东海金属期货指数走势图（日K线）
一、行情回顾
周四沪铜大幅回落，主力1412合约放量减仓单边下跌，收盘47430，下跌870元。贵金属冲高回落，夜盘时段金银各有放量增仓拉升，但持续性较差，拉升过后全天转为减仓回落，各收一跟长上影的十字星K线。螺纹昨日宽幅震荡，主力1501合约早盘短暂探低后全天减仓反弹，收盘2655，减仓29万余手。
二、走势研判
1、背景分析：
长江有色金属网现货铜报价48220元~48290元，现货对期货升水100~升水170元，近月合约周四刚转移至1411合约，因此现货价格得以呈现大幅升水的状态。
昨日公布的数据显示，美国9月工业产出环比增1.0%，大幅好于预期的0.4%，创2012年11月以来最大升幅，另一方面，最新公布的美国10月11日当周首次申请失业金人数为26.4万人，创14年新低，市场预期29万人。工业产出强劲和首申人数下降，压制了贵金属反弹。
钢材方面，螺纹钢期货周四在低位走出小幅震荡盘调的走势。钢材现货市场价格呈现平稳走势。唐山钢坯价格呈现小幅上涨，目前报价2605元/吨；而普氏62%铁矿石指数呈现小跌，报价为80.25美元/吨。
继“鄂六条”、武汉全面解除限购、央行限贷松绑等政策密集出台之后，武汉近日再祭出一项救市政策——二套房公积金贷款首付由六成调整至三成。
2、持仓分析：
沪铜1412合约上持仓前20名多空机构上分别持有68609手净多单和54556手净空单，总持仓净多14053手多单，净多领先优势缩小4902手。目前铜上多空持仓主力阵营两极化明显，净多前两名为拥有现货背景的金瑞期货、迈科期货，净空第一大户为投机资金为主的永安期货。
黄金市场前二十名主力持仓偏向多头，白银市场前二十名持仓基本持平，黄金主力合约1412多方增仓300手，空方减仓1006手，白银主力合约1412空头减仓9888手，多头减仓3428手。截至10月17日，全球最大黄金ETF持仓增持1.79吨至760.93吨；白银ETF持仓维持10717.20吨。
螺纹钢主力合约1501大幅减仓-290266手，移仓至1505合约169392手，交易所前二十主力会员中，方正中期期货净多减持-26306手，浙江中大期货净多减持-17530手。永安期货净空减持-30632手。整体来看，交易所前二十主力会员当日呈现出净多头减仓偏多一些。
3、走势预测：
沪铜周四冲高回落，短期反弹走势终结。后期继续看48500下方弱势运行。
黄金白银维持中线下跌趋势，短期维持区间震荡。
螺纹钢短期或维持低位弱震荡调整走势。
三、操作建议
沪铜昨日已建议多单高位离场，可跟进空单。目前继续看48500下方弱势运行，空单可继续持有，后期如有放量增仓下跌破47000可尝试追空操作。
贵金属方面，金价的弱势反弹受到1240美元/盎司的狙击，贵金属维持反弹走势，但是越来越呈现震荡走势，银价窄幅震荡盘整跟随金价，建议投资者中长期仍以空头思路对待，短期或可轻仓试多。
螺纹日内以震荡市仍以高抛的短线操作思路为主。
风险提示：本报告中的信息均来自于公开材料，相关分析仅代表东海期货研究员个人观点，仅供投资者参考。更多信息请登录东海期货官网：http://www.qh168.com.cn/
