套利观察提示 |
本周提示
1、中美贸易战对豆粕的支撑力度相较于豆油更加显著，建议关注买豆粕抛豆油的套利策略。
2、多豆油空棕榈油的套利策略建议关注，可逢低买入
3、根据最新印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》重点区域范围京津冀及周边地区，长三角地区，汾渭平原，热卷和螺纹的主产地都将都到环保限产的影响，建议多热卷1901空螺纹1901合约套利策略暂时离场观望。
4、从往年经验来看，采暖季限产一般7-8月份开始炒作，10月份政策正式落地，对螺纹1901合约形成相对较强的支撑，建议关注螺纹钢1901-1905正套策略。
投资建议
关注：
多豆粕空豆油（M1809-Y1809）
多豆油空棕榈油（M1809-P1809）
多螺纹钢1901空1905（RB1901 – RB1905）
价差/比价分析
（*以下图表数据均来自于Wind资讯，由东海期货研究所整理）
1、农产品板块
1.1跨期价差
棕榈油
豆油
棕榈油跨期价差（P1901 – P1809）震荡上行。豆油跨期价差（Y1901– Y1809）小幅震荡。
豆一
大豆跨期价差（A1901– A1809）小幅震荡。
玉米
玉米跨期价差（C1901– C1809）小幅震荡。
郑糖
白糖跨期价差(SR1901– SR1809)震荡下行，建议观望。
郑棉
棉花跨期价差(CF1901– CF1809)小幅震荡，未来行情有待观望。
1.2.跨品种价差/价比
豆油-棕榈油
豆油棕榈油价差（Y1809– P1809）震荡上行，可适当逢低进行多豆空棕的套利操作。
菜油-棕榈油
菜油-豆油
菜油棕榈油价差（OI1809 – P1809），菜油豆油（OI1809 – Y1809）价差震荡下行，建议观望。
玉米淀粉-玉米
玉米淀粉玉米价差（CS1809 – C1809）震荡上行。
豆粕-菜粕
豆粕菜粕价差（M1901– RM1809）价差震荡上行。
豆油/豆粕
菜油/菜粕
油粕比（Y1809/ M1809, OI1809 / RM1809）震荡下行，中美贸易战对豆粕的支撑力度相较于豆油更加显著，建议关注买豆粕抛豆油的套利策略。
玉米-大豆
玉米大豆价差（C09M-A09M）小幅震荡上行，建议观望。
2、煤焦钢板块
2.1跨期价差
焦煤
焦煤跨期价差（JM1901 – JM1809）小幅震荡，建议观望。
焦炭
焦炭跨期价差（JM1901 – JM1809）小幅震荡，建议观望。
动力煤
动力煤跨期价差（ZC1901– ZC1809）小幅震荡，建议观望。
铁矿石
铁矿石跨期价差（I1901 – I1809）震荡下行，建议观望。
螺纹钢
螺纹钢跨期价差（RB1901–RB1810）震荡上行，建议观望。
从往年经验来看，采暖季限产一般7-8月份开始炒作，10月份政策正式落地，对螺纹1901合约形成相对较强的支撑，建议关注螺纹钢1901-1905正套策略。
2.2跨品种价差/价比
焦炭/焦煤
焦炭焦煤价比（J1809/ JM1809）震荡上行，建议观望。
热卷-螺纹
热卷螺纹钢价差（HC1810 – RB1810）震荡下行，建议观望。
根据最新印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》重点区域范围京津冀及周边地区，长三角地区，汾渭平原，热卷和螺纹的主产地都将都到环保限产的影响，建议多热卷1901空螺纹1901合约套利策略暂时离场观望。
3、能源化工板块
3.1跨期价差
线性低密度聚乙烯（塑料）
线性低密度聚乙烯价差（L1901– L1809）小幅震荡。
PTA
PTA跨期价差（TA1901 – TA1809）震荡下行，建议观望。
聚丙烯
聚丙烯跨期价差（PP1901 – PP1809）小幅震荡。
天然橡胶
天然橡胶跨期价差（RU1901– RU1809）窄幅震荡。
3.2跨品种价差
ICE布油-NYMEX轻质原油
ICE布油与NYMEX轻质原油价差震荡下行。
SC1809-阿曼折算价差
上期所SC1809收盘价与阿曼原油价差震荡上行。
线性低密度聚乙烯（塑料）-聚丙烯
塑料聚丙烯价差（L1809– PP1809）小幅震荡，未来行情有待观望。
4、其他
金/银
伦敦金银价比，沪金沪银价比（AU1806 / AG1806）区间震荡，未来行情有待观望。
铜
沪铜伦铜比区间震荡。
金油比
金油比价震荡下行。
铜油比
铜油比价震荡下行。
