东海金属期货指数走势图（日K线）
一、行情回顾
周三沪铜继续反弹调整，主力1412合约收盘48330，K线三连阳。贵金属结束反弹行情，金银各自增仓放量下跌，各收光头光脚阴线。螺纹缩量窄幅震荡，主力1501合约收盘2654。
二、走势研判
1、背景分析：
长江有色金属网现货铜报价48810元~48860元，现货对期货贴水90~贴水40元，本周期货近月合约将换月，现货迅速从升水转贴水。
国内9月CPI年率1.6%，预期1.7%，前值2.0%。9月PPI年率-1.8%，预期-1.6%，前值-1.2%。经济下行压力继续存在，对市场影响偏中性。
昨日公布的数据显示，美国9月零售销售月率-0.3%，预期-0.1%，前值+0.6%；9月核心零售销售月率-0.2%，预期+0.2%，前值+0.3%；9月PPI月率-0.1%，为2003年8月以来首次下滑，预期+0.1%，前值+0.0%；9月PPI年率+1.6%，预期+1.8%，前值+1.8%。在差于预期的经济数据推动下，金价下探之后再次回升，继续维持反弹趋势。
钢材方面，螺纹钢期货周三在低位走出小幅震荡盘调的走势。钢材现货市场价格呈现平稳走势。唐山钢坯价格呈现小幅上涨，目前报价2570元/吨；而普氏62%铁矿石指数呈现微调，报价为82.25美元/吨。
中钢协最新统计数据显示，10月上旬重点企业粗钢日产量为180.0吨，旬环比增加0.8%；截至10月上旬，重点企业钢材库存为1568.9吨，较上一旬增加5.2%，较上月同期增加3.7%。
2、持仓分析：
沪铜1412合约上持仓前20名多空机构上分别持有67154手净多单和48199手净空单，总持仓净多18955手多单，净多领先优势增加1023手。
黄金市场前二十名主力持仓偏向多头，白银市场前二十名持仓基本持平，黄金主力合约1412多方增仓2876手，空方增仓4547手，白银主力合约1412空头增仓12900手，多头增仓11786手。截至10月16日，全球最大黄金ETF持仓减持2.09吨至759.14吨；白银ETF持仓维持10717.20吨。
螺纹钢主力合约大幅减仓-73616手，交易所前二十主力会员中，中国国际净多增持17420手，南华期货净多增持12908手，方正中期期货净多减持-11153手。华泰长城期货净空减持-41967手。整体来看，交易所前二十主力会员当日呈现出净多头增仓偏多一些。
3、走势预测：
沪铜本周三连阳，期价已反弹至上方48500压力附近，在目前K线形态整体维持空头趋势的背景下，反弹至高位压力后需要注意行情冲高回落的可能。
黄金白银维持中线下跌趋势，短期反弹继续维系。
螺纹钢短期或维持低位震荡弱调整走势。
三、操作建议
沪铜多单客户可在48500附近择机逢高离场。近期如果出现冲高回落K线由阳转阴或是连续横盘震荡时尝试空单进场。
贵金属的弱势反弹在金价短暂触及1240美元/盎司之后转头向下，贵金属短期反弹随着美国经济数据疲弱继续维系，银价窄幅震荡盘整跟随金价，建议投资者中长期仍以空头思路对待，短期或可轻仓试多。
螺纹日内以震荡市仍以高抛的短线操作思路为主。
风险提示：本报告中的信息均来自于公开材料，相关分析仅代表东海期货研究员个人观点，仅供投资者参考。更多信息请登录东海期货官网：http://www.qh168.com.cn/
