一、行情回顾
上个交易日（10.08），国债期货主力合约TF1412低开震荡，报收94.544，跌0.22%。
二、走势研判
1、背景分析：
节后第一个个交易日（10.08）银行间资金利率小幅上涨。隔夜品种加权平均利率为2.5584%，涨2个基点；7天期品种加权平均利率2.9896%，涨7个基点；14天期品种加权平均利率为3.3448%，涨5个基点，21天期品种加权平均利率为3.8445%，与前日持平，显示资金面较为宽松。本周共有460亿正回购到期，今日到期180亿，关注央行操作释放的信号。
长假后第一个交易日，利率债整体交投清淡，报价成交活跃度不高，收益率小幅上行。具体来看，国债收益率曲线整体上行幅度为1-2BP，其中7年期在140013的带动下上行2BP至3.96%。10年期上行1BP至3.99%。政策性金融债成交较少，收益率也呈小幅上行态势，其中政策性金融债曲线（进出口行和农发行）3、5年期在报价和成交的带动下上行2-3BP至4.58%，4.65%。国开债曲线3年期亦有成交带动曲线上行3BP至4.53%。
关注如下消息：
【9月汇丰服务业PMI小幅下滑】与官方非制造业采购经理人指数（PMI）数据走势一致，汇丰中国9月服务业PMI也从8月创下的17个月高位54.1，小幅下滑至53.5。
【农发行今将发行至多150亿元三期债，期限三、五和七年】中国农业发展银行将于今日在银行间债市招标发行三期固息债，总额不超过150亿元人民币，其中三年和五年期为新发债，七年为增发债。
【国开行今将招标增发至多120亿三期债，期限三、五和10年】中国国家开发银行将于今日招标增发三期固息金融债，总额不超过120亿元人民币，期限包括三年、五年和10年。
2、持仓分析：
上个交易日（10.08），主力合约TF1412前20大多头席位持仓8252手，减仓94手，前20大空头席位持仓9870手，减仓68手，TF1412合约前20名主力持仓的多空比为0.836，前值0.852。
3、走势预测：
节后第一天市场交易情绪不高，成交稀少。本周内或维持震荡走势。
三、操作建议
下周公布九月及三季度经济数据，预期或较差，本周多单或可入场，博取上涨机会。
风险提示：本报告中的信息均来自于公开材料，相关分析仅代表东海期货研究员个人观点，仅供投资者参考。更多信息请登录东海期货官网：http://www.qh168.com.cn/
