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▲数据来源：鹏华资产 wind
股票市场综述：上周国内股市维持窄幅震荡。沪深300下跌1.35%，中证500下跌0.44%，中证1000上涨0.06%，创业板上涨0.06%。行业分析，上周各一级行业中，农林牧渔、电子及通信涨幅居前；休闲服务、钢铁及化工跌幅居前。市场交投重回万亿，日平均成交额1.14万亿元。
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全球市场观察。上周欧美主要经济体股市普遍上涨，美国纳斯达克上涨3.05%，标普500上涨2.00%。德国DAX上涨2.33%、法国CAC40上涨3.08%，富时100上涨0.92%。亚洲市场，日本日经225指数上涨2.49%，香港恒生指数下跌2.00%。
A股市场行业分析：从历史PE角度分析，食品饮料、电气设备及汽车等行业估值处于历史分位数的高位。房地产、农林牧渔、建筑装饰等行业处于历史估值分位数的低位。
▲数据来源：统计2013年以来数据，数据来源鹏华资产、wind
从历史PB角度分析，电子、电气设备及休闲服务等行业处于历史估值分位数的高位，房地产、商业贸易、建筑装饰、银行以及非银金融等行业处于历史估值的底部。
▲数据来源：统计2013年以来数据，数据来源鹏华资产、wind
分析申万一级行业PE与ROE同比的历史分位，银行、交通运输、传媒、轻工制造等行业在自身较低PE历史分位的情况下具有相对历史较高的ROE增速。
▲数据来源：本图为2015年以来数据，数据源为鹏华资产、Wind
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商品市场综述：上周国内商品市场继续下跌。南华商品指数下跌3.63%，南华工业品指数下跌4.18%，南华农产品指数下跌1.20%。WTI原油下跌4.20%，COMEX黄金上涨2.02%，LME铜上涨0.08%。
1、货币市场走势
（1）公开市场操作周度统计
上周央行公开市场7天逆回购发行2200亿元；公开市场7天逆回购到期1万亿元；全周净回笼资金7800亿元。
（2）货币市场利率变化
上周资金面预期向好，货币市场利率全面下行。R001加权收报1.93%，R007加权收报2.16%；GC001收报2.11%，GC007收报2.17%。
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2、债券市场走势
（1）债券指数走势
上周债券指数普遍上涨，中债总财富上涨0.52%，中证信用债上涨0.13%，中证综合债上涨0.34%。
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（2）收益率曲线变动和期限利差
上周各等级期限的国债收益率普遍下行。10年期国债收益率下行至2.8911%。
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上周10Y-1Y国债、国开债信用利差收紧。
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（3）信用债的收益率变动和信用利差变动（信用债-同期国债利差）
上周各期限等级信用债利率继续大幅下行。
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信用利差方面，各期限等级信用利差有所收敛。
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（4）美债期限利差与中美利差
上周随着TAPER落地，美国及中国十年期国债利率均下行。美国十年国债与两年期国债利差有所收敛，在1.06BP附近；中美十年国债利差维持在144BP。
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市场中性策略。上周市场中证500指数下跌0.45%，中证1000与中证800成分股相对于中证500指数胜率回升至57.61%。与此同时，股指期货IC、IF、IH年化贴水率总体小幅下降。市场成交量小幅回升。综合分析，目前不是配置中性策略的好时机。
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商品策略。具有趋势效应的商品维持在至84.38%，商品指数出现明显回落。目前可以考虑配置CTA策略。
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1、数据：
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2、要闻：
（1）国家领导人表示，近期中国发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》，还将陆续发布能源、工业、建筑、交通等重点领域和煤炭、电力、钢铁、水泥等重点行业实施方案，出台科技、碳汇、财税、金融等保障措施，形成碳达峰、碳中和“1+N”政策体系，明确时间表、路线图、施工图。
（2）北交所正式发布交易和会员管理2件基本业务规则及31件细则指引指南，自11月15日起施行。31件细则指引指南涵盖发行上市、融资并购、公司监管、证券交易、会员管理等方面。相关细则明确，新三板精选层公司平移北交所当日，其股票交易实施30%的涨跌幅限制；上市公司股份协议转让必须在证券交易所进行，严禁进行场外非法股票交易和转让活动；发行上市与承销业细则明确，每一个申购单位为100股，申购数量应当为100股或其整数倍，且不得超过9999.99万股，投资者在申购前应将申购资金足额存入资金账户。下一步，北交易还将陆续发布涉及QFII和RQFII证券交易、发行上市审核标准的适用要求等相关业务规则。
（3）11月4日，美联储公布利率决议，维持利率在0%-0.25%不变，并于11月启动缩债计划，将每月资产购买规模减少150亿美元，基本符合市场预期。
**如何理解箱型图**
箱盒图共由五个数值点构成，分别是最小观察值（下边缘），25%分位数（Q1），中位数，75%分位数（Q3），最大观察值（上边缘）。
中横线：中位数
IQR：75%分位数（Q3）-25%分位数（Q1）
最小观察值（下边缘） = Q1 – 1.5 IQR
最大观察值 （上边缘）= Q3 + 1.5 IQR
特别说明：箱盒图里面的极大值（上边缘值）并非最大值，极小值（下边缘值）也不是最小值。如果数据有存在离群点即异常值，他们超出最大或者最小观察值，此时将离群点以“圆点”形式进行展示。
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