上周市场表现
国内市场
国际市场
主导逻辑
流动性方面：
中观生产方面：
国内重要新闻及事件：
1. 中国一季度GDP同比增18.3%，预期增18.4%，去年四季度增6.5%；3月规模以上工业增加值同比增14.1%，预期增17.6%，1-2月增35.1%；3月社会消费品零售总额同比增34.2%，预期增28.4%，1-2月增33.8%；一季度固定资产投资同比增25.6%，预期增25.1%，1-2月同比增35%。
2. 中国3月金融数据出炉：M2同比增9.4%，预期增9.6%，前值增10.1%；新增人民币贷款2.73万亿元，预期2.5万亿元，前值1.36万亿元；社会融资规模增量为3.34万亿元，预期3.6万亿元，前值1.71万亿元，期末社会融资规模存量为294.55万亿元，同比增长12.3%。
3. 中国3月进出口总值4684.7亿美元，同比增34.2%，贸易顺差138亿美元。其中，出口同比增30.6%，预期增31.1%，前值增154.9%；进口同比增38.1%，预期增19.6%，前值增17.3%。经季节调整后，3月进出口总值增长29.9%，其中出口增长27.4%，进口增长32.7%。
4. MLF价格连续13个月保持不变。央行周四开展1500亿元1年期中期借贷便利操作（含对4月15日MLF到期和4月25日TMLF到期的续做）和100亿元7天期逆回购操作。MLF和逆回购操作利率均持平于前值。其中，MLF中标利率为2.95%。
国外重要新闻及事件：
1. 美联储主席鲍威尔表示，他将等通胀和就业达到目标后再考虑加息问题，提高利率前会先缩减债券购买规模；经济进入更快增长的轨道，但一个主要风险是新冠感染人数可能因为变异毒株而再次激增。
2. 美国3月零售销售环比增9.8%，创去年5月以来新高，预期增5.9%，前值从减3%修正为减2.7%。3月核心零售销售环比增8.4%，预期增5%，前值从减2.7%修正为减2.5%。
3. 美国4月10日当周初请失业金人数为57.6万人，预期为70万人，前值由74.4万人修正为76.9万。
本周重要事件提醒
1. 4月19日（周一）：产业数据发布（SMM公布“中国主流消费地电解铝库存”及“SMM七地锌锭社会库存”、油厂周度开机率、豆粕油脂周度库存数据）
2. 4月21日（周三）：产业数据发布（找钢网公布黑色系库存及产量、甲醇港口库存数据）
3. 4月22日（周四）：产业数据发布（我的钢铁周度产量及库存、原油EIA库存产量数据、美棉出口周报、SMM公布“中国主流消费地电解铝库存”、隆众更新玻璃及纯碱周度产量库存等数据）、欧洲4月央行公布利率决议、美国4月17日当周初次申请失业金人数、美国3月成屋销售
4. 4月23日（周五）：产业数据发布（矿石港口库存及疏港量、聚酯CCF负荷及库存数据、铜精矿TC指数、SMM公布七地锌锭社会库存）、欧元区4月制造业PMI、美国3月新房销售、美国4月Markit制造业PMI
观点总结
上周国内商品期货集体上涨，股指期货涨跌互现，国债期货延续上涨。
在政策方面，碳达峰、碳中和继续推进，国资委称专门研究制定中央企业落实国家碳达峰、碳中和部署要求的实施意见。国家统计局称碳达峰必然会推进能源生产、能源消费向着清洁低碳的方向转变。央行行长预计2030年前中国碳减排需每年投入2.2万亿元，2030-2060年，需每年投入3.9万亿元。中美应对气候危机联合声明称，中美两国坚持携手并与其他各方一道加强巴黎协定的实施。关注碳达峰相关的大宗商品长期赛道。
在宏观数据方面，3月经济结构持续优化，消费修复超预期，消费升级动能渐显；基建投资受益于专项债下放，3月明显改善；制造业投资方面，受益于内需升级和外需补库持续修复。但整体来看，一季度GDP同比增18.3%，但环比增速降至0.6%，远低于去年四季度的水平，经济“填坑”动能边际放缓。预计二季度国内经济动能由投资+出口带动，进一步优化为投资+内需升级+外需补库的提振，但上行速率或边际放缓。
全球资产价格走势
全球主要股票市场周变化
资料来源：WIND,东海期货研究所整理
全球主要商品价格周变化
资料来源：WIND,东海期货研究所整理
国内商品板块周变化
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国内金融期货周变化
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美元指数及人民币汇率
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人民币汇率周变化 （直接标价法）
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全球流动性参考指标
全球短期流动性市场走势
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全球短期流动性周变化 单位：bp
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美国国债收益率
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美国国债收益率周变化 单位：bp
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全球资产价格走势
央行公开市场净投放
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逆回购到期数量
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国内银行间同业拆借利率
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同业拆借利率周变化
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国内银行回购利率
资料来源：WIND, 东海期货研究所整理
国内银行回购利率周变化 单位：bp
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国内国债利率
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国内国债利率周变化 单位：bp
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国内中观生产数据
6大发电集团日均耗煤量
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高炉开工率及产能利用率
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钢材和螺纹钢库存变化
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部分高频数据周变化
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玻璃和水泥价格指数变化
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商品房成交面积变化
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