来源：今日头条 姜叶枫
在7月30日晚上那场会议，再一次强调了“国内大循环为主体”：
“当前经济形势仍然复杂严峻，不稳定性不确定性较大，我们遇到的很多问题是中长期的，必须从持久战的角度加以认识，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。”
从今年伊始，“国内大循环为主体”就一直被提上议程，不少分析师也认为这是以后一段时间的经济治理理念。
今天，我们就来好好讨论一下这个国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局到底在折射出什么投资机会。
01
国内大循环为主体
首先是国内大循环。
立足国内大循环，是构建国内国际双循环相互促进的新发展格局的重要基础。因为疫情和国际关系种种关系，需要我们深挖国内巨大需求潜力。对此，我们应做到以下两点：
一要进一步挖掘内需潜力。支持适销对路的出口产品开拓国内市场，促进国内消费提质升级。积极培育新型消费，加快形成创造国内消费增量的新增长点。
这意味着，深圳、苏州、东莞、上海等地区的出口企业，会参与国内竞争，这些企业有一定的优势，对原来内需型企业会构成比较激烈的竞争。
从消费品的角度，中国的家电、机电制品、轻工业制品是中国传统出口比较多的领域，很多上市公司以出口为主，在国内消费升级，国产品牌品质提升的大背景下，部分能够出口转内销的可选消费和工业品可能甚至可能会获得更高的毛利。
从服务业的角度来讲，中国过去几年，出海消费、购买海外服务需求旺盛，中国买家是全球服务业最重要的买家。 如何在国内疫情得到很好控制后培育“国产服务”，也成为政策的一项重要议题。预计影视、酒店、旅游、餐饮、教育、游戏等领域，有望获得更多的政策支持。
二要健全和完善我国制造业产业链和供应链。找准高端产业发展中产业链、供应链存在的薄弱环节，开展集成研究、协同攻关，提升我国制造业的整体实力和先进制造业的整体技术水平。
在当前的背景下，从关键核心技术攻关、国产替代和供应链安全仍然是最重要的投资领域。包括但不限于信创、半导体、高端设备、高端材料等等。
02
国内国际双循环相互促进的新发展格局
我认为，国内大循环为主体其背后折射出的问题根本是逆全球化浪潮的出现。
今年以来，疫情虽然为逆全球化浪潮提供一定动力，但是作用有限。因为过去五十年全球化极大提高了全球生产力，并缩小了跨国界差距，推动了新兴国家的发展。其次，中国作为全球化最大的收益者，逆全球化很大程度上都是逆中国化，但是由于中国的制造业劳动力总量 世界最大，且是全球性价比最高的劳动力市场之一、以及中国拥有最全的中低端制造业体系和较完善的基础设施。
另外，中国庞大的国内市场拥有许多“世界之最”，这意味着跨国公司不得不在中国市场保持较大影响力，包括当地市场服务和实现规模经济等方面。
因此，背靠强大的制造业实力和庞大的国内市场，中国有望继续在全球价值链中发挥关键作用。
所以，以国内大循环为主体，绝不是关起门来封闭运行，而是通过发挥内需潜力，使国内市场和国际市场更好联通，更好利用国际国内两个市场、两种资源，实现更加强劲可持续的发展。
今日头条关注姜叶枫，证券投资行业20年老兵，现在是一名基金管理人。每天为你分享一些我的经验，希望能帮你踩准周期，顺势而为。
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