澳洲联储降息25个基点
国际宏观
方正宏观任泽平、宋双杰点评7月全球PMI认为，全球制造业低位扩张。全球7月制造业PMI51，前值50.4。自2012年12月以来，全球制造业一直处于扩张状态，但进入2016年，扩张态势放缓，5月PMI值更是刚好位于荣枯线上，本月产出和新增订单的增加带动PMI上升，但仍处于低位扩张区间。美国和德国制造业表现良好，日本7月制造业PMI值49.3，前值48.1，虽然回升明显但已经连续5个月低于荣枯线，表明日本央行年初推出的负利率政策并没有起到好的效果。中国受国内洪灾、英国脱欧的影响，内、外需不足，PMI从上月的50降至49.9，略低于荣枯线以下。
【美国】
美国商务部公布，6月消费者支出增长0.4%，与5月增幅一致。扣除波动较大的食品和能源价格，核心个人消费支出(PCE)物价指数6月增长0.1%，5月增长0.2%，6月几乎看不到通胀的迹象。经济学家称，通胀不振加上企业支出疲弱，以及第二季经济增长步伐放缓，可能促使行事谨慎的美联储在一段时间内保持当前的低利率。
美国亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特表示，在众多衡量经济状况的数据出炉以前，现在就排除美联储在9月会议上升息的可能性还为时尚早。
【澳洲】
澳洲联储现金利率目标1.5%，预期1.5%，前值1.75%，创下历史新低。澳洲联储声明，澳元汇率升值将使得经济调整复杂化；预计通胀一段时间内将维持在相当低的水准；CPI因为降息而回到目标的前景改善；经济整体增速持续温和；可持续增长的前景因降息而改善。
有专家表示，在经济增长不确定性增大的背景下，全球范围内正掀起新一轮宽松潮。
国内宏观
据人民日报称，上海全方位推进国资国企分类改革。上海将国企分为竞争类、功能类、公共服务、混合型4种类别，综合考虑国有企业承担的政治、经济和社会责任，根据企业的产业特征、行业特点、股权结构和发展阶段，制定不同的责任、改革目标、考核以及激励措施，分类改革。经过两年多的努力，上海先后完成绿地集团、现代设计集团、上海城建、华谊集团整体上市。上海计划在2016年底基本完成市国资委系统企业集团公司制改革。
新华社再次发表解局民间投资系列述评称，今年以来，民间投资增速连续下滑。解局民间投资的当务之急，是通过改革形成公平的营商环境，让平等待遇落在实处，让民间资本能够获得起跑线上的公平。
多家机构预测，7月CPI增速将放缓为1.7%左右。多位专家认为，由于货币政策需要真正回归稳健，下半年降准降息可能性小，稳增长中财政政策的重要性将突显。
地量再现 沪指酝酿反弹
背景分析
⑴【人民日报评经济 下半年仍处于筑底企稳过程中】人民日报刊登称，国家统计局公布数据显示，7月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.9%，比上月下降0.1个百分点，微低于临界点，这也是制造业PMI连续第二个月出现回落。对此，专家指出，结合近几个月的数据来看，制造业经济虽面临下行压力，但总体表现相对稳定。同时，非制造业经济则继续表现活跃，经济结构转型升级成效显著。下半年，中国经济仍处于筑底企稳的过程中。
⑵【周二全球股市普遍下跌道指连续第七个交易日下滑】周二全球股市普遍下跌，原油期货价格跌破40美元大关并创下4个月新低。道指连续第七个交易日下滑，纳指下挫0.90%。欧洲股市挫至三周低点，多家大型企业发布疲弱业绩。亚太股市收盘亦全线下跌。
⑶【上周沪深两市新增投资者32.38万环比增0.99%】中国证券登记结算有限责任公司公布数据显示，上周（7月25日至7月29日），沪深两市新增投资者32.38万，环比增0.99%，连增三周。数据显示，当周参与交易A股的投资者数量为1773.79万人，占已开立A股账户投资者数量的16.29%，较前一周15.59%的比例有所回升。
⑷【上周证券保证金净流入168亿元 结束连续五周净流】投保基金公布最新数据显示，上周（7月25日-7月29日），证券保证金净流入168亿元，结束连续五周净流出，融资融券担保资金净流出110亿，股票期权保证金净转出0.98亿。7月，证券保证金净流出666亿元，融资融券担保资金净流出143亿，股票期权保证金净转出2.26亿。
⑸【国资委发文 加快推动央企兼并重组和内部资源整合】国资委近日在《求是》撰文指出，加快推动中央企业兼并重组和内部资源整合步伐，推动业务协同和资源共享，提高资本配置、运营效率和核心竞争力。文章称，国有企业要围绕提质增效升级，积极投身新经济发展，在推动新动能培育和传统动能改造提升方面走在前列，下决心瘦身健体，苦练内功，努力向技术创新要效益，向深化改革要效益，向结构调整要效益，向管理改善要效益，实现品质和品牌新的跃升，坚决打好打赢国有企业提质增效攻坚战。
走势预测及操作建议
解读：上一日，沪指经过反复震荡后尾盘走高，成交量为一月初以来的次低。板块方面上海本地股走强。从各种迹象判断，小幅反弹正在酝酿之中。后期反复震荡将成常态
操作建议：建议投资者近期控制仓位，可在日内进行高抛低吸操作，沪指2940-3000的震荡区间内操作性较强。
短期震荡整理
背景分析
铜：低位横盘震荡
前一交易日长江有色现货铜价37880~37900，现货对期货升水100元/吨~升水120元/吨。
黄金：
国际金价昨日震荡上行。 纽约COMEX黄金主力12月合约最高价1374.2美元/盎司。最低价1353.7美元/盎司，收盘价1370.3美元/盎司，较前日收盘上涨10.4美元/盎司，涨幅0.76%。上海期货交易所黄金期货主力合约昨日夜盘大幅高开，开盘价292.70元/克，收盘价292.95元/克，较日间收盘价上涨1.80元/克，涨幅0.62%。
经济数据方面，美国6月个人收入环比增长0.2%，预期0.3%，6月个人消费支出环比上涨0.4%，预期0.3%。
今日关注美国7月ADP就业人数变动、7月ISM非制造业指数以及日本央行6月货币政策会议纪要。
走势预测及操作建议
铜：维持在【35000,38500】区间震荡整理，短期内关注38500一线附近表现，谨慎追涨。
黄金：受经济下行风险加大影响，黄金走势预计偏强震荡。
WTI油价收破40美元关口
背景分析
原油：WTI油价收破40美元关口
隔夜国际油价继续下跌，WTI油价收破40美元大关，技术上走熊， NYMEX9月和Brent10月原油期货分别收跌0.90%及0.59%，分别报收于39.72美元/桶及41.97美元/桶。
市场等待美国库存数据。尽管普遍估计美国原油库存下降，但是美国原油库存仍然高于历史同期平均水平。据价格评估机构普氏能源对分析师的调查平均估算，上周美国原油及汽油库存可能分别减少190万桶和40万桶。这意味着美国原油库存在过去11周中有10周下降，但今年夏天到目前为止的库存依然比五年平均值高出逾30%。普氏机构分析认为，即使美国原油、汽油和馏份油库存下降，仍然不足以改变原油市场看跌趋势，交易商关注焦点是疲软的炼油利润，该因素打压整个油品市场。
欧美原油期货收盘后，美国石油学会发布的数据显示，截止7月29日当周，美国原油库存减少130万桶，其中备受关注的美国库欣地区原油库存减少130万桶。同期美国汽油库存减少50万桶，馏分油库存增加50万桶。
咨询机构BMI Research认为，非欧佩克产油国石油产量的下降会导致2016年布伦特原油平均价格在每桶46.50美元。未来三至六个月，原油加工量下降会影响到原油需求，强劲的原油和成品油库存也将限制油价上涨；布伦特原油的下行趋势主要源于交易商员因基本面因素看跌而减持创纪录的看涨头寸；中国、墨西哥和美国等国原油产量下降，加上需求增长，将为油价带来一些支撑。该机构维持2017年布伦特原油价格每桶57美元的预期，这意味着按年平均价格计算，2016年将是市场谷底。
花旗期货分析师Tim Evans认为，欧佩克成员国原油产量攀升可能推迟备受期待的全球石油市场再平衡，增加油价在中期内回调至每桶35美元的风险。Evans指出，在6月份平均日产量达到3293万桶，7月欧佩克日产量增加10万桶。不过考虑到欧佩克的现行政策，今年下半年和2017年欧佩克平均日产量或为3320万桶，从而导致今后四个季度供需接近平衡。
PTA：难以摆脱震荡
周二PTA期现货价格低位震荡，现货价格亦弱势下跌，主流供应商港口自提报盘下跌20元/吨至4530元/吨，买入价PX成本（含ACP）加150元/吨，下游聚酯买盘表现平平，成交围绕贸易商为主。截至下午期货收盘，日间现货市场成交听闻4516元/吨仓单（夜盘）、4518元/吨仓单、4500元/吨自提、4520元/吨自提以及4506元/吨仓单等。本周下游买气明显不及上周，聚酯产销数据整体不振，加之PTA仓单不断流出，目前PTA现货供应较为充裕。至8月1日国内PTA平均开工为66.21%，聚酯开工在80.29%，江浙织机开工率为65%。
LLDPE：看多后市
周二LLDPE期货主力合约冲高震荡后出现回落，现货市场表现涨跌不一，各大区部分线性上涨50-150元/吨，华东个别线性价格过高，回落50-100元/吨，现货价格整体呈现上扬态势，目前国内主流报价在9100-9500元/吨。由于部分石化延续调涨出厂价，商家随行高报，但下游工厂抵触高价原料，导致商家出货不畅，部分小幅让利，午后现货成交欠佳，原料价格小幅回落。美金市场午后亦价格阴跌，成交冷清，商家高报后出货不畅，涨价势头暂缓，等待实盘跟进；下游工厂无意在高价位接盘，询盘不多。目前外商报盘虽持续坚挺，但前期出货不畅，使得美金市场多数贸易商库存出现累积，市场价格出现松动，周二线性价格在1120-1160美元/吨。
走势预测及操作建议
原油：短期油价调整市仍未结束，密切关注市场消息面的变化。
PTA：TA09仍难摆脱震荡格局，中线投资者可在4600下方分批介入多单，基本面密切关注产业链装置检修动态。
LLDPE：旺季来临及低库存等利多因素刺激下，L1701或将呈现震荡上扬走势，建议投资者逢低介入。
维持强势，黑色原料系延续反弹
行情报价及基差
市场信息及分析
螺纹钢：
8月2日，钢材现货市场价格延续小幅上涨态势。具体来看，上海、济南、广州、京津冀、重庆、西安等24个地区20mm三级螺纹钢价格上涨10—70元/吨。
随着唐山调坯轧材厂复产，加大钢坯采购，今日唐山普方坯含税出厂价上涨20元至2100元/吨。同时，受环保督查工作影响，江苏、浙江、山东、安微、河南等地钢厂被迫停产减产，带动钢厂、贸易商等多方积极推涨。
8月首日，全国共9家建筑钢材生产企业上调出厂价。其中，沙钢、永钢、中天钢铁、长达钢铁等4家企业上调8月上旬螺纹钢价格70元/吨。现沙钢20mm三级螺纹钢价格2480元/吨，较杭州市场同规格品种高50元/吨。但需谨防市场大涨后出现的获利回调。
铁矿石：
进口矿方面，远期现货今日报价上涨，贸易商报盘积极，不过钢厂多观望为主，成交不多。资源方面，近期高品MNP资源充裕，8月下旬到港资源仍有在报，买方选择余地较大。港口现货方面，受连铁走高影响，贸易商报价普遍上涨，而钢厂观望居多，市场成交量一般。据了解今日曹妃甸港混合粉395元/吨，纽曼粉480元/吨；京唐港印粉331元/吨；日照港乌精530元/吨,PB粉460元/吨，巴粗470元/吨，超特粉365元/吨，PB块560元/吨；天津港巴粗468元/吨；青岛港罗粉373元/吨；马迹山港巴粗460元/吨。
国产矿方面，今日东北地区价格暂稳，现朝阳地区66%湿基不含税价格在350-360元/吨，辽阳地区65%湿基不含税价格在360-370元/吨。虽然进口矿价格有所上涨，但东北地区钢厂采购价格调整不大。凌钢由于开始冬储，批量加价有所上调，但贸易商表示目前辽西地区市场资源有限，5万吨采购量较难完成，加上近期矿山多有涨价，采购难度较大。而辽东钢厂表示目前价格仍能保证采购量，因此本旬暂不做调价，中旬视市场情况再定。
综合来看，前期限产地区钢厂近期陆续恢复正常生产，钢厂高炉开工率近期有望达到80%以上，加上目前钢厂利润较好，预计短期内铁矿石价格仍有上涨空间。
焦煤焦炭：
受钢厂焦炭库存偏低的影响，近期钢厂对焦炭资源加大采购。加之唐山地区焦企限产，河北、山西地区暴雨影响，钢厂库存愈发紧张。据了解，唐山地区钢厂焦炭库存普遍下降，可用天数从原来的8-9天已经下降至5-6天。包括河北、山东等地钢厂开始提高焦炭到厂价格，焦炭市场再次迎来涨价潮。天津港准一级焦炭目前报价1050-1080元/吨，货源偏紧。焦煤方面，受煤炭供给侧改革和焦化企业补库影响，近期产地焦煤出现明显上涨行情。矿方对后市表示乐观，由于煤矿产量减少，库存偏紧。预计后期价格支撑力度大，继续上涨的概率较强。进口焦煤近期价格上涨后暂稳，京唐港一线主焦煤价格目前维持810元左右报价，一线尾主焦煤800元，均为库提价。
动力煤：
近期产地动力煤市场延续上涨态势，坑口煤价再次出现小幅上涨。其中内蒙古地区动力煤销售情况非常好，多数煤矿表示由于限产煤管票控制严格现在产煤量小，面煤供不应求，加之市场需求比较好，坑口价格上涨动力较强，多数业内人士依旧看涨后期市场。截至8月1日，汾渭鄂尔多斯5500大卡动力煤指数报200元/吨，环比上周上涨15元；5000大卡动力煤指数报170元/吨，环比上周上涨15元。昨日，从市场了解到大集团8月5500大卡动力煤长协价435元/吨，较上月上涨18元/吨，8月现货价按旬度发布。进口煤方面，煤炭供给持续偏紧，下游采购需求旺，矿方看涨后期市场，现货报价较为坚挺。而近日国际海运费以及汇率均有所下跌，使得进口煤到岸价格涨势有所放缓。
走势预测及操作建议
周二黑色期货价格延续小幅反弹。近期强弱比较顺序如下：
J＞i＞rb ＞ jm＞ZC；
黑色系期货周二夜盘呈现小幅震荡盘调的走势，整体来看原料系走势仍略坚挺一些。其中，焦炭、铁矿石走势相对较强，动力煤上档技术压力依然较强，仍需要要震荡调整。目前来看，在下游钢企积极补库的推动下，黑色原料系短期或仍将会延续震荡反弹的走势。
操作上焦炭铁矿石等逢回调低点偏短多思路操作。多原料空螺纹的作空钢厂利润的套利组合仍可谨慎持有。
基本面压力显著，连粕延续弱势
背景分析
油脂油料：
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二跌至4月中来最低水准，因美国中西部良好的天气提升了美国大豆作物丰产的前景，引发多头结清头寸。交投最活跃的11月大豆合约收低8.50美分，报收于每蒲式耳953美分，稍早触及9.43美元，为4月中以来最低价位。基金结清多头仓位导致大豆期货大幅下跌。美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的最新数据显示，截至上周商品基金仍持有大量CBOT大豆期货的净多头头寸，因此市场易于遭到多头结清。能源期货下跌也带来进一步压力，美国原油因担忧供应过剩跌至每桶40美元下方。追踪19种商品表现的CRB指数盘中降至4月最低水准，最新下跌0.5%。豆粕期货跟随大豆一起下跌。豆油期货则收高，受豆油和豆粕套利交易带动。
据分析机构AgRural称，2016/17年度巴西大豆产量预计为1.006亿吨，相比之下，美国农业部的预测为1.03亿吨。AgRural预计大豆播种面积将增加1%，达到3350万公顷。夏季玉米播种面积预计为340万公顷，比上年增长7%。
现货市场豆粕均价3050元/吨，跌63元/吨，沿海一级豆油主流价位集中在6030-6160元/吨。天气预报显示美豆产区气温虽高，但仍有降雨，美豆长势良好，优良率仍处于历史高位区域，市场预期USDA8月12日报告将大幅上调单产预估，可能上调至高于去年48蒲式耳/英亩的水准，丰产预期增强，CBOT大豆回吐上周五的涨幅，疲态尽现。国内方面，南方强降雨重挫水产养殖业，强降雨过后，气温回升，高温高湿天气容易导致病菌滋生，养殖户担忧会有疫情发生，加快生猪出栏节奏，生猪价格持续下跌也加速了养殖户恐慌性出栏，南方7月份饲料需求较6月份环比下降。目前买家提货速度依旧缓慢，国内豆粕出货迟滞，油厂豆粕库存高企，本周因豆粕胀库停机的油厂继续增加。因此，在内外基本面压力之下，国内豆粕反弹昙花一现，后市将维持震荡偏弱走势。
白糖：
郑糖维持震荡走势。主产区柳州中间商5820元/吨，下调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓暂无报价；站台报价5850-5870元/吨，报价不变，成交清淡。南宁中间商报价5820元/吨，下调20元/吨，成交清淡；部分集团厂仓报价5770-5830元/吨，报价不变，成交一般。
海南省本榨季共产糖15.09万吨，同比减少12.54万吨。至7月底已售糖9.83万吨，同比减少8.84万吨，产销率65.14%，同比减少1%。7月单月销糖1.21万吨，同比增加0.09万吨。国际方面，巴西家业部最新公布的数据显示，截至7月16日，巴西糖库存总计为530万吨，较去年同期增加6%。
预计郑糖维持震荡走势，同时关注商品市场整体趋势，后期或震荡偏弱。
鸡蛋：
国内鸡蛋市场大多稳定，部分下滑。全国现货市场均价为2.89元/斤，跌0.02元/斤；销区蛋价在3.04-3.20元/斤，跌0.05元/斤。产区蛋价在2.73-3.0元/斤，跌0.23元/斤不等。大连盘鸡蛋期货震荡上涨，未能给鸡蛋现货市场带来明显提振。另外，目前高温高湿天气不利鸡蛋储存及运输，多地鸡蛋质量出现问题，部分地区蛋价继续走低。不过，随着中秋节前备货来临，低价区域养殖户挺价意愿较强，又限制其市场跌幅。总的来看，市场利空交织，近日鸡蛋现货或将以稳中窄幅震荡走势运行。
玉米：
国内玉米价格行情大多稳定，局部略跌。临储玉米、轮换玉米双管齐下，政策粮去库存压力较大。再加上，南方早玉米已陆续上市，玉米供应逐渐显得宽松。而下游需求承接力仍不足，玉米淀粉旺季不旺现状突出，企业库存压力较大，厂家持续降价抛售，加之玉米蛋白粉、纤维价格不断下跌，淀粉企业加工处于亏损境地，停产、减产现象增多，而酒精厂加工近期开机率持续下滑，玉米工业需求量下降。饲养业，近期全国大范围高温天气，生猪养殖户为规避疫情风险，压栏情况减少，加之，高温也抑制了肉类品的消费速度，猪价窄幅下调，养殖户积极出栏，饲料终端需求疲软，部分大型饲料企业原料库存相对充足，以消耗前期库存为主，企业对玉米采购心态仍谨慎，玉米饲用需求量萎靡。综合来看，政策粮库存压力不减，而8月份，国内春玉米进入集中供应阶段，市场看空心态更加浓重，下游用粮企业需求疲弱，诸多利空叠加，预计短期国内玉米仍偏弱运行。
走势预测及操作建议
豆粕：震荡偏弱，建议观望。
豆油：震荡整理，建议观望。
棕榈油：震荡整理，建议观望。
白糖：震荡偏强，建议逢低做多。
鸡蛋：震荡整理，建议观望。
玉米：震荡偏弱，建议观望。
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