东海金属期货指数走势（日K线）
一、行情回顾
昨日东海金属指数低开高走，沪铜高位震荡拉锯，早盘高位震荡后下行，午后又缓慢回升，铝延续调整。贵金属方面黄金白银走势震荡，走高后调整。黑色金属螺纹钢低开高走，走势偏强。
二、走势研判
1、背景分析：
美元指数维持在79.6下方，静待耶伦本周三的听证会演讲以及欧洲央行本周四的利率决议。美元指数弱势以及美股下跌影响，金价继续维持偏强走势。
国内方面，中国4月汇丰制造业PMI终值48.1，不及预期的48.4，初值48.3，3月终值48.0。虽然数据略有偏空，但重要程度不高，因此对铜市影响不大。
国内现货方面，昨日现货铜下跌100元，好铜报升水800元，下游有抵触，成交不佳。截止4月30日，上期所铜库存连降6周至10.4万吨，春季消费带动库存下降。沪伦比值7.28，近期连续上升，进口亏损1000元左右。
钢材方面，昨日螺纹钢铁矿石走势跌宕，开盘快速探底，午后震荡上行，现货市场心态随之起伏。小长假期间唐山钢坯出厂价小幅下降20元/吨，目前报价2900元/吨；普氏指数微涨0.75元/吨，报价为106元/吨。
截止上周五，全社会螺纹钢库存为807.83万吨，较上周减少14.71万吨，跌幅为1.79%；铁矿石港口库存为11025万吨，较上周增加40万吨，增幅为0.36%。刚刚结束的五一小长假期间，全国房地产市场有统计数据的城市一片惨淡，北京等城市成交总量同比大跌近八成。与此同时，一直坚挺的成交价格也出现下行迹象，4月份的“百城房价指数”显示，近半数城市环比下跌，甚至连万科等知名开发商也对未来楼市流露出悲观态度。
2、持仓分析：
目前主力合约正在向1408转移。07合约上持仓前20名多空机构上分别持有60416手净多单和48396手净空单，总持仓净多12020手。08合约上持仓前20名多空机构上分别持有50209手净多单和42013手净空单，总持仓净多8196手。
截至5月5日，黄金市场前二十名主力持仓偏向多头，白银市场前二十名持仓偏向空头，黄金主力合约1406多方减仓705手，空方增仓98手，白银主力合约1406空头减仓6761手，多头减仓7499手。截至5月6日，全球最大黄金ETF持仓维持782.85吨；白银ETF持仓维持10228.97吨。
螺纹钢主力合约减仓近两万手，交易所前二十主力会员呈现多增空减的格局，其中中信期货多单增仓一万手，华泰长城减多一万多手，空头方面江西瑞奇减仓近两万手。铁矿石1409合约持仓增加两万多手，前二十主力会员多单增仓一万多手，空头增仓八千手，其中中信期货和海通期货均有七千手左右增多。
3、走势预测：
目前沪铜K线保持多头趋势，现货价格也大幅升水，对期价构成双重支撑。整体上，目前期铜保持在拉升后的高位区域横盘震荡，鉴于K线与均线组合的多头形态保持良好，现货仍有大幅升水状态，后市仍有继续上涨的可能。
黄金白银维持中期下跌趋势，短期震荡偏强。
螺纹钢供应端压力不减，且房地产数据利空明显，短期或维持弱势震荡格局，重点关注5日均线压力的有效突破。
铁矿石港口库存再度攀升，加之融资矿风险因素，矿价依然承压。
三、操作建议
依托10天均线继续保持做多思路，已有多单可继续持有，日内震荡中可继续逢低做多。
金银短期维持震荡偏强走势，建议稳健投资者短期观望为主，设好止损，突破跟进；激进投资者可短期逢低做多，但需严密控制仓位
期钢在3200一线支撑较强，但均线压制较为明显，操作上建议日内高抛低吸为主，中长期维持偏空思路。
期矿仍处于下行通道，若融资矿问题继续发酵，或带动期价加速下跌，建议谨慎操作。
风险提示：本报告中的信息均来自于公开材料，相关分析仅代表东海期货研究员个人观点，仅供投资者参考。更多信息请登录东海期货官网：http://www.qh168.com.cn/