香港恒生指数上涨3.14%。
A股市场行业分析：从历史PE角度分析，食品饮料、电气设备及汽车等行业估值处于历史分位数的高位。房地产、农林牧渔、建筑装饰等行业处于历史估值分位数的低位。
▲数据来源：统计2013年以来数据，数据来源鹏华资产、wind
从历史PB角度分析，电子、电气设备及休闲服务等行业处于历史估值分位数的高位，房地产、商业贸易、建筑装饰、银行以及非银金融等行业处于历史估值的底部。
▲数据来源：统计2013年以来数据，数据来源鹏华资产、wind
分析申万一级行业PE与ROE同比的历史分位，银行、交通运输、传媒、轻工制造等行业在自身较低PE历史分位的情况下具有相对历史较高的ROE增速。
▲数据来源：本图为2015年以来数据，数据源为鹏华资产、Wind
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商品市场综述：上周国内商品市场除农产品外均下跌。南华商品指数下跌3.63%，南华工业品指数下跌7.04%，南华农产品指数上涨1.12 %。WTI原油上涨2.73%，COMEX黄金上涨1.40%，LME铜下跌5.26%。
1、货币市场走势
（1）公开市场操作周度统计
为维持流动性充裕，央行加大逆回购投放力度。上周央行公开市场7天逆回购发行3200亿元；公开市场7天逆回购到期500亿元；全周净投放资金2700亿元。
（2）货币市场利率变化
上周货币市场隔夜利率继续下行。R001加权收报1.70%，R007加权收报2.03%；GC001收报2.00%，GC007收报2.58%。
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2、债券市场走势
（1）债券指数走势
上周债券指数里，中债总财富下跌0.04%，中证信用债上涨0.06%，中证综合债下跌0.04%。
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（2）收益率曲线变动和期限利差
上周各等级期限的国债收益率有所上行。10年期国债收益率上升至2.9953%。
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上周10Y-1Y国债、国开债信用利差有所走阔。
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（3）信用债的收益率变动和信用利差变动（信用债-同期国债利差）
上周各期限等级信用债利率大多下行。
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信用利差方面，各期限等级信用利差有所收敛。
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（4）美债期限利差与中美利差
上周中国十年期国债收益率继续走高，美国十年国债与三月及两年期国债利差有所收敛，在118-154BP附近；中美十年国债利差扩大至138BP。
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市场中性策略。上周市场中证500指数上涨0.03%，中证1000与中证800成分股相对于中证500指数胜率下跌在42.33%。与此同时，股指期货IC、IF、IH年化贴水率总体小幅下跌。市场成交量维持不变。综合分析，目前不是配置中性策略的好时机。
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商品策略。具有趋势效应的商品上升至87.5%，商品指数出现明显回落。目前可以考虑配置CTA策略。
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1、数据：
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2、要闻：
（1）中共中央、国务院印发《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》提出，支持跨境人民币业务创新，探索开展跨国企业集团本外币合一跨境资金池等试点业务，支持在自贸区设立人民币海外投贷基金。支持开展QDIE和QDLP试点。
（2）国务院常务会议提出，全力保障供暖用煤生产和运输，依法打击煤炭市场炒作。国家发改委组织到河北、河南督导调研，强调要引导煤炭价格回归合理区间，严厉打击哄抬物价、扰乱市场经济秩序行为。郑商所加码遏制动力煤期货炒作，进一步下调单日开仓交易限额，同时上调交易手续费标准。证监会则表示，将强化期货市场监管，坚决抑制过度投机，杜绝资本恶意炒作，加大对操纵等违法违规行为的打击力度。国内期市夜盘收盘，煤炭期货继续大跌。
（3）首批MSCI中国A50互联互通ETF获批，包括华夏基金、南方基金、易方达、汇添富等四家基金公司产品。Wind数据显示，截至9月30日，MSCI中国A50互联互通指数近五年收益翻番，累计收益108%，大幅领先同期沪深300、上证50、创业板指等主流宽基指数。
（4）人社部养老保险司司长聂明隽表示，目前发展第三支柱政策思路已经明确，相关部门正抓紧按程序推进第三支出有关政策尽快出台。个人养老金拟采取个人账户制，年度缴费额度上限一开始可能会与个税递减试点的政策相衔接，今后随着经济发展、工作水平的提高来逐步调整，提高缴费的上限。
**如何理解箱型图**
箱盒图共由五个数值点构成，分别是最小观察值（下边缘），25%分位数（Q1），中位数，75%分位数（Q3），最大观察值（上边缘）。
中横线：中位数
IQR：75%分位数（Q3）-25%分位数（Q1）
最小观察值（下边缘） = Q1 – 1.5 IQR
最大观察值 （上边缘）= Q3 + 1.5 IQR
特别说明：箱盒图里面的极大值（上边缘值）并非最大值，极小值（下边缘值）也不是最小值。如果数据有存在离群点即异常值，他们超出最大或者最小观察值，此时将离群点以“圆点”形式进行展示。
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