调研要点
综合看来，被调研的两家企业中，A企业表示一年大概能轮到2套设备。整体检修具有周期性，主要集中在春节期间，时长10天至15天。B企业表示一般2-3年检修一次。两家企业近期都暂未有检修计划。
被调研企业表示聚酯行业从去年开始“洗牌”，落后产能被逐步淘汰转移，房地产以及人口红利促进了行业增长，行业集中度提高，周期落差变小。特别看好下半年的聚酯市场。家纺，服装都将成为需求的增长点。
综合一天调研结果，两家化纤生产企业当前的库存都处于偏低的水平。同时，相关负责人都表示近期暂未有检修计划，对后市非常乐观；贸易战对于出口暂未造成负面影响。
一、调研概述
调研日期：2018年6月24日-6月28日
调研对象： 1家大型PTA生产化企业，3家大型化纤生产企业，数家中小型化纤生产企业，轻纺城
调研主要目的：（1）对涤纶工业丝市场生产经营情况，上下游市场变化，企业发展策略进行了解 （2）对下游涤纶长丝企业库存，销售以及订单情况进行调研（3）对相关企业对聚酯产业链的布局以及发展规划，销售等情况进行了解（4）对PTA市场生产经营情况，销售策略进行了解（5）对瓶片生产企业当前的经营情况进行了解（6）对未来行情的发展进行展望
二、调研情况总结
（1）装置检修情况
综合看来，被调研的两家企业中，A企业表示一年大概能轮到2套设备。整体检修具有周期性，主要集中在春节期间，时长10天至15天。B企业表示一般2-3年检修一次。两家企业近期都暂未有检修计划
（2）对聚酯市场的展望
被调研企业表示聚酯行业从去年开始“洗牌”，落后产能被逐步淘汰转移，房地产以及人口红利促进了行业增长，行业集中度提高，周期落差变小。特别看好下半年的聚酯市场。家纺，服装都将成为需求的增长点。
调研结论：综合一天调研结果，两家化纤生产企业当前的库存都处于偏低的水平。同时，相关负责人都表示近期暂未有检修计划，对后市非常乐观；贸易战对于出口暂未造成负面影响。
三、详细调研纪要
调研对象1：化纤生产企业 A
1.企业概况
该企业成立以来一直专注于民用涤纶长丝领域,是国内年产能百万吨级以上最专业的涤纶长丝生产企业之一,稳居国内民用涤纶长丝行业第二位,综合实力较强。公司于 2017 年4 月登陆资本市场,上市后产能扩张步伐较快。2018 年是公司“加大投入与多项目共建”的起势之年,更是实现“三年 再造一个新凤鸣”宏伟目标的攻坚之年。除中石二期项目之外,中欣二期、研究院项目、大锅炉项目等都将陆续建成投产,公司产能将再上新高度。2018 年底公司涤纶长丝产能有望接近 360 万吨,较 2016 年增加约 90 万吨。“十三五” 后期,公司仍规划有 100 万吨的涤纶长丝产能,2020 年公司涤纶长丝产能有望达 到 400-500 万吨,行业内第一梯队的位置稳固。除涤纶长丝外,公司产业链整合项目也已全面铺开,2018 年初公司正式开工 建设独山能源年产 220 万吨 PTA 项目,总投资 40 亿元,计划于 2019 年三季度建 成投产。届时公司原材料供应短板将基本得以解决,自身实力和行业地位将得到了进一步巩固提升。
2.生产经营情况
总体而言企业经营情况良好。一季度效益较前期上涨15.8%。二季度行业景气度高预计企业也会有较为良好的表现。另外，该企业220万吨PTA项目在建中，预计2019年三季度末完工。二期计划审批中，预计2020年底将实现440-500万吨PTA产能，470万吨聚酯产能。
3.PTA,MEG库存情况
该企业提倡低库存生产理念，其中80%-90%以上为合约货，因此整体库存偏低。目前大概10天左右。
4.对当前聚酯行业的看法
该企业认为，聚酯行业从去年开始“洗牌”，落后产能被逐步淘汰转移，房地产以及人口红利促进了行业增长，行业集中度提高，周期落差变小。特别看好下半年的聚酯市场。
5.对聚酯行业的展望
该企业认为，当前新老设备水平差较大，老装置将被逐渐淘汰，目前全产业的老旧产能大概只占总产能的40%。同时，因竞争形成的被动淘汰也将有利于行业发展，不太可能出现价格战。
6.长丝出口情况
该企业目前出口占全部销量的8%-10%.主要销往东南亚，中东等新兴市场国家，因此预计贸易战的影响不大。同时，由于该企业购买进口设备，汇率风险也被对冲了一部分。
7.装置检修情况
该企业表示，按照规律大概5-8年检修一次，一年大概能轮到2套设备。整体检修具有周期性，主要集中在春节期间，时长10天至15天。
8.环保政策应对情况
该企业表示，政府重视环保，目前企业已经实现废水零排放，同时具备完善的脱硫设备。不过，在降低地区总能耗方面还需要该区域其他相关企业的共同配合。
调研对象2：化纤生产企业B
1.企业概况
该企业是国内一家在新加坡上市的公司的全资子公司。公司位于浙江省湖州市吴兴区,公司总投资 23 亿元,占地 720 亩。年生产能力达 40 万吨差别化涤纶长丝。为打造一流产品,公司纺丝卷绕设备均采用目前全球最领先的德国巴马格生产技术及装备,是湖州地区第一套全配集合牵伸辊 WINGS 卷绕机的高速纺多功能纺丝生产线。聚酯采用中纺院单线产能 40 万吨装置,是国内专业从事差别化纤维生产,为服装面料、家纺等产品提供优质化纤原料的知名企业。
2.涤纶长丝库存情况
目前长丝库存在一周左右，处于偏低的水平。
3.负荷和检修情况
该企业当前设备满负荷运行。相关负责人表示装置一般2-3年检修一次，考虑到当前盈利情况较好，后期暂未检修计划。预计后期不会降低负荷。
4.利润情况
该企业表示，当前利润处于两年以来较高水平，与2017年下半年的盈利水平差不多。POY毛利1000元/吨，FDY平均毛利1000-1200元/吨。
5.对加弹利润的预期
该企业表示，目前利润集中在POY,而DTY的实际利润在压缩。对后市而言，POY强的格局在未来半年内都难以改变。
6.下游需求情况
下游需求处于增大周期。经编市场投产较大，拉动了整体需求，该企业看好未来消费。进入淡季之后订单确实有所回落，但仍旧看好后市。
6.需求增长点
该企业表示，当前家纺需求将成为行业未来的亮点，传统服装需求也会有良好表现，但暂时对于工业丝需求保持观望。
7.生产经营展望
该企业目前的聚酯产能为40万吨，1000吨的日产量中700吨为长丝（包括POY,FDY,DTY）,切片300吨（半光，有光）。未来将新增60台加弹机，基本有望实现POY自产自销。
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