8月份我国跨境资金流出压力有所缓解
国际宏观
【美国】
美国9月NAHB房产市场指数65，逼平2015年10月份所创2005年10月份以来最高位，预期60，前值60修正为59。
摩根士丹利预测称，预计下周的FOMC点阵图可能会“下行并显得更加直白”，中值变为今年1次加息、2017年2次、2018年3次、2019年4次，最终落在2.875%；将美国经济长期潜在增速预期从2%下调至1.8%。
【欧洲】
德国央行警告第三季增速可能放缓，因制造业出口需求疲软。在一连串表现乏力的数据后，德国央行调降对德国经济前景的看法，央行指出，德国第三季经济增速可能放缓，主要是由于制造业出口需求疲软。德国最近几个月意外面临工业生产及贸易数据欠佳打击信心问题，暗示原本预期经济增速平平的看法，可能仍然过于乐观。
国内宏观
据外管局消息，8月份我国跨境资金流出压力有所缓解。8月银行结售汇逆差634亿元，为2015年7月来月度最低值，前值逆差2114亿元，环比降70%；银行代客结售汇逆差217亿元，前值逆差1319亿元。
据国家统计局数据，8月份房价继续上涨，环比上涨城市个数增加，郑州以5.6%的涨幅领涨全国。一线房价环比涨幅扩大，上海新建住宅涨5.2%，北广深涨幅分别为3.8%、2.4%和2.1%。二线城市中，合肥、南京分别涨4.8%、 4.1%，厦门、天津、杭州涨幅均超3%，排名居前。易居研究院表示，8月房价环比涨幅创6年来最高。
上证报发文称，发改委“剧透”四季度经济工作主攻点，包括加大基建投资稳增长，加快改革破除投融资政策障碍，加码“双创”。
方正证券任泽平表示，摆脱流动性陷阱，需供给、需求两端齐发力。传统的货币政策已经失去效果，此时需要更多的在财政政策、结构性改革上下功夫，从需求和供给两方面来解决问题。例如扩大政府财政支出、调整税收等。
沪指全线反弹 关注跳空缺口
背景分析
⑴【周一全球股市多数上涨本周市场焦点美联储和日银决议】周一全球主要股指多数上涨。美国股市集体下跌，市场预计美联储将维持利率不变；欧洲三大股指悉数收高，受助于金融股和商品类股上扬；亚太股市多数上涨，日本因敬老日休市一日。
⑵【国家酝酿多项政策助推国企改革明确改制不增加企业负担】经济参考报报道，为了更好地推进国企公司制改革，目前财政部正在会同国资委进行研究，将按照不因改制而增加企业负担的原则，来完善改制涉及的资产评估方法、评估增值免税、土地变更登记和国有资产无偿划拨等方面的政策，相关政策有望年内出台。
⑶【Hibor刷新8个月新高人民币迎入“篮”前关键期】中秋小长假归来，香港离岸市场人民币流动性明显缩紧引发市场关注。9月19日，香港银行间隔夜拆借利率(Hibor)由前一交易日的7.950%上升至23.683%，创今年1月份以来最大升幅。
⑷【数据显示八月证金大幅度减持】中国的“国家队”在2016年上半年大幅减持股票，而没有破坏股市涨势，粉碎了有关撤出政府支持将引发去年夏天那样的股市崩盘的预言。
⑸【证监会主席释放信号加强监管绝不手软】刘士余在上海出席“上海证券交易所第七次会员大会”的时候，发表讲话，对当前证券市场传递了一系列重要信号。业界认为，刘士余的这次喊话值得高度重视，反映了证监会严管市场的决心，打破了市场关于“监管将有所放松”的幻想，目前防范风险、抑制泡沫是头等大事。
走势预测及操作建议
解读：上一交易日，指数从3000点附近小幅反弹，显示出该点位有一定的支撑，但是反弹量能不足，题材概念股全线活跃。
操作建议：建议投资者维持高抛低吸，等待市场方向。可以继续关注IC品种。
短期震荡整理
背景分析
铜：低位横盘震荡
前一交易日长江有色现货铜价37180~37200，现货对期货升水100元/吨~升水120元/吨。
央行周日公布的季度问卷调查报告显示，三季度企业家信心指数为51.2%，较上季提高2.2个百分点，为连续两个季度环比上行。另外，8月70个大中城市新建住宅销售价格同比连续第11个月上涨，且涨幅急剧扩大。 中国房地产价格上涨将刺激开发更多项目，相应将提振铜和镍等金属的需求。
黄金：
昨日国际金价冲高回落。纽约COMEX黄金主力6月合约价格大幅震荡后企稳，全天上涨3.2美元/盎司，涨幅0.24%，全天最高价1321.8美元/盎司，最低价1312.6美元/盎司，收盘价1316.4美元/盎司。上海期货交易所黄金期货主力合约夜盘小幅震荡，开盘价284.10元/克，收盘价284.40元/克，较日盘收盘价上涨0.05%。
今日关注美国8月新屋开工和营建许可数据，此外澳洲央行将公布其9月货币政策会议纪要。
走势预测及操作建议
铜：目前时间上进入金九银十传统消费旺季，前期铜价已展开过单边下跌，因此技术上以及市场预期方面都有利于铜价展开反弹整理。
黄金：随着本周FOMC利率决议临近，黄金预计震荡。
石化去库存操作 PP面临压力
背景分析
原油：国际油价冲高回落
受消息面影响，国际油价冲高回落，持平报收，NYMEX10月及BRENT11月分别报收于43.19美元/桶及45.92美元/桶。
市场的目光依旧聚焦本月即将举行的OPEC会议。就在9月阿尔及尔非正式会议召开进入倒计时之际，石油输出国组织（OPEC）秘书长Mohammed Barkindo却释放了令人困惑的信号。他称，OPEC成员和非OPEC成员9月在阿尔及尔召开的第15届国际能源论坛，旨在进行协商，并非是为了作出决议。前OPEC主席、前阿尔及利亚能源部长Chakib Khelil上个月称，目前达成冻产的条件已经具备。因为沙特、伊朗、伊拉克和非成员国俄罗斯正处于或接近最大产能。也就是说，这些国家继续增产的空间有限。
据路透报道，委内瑞拉总统NicolasMaduro上周日表示，OPEC与非OPEC国家“接近“达成一项稳定油市的协议。委内瑞拉在OPEC会议的推进中一直较为“积极”，年初，为缓解油价下跌对本国经济带来的冲击，委内瑞拉总统Nicolas Maduro派遣石油部长Del Pino游说石油生产国。
另据据彭博社，在高盛大宗商品研究部门负责人Jeff Currie发表的最新研报里，他认为未来12个月油价将继续在每桶45美元到50美元之间震荡。任何超过50美元的价格都极不可能持续下去。Jeff Currie团队在研报中给出了唱空理由：主要是目前油价缺乏任何上涨潜力。无论9月的OPEC阿尔及尔会议的结果是什么，都不会对油价造成任何显著的影响。因为现在占上风的是美国页岩油，它们的产量增减速度要比传统石油快多了。他们还暗示，若将现在的环境与上世纪90年代早期每桶油卖20美元相比，市场可能已经在当前价格上实现了自我平衡。“我没打算说我们处于新的供需平衡环境，但感觉我们肯定要往那个方向去。”
PTA：开工回升，市场面临压力
周一国内PTA期货价格低开高走，现货市场跟随上涨，日内主流供应商港口自提报盘暂稳至4650元/吨，现货报盘参考1701减160元，成交在160-165元附近，具体成交价格听闻有4580元/吨自提、4600元/吨自提、4610元/吨自提、4605元/吨自提，一日游听闻608美元/吨成交等。市场整体成交量表现尚可，买盘以聚酯工厂以及贸易商为主。装置方面，桐昆石化150万吨/年装置负荷曾于9月14日附近因空压机问题负荷5成运行，现PTA装置恢复正常，负荷提升中，受其影响目前国内PTA装置开工率提升至61.61%（总产能尚未剔除长期停车）。
产业链方面，19日下午亚洲对二甲苯10月下船货递盘在785美元/吨CFR中国，报盘在788美元/吨CFR中国；任意11月船货递盘在797美元/吨CFR中国，报盘在798美元/吨CFR中国；任意12月船货递盘在801美元/吨CFR中国，未有成交听闻。下游聚酯产销有所攀升，江浙涤纶长丝市场行情延续弱势整理格局，各地主流企业报价基本平稳，批量成交普遍存在让利操作，少数企业产品牌价下调。短线来看，虽PTA开工稳步上升，但临近国庆假期，下游聚酯工厂逐步流露采购意愿，预计需求将有所回暖，对PTA构成一定支撑，因此建议投资者密切关注下游备货情况。
PP：去库存为主 关注石化政策
周一国内PP现货价格整体下滑，跌幅在50-100元/吨，石化华东、中油华北、华东、华南等出厂价补跌，对货源成本支撑减弱，商家随之跟跌出货促成交，对后市心态偏空；下游工厂对此反应平淡，实盘延续随用随拿，货源消化缓慢进一步加剧下行压力，市场交投僵局未改；日内华北市场拉丝主流价格在7800-7900元/吨，华东市场拉丝主流价格在7750-7850元/吨，华南市场拉丝主流价格在7900-8000元/吨。PP美金市场价格震荡整理，部分贸易商9月船货均聚销售压力不大，节后部分拉丝和注塑价格略有上涨，价格坚挺；下游需求虽有起色，但放量不大，询盘不多，成交清淡，且多从外商商社接货，对贸易商报价兴趣不大；整体来看贸易商对后市依然不看好，华东地区部分贸易商对10月拉丝报价在960-970美元/吨。
部分石化价格继续下调，商家纷纷跟跌出货促成交，开单补仓陷入观望。下游工厂采购谨慎，实盘成交跟进不足使得货源消化进度缓慢。终端需求跟进不足使得供需矛盾加剧，石化主动降价出库减轻自身压力，市场行情跌势不止。短期试产仍面临一定压力。
走势预测及操作建议
原油：原油基本面仍未有较大改善，油价在当前位置持续震荡，短期仍面临压力，市场等待消息面的进一步明朗。
PTA：1701合约短期或维持弱势震荡，建议投资者密切关注产业链动态。
PP：1701合约技术形态走弱，建议投资者逢高抛空为宜，短线支撑7000。
跌势趋缓，关注上方压力
行情报价及基差
市场信息及分析
螺纹钢：
今日黑色系期货初现企稳迹象，钢材市场价格虽然延续跌势，但跌幅有所放缓。节后市场需求依然偏淡，面对库存压力，商家多降价出货。不过消息面上现利好，日前国务院启动第三次大督查，从18日起，20个督查组分赴各地各部门开展实地督查。另外，河北钢铁集团今日出台板材2016年10月份价格政策。酸洗卷、热轧镀锌板、冷基镀锌板上调100元/吨；轧硬卷、冷轧板卷上调200元/吨，其它价格持稳。预计短期市场价格跌势有望趋缓。不过，国庆节前市场资金面偏紧，预计现货市场价格难有较大反弹高度。
铁矿石：
18日，京唐港61.5%澳洲粉矿报430元/吨，较上一交易日价格持平；62%澳洲粉矿到岸价56.1美元/吨，较上一交易日价格跌0.1美元/吨。由于近期钢厂利润受到压缩，进口矿市场价格弱稳，市场活跃度较差，个别钢厂开始着手准备采购中低品粉矿。
焦煤焦炭：
国内炼焦煤市场依然强势，小长假期间，河北部分煤企再次上调重点用户价格，幅度60元/吨，其他地区暂无重点煤企调整，多是地方煤企零星变化。近期下游钢材行情有不小走弱预期，焦炭价格继续上行将比较勉强，所以目前观望气氛开始明显增加，只是暂时还未对整体开工率造成，下游也就不得不继续采购炼焦煤，继续提高库存储备。而对于炼焦煤企业来说，在目前销售依然顺畅，前期价格调整又略显滞后的情况下，准备加紧调整价格，以免下游走弱导致价格上行不充分，所以近期煤企涨价意愿也比较强烈，预计可能20日左右或还有一波较大范围的涨价行情。这种情况在下游焦炭价格不跌，煤企产能不释放的背景下，就很难有明显改变，所以炼焦煤热度还会维持一段时间。
动力煤：
国内动力煤市场价格稳中小幅回落。中秋节刚结束，煤企复工积极性虽有所提高，但市场活跃度较节前有明显的下滑趋势，部分煤企已有库存出现，部分煤企已有回调动作出现，但仅仅是局部地区，神木以及榆阳前期价格涨势过猛，导致目前价格回调也是意料之中的事情，从下降的汽运费也可以看出，下游采购积极性有所回落。但在十一之前，价格还将迎来一轮波动，部分煤企对后市仍持看涨的心态，表示节假日煤企不生产，市场将会有部分缺煤现象，部分地区价格还有上行的空间存在，后期主要以块煤补涨为主。
走势预测及操作建议
周一黑色系期货价格走势走出小幅震荡反弹的走势。近期强弱比较顺序如下：
ZC ＞jm＞J＞i＞rb；
黑色系期货周一走出震荡小幅反弹的走势。其中，焦煤、动力煤走势依然强劲，螺纹铁矿呈现技术性弱反弹的走势。黑色系整体来看，钢矿期货经过前期的连续性下探后，内在存在技术性反弹的需求，但从目前状况来看，由此展开大幅强拉上涨概率也不大，上档压力依然存在，节前更多地是维持这种偏弱的区间震荡盘稳走势。
操作上，近日钢矿整体或仍会延续震荡弱反弹的走势，同时上档压力仍存，日内震荡市思路高抛低吸的短线思路操作，煤炭类期货整体维持高位大区间震荡偏多的反弹走势，但上档技术性压力也在不断增大，不宜太过追高。
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