数据来源：Wind，数据区间为2000/1/1-2020/10/31.
风险提示：中国股市运行时间较短，历史数据不代表未来，以上信息不构成任何投资建议或承诺。
所以盲目抄作业，收益表现可能会适得其反，根本原因就在于美股市场与A股市场所处的市场周期与市场参与者的机构化程度不同。
美股市场的机构化程度较高，机构投资者获得信息的能力，对于信息的分析整合以及投资判断趋于一致，从而在美国市场想要通过公开信息来获得超额回报并不容易，主动权益基金也不一定能跑赢市场指数，所以通过购买指数基金来获得市场的平均收益也是一个明智之举。
而A股市场还在逐渐“去散户化”的进程中，市场上充斥着大量非理性因素，从而衍生出“错误定价”的资产，基金经理通过自身拥有的投研、信息渠道以及专业投资水平的优势，往往在选股能力上更有竞争优势，能够挖掘到这些被“错误定价”的资产，在资产价值回归的时候取得超额收益回报。
最后，小泰也提醒大家，基金类型本身并没有优劣之分，本文只是讨论了在一些特定区间下的主动权益与被动权益两大类型基金的一个平均收益表现。投资者不必拘泥于主动型与被动型的选择，而是应当选择适合自己风险与投资偏好的基金类型，同时，做好资产配置来分散风险也是投资的重要组成部分！
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