宏观
美股高开但收盘重挫，离岸人民币跌破6.97
1、国际宏观：
【美国】
彭博报导称，若美国总统特朗普和中国国家主席习近平下个月的会谈不能缓解贸易战局势，美国准备在12月初前宣布对所有剩余中国进口商品征收关税。彭博援引知情人士的话报导，清单将包括前几轮关税战中没有覆盖的进口商品，根据去年的进口数据，可能涉及2,570亿美元商品。据报导，尽管还未做最终决定，但美国官员正在为这一情况做准备，以防11月在布宜诺斯艾利斯召开的20国集团(G20)峰会期间，特朗普与习近平的会晤不能取得任何进展。
传出下月G20峰会相关负面消息后，美股三大股指集体转跌，早盘曾涨逾350点道指一度跌近390点，曾涨约1.8%的标普一度跌超1%，曾涨逾2%的纳指跌超2%。离岸人民币失守6.97。
美国9月消费者支出连续第七个月上升，但因薪资增长温和，收入录得一年多来最小增幅，暗示当前的支出步伐不太可能持续。美国商务部发布的报告还显示，美国家庭可支配收入的增幅为15个月来最低，储蓄降至去年12月以来的最低水平。
【欧洲】
英国9月消费者信贷增加为3月以来最低，因9月份汽车销售疲弱，反映出汽车融资需求大幅下降，可能引发对经济的担忧。
英国财政大臣称，考虑到英国脱欧的所有不确定性，秋季预算料不会作出重大改变，直至脱欧谈判的状况更为明朗。
德国总理默克尔表示，将不会再次竞选基民盟党首。2021年后将不再寻求下一个总理任期。
据意大利国家金融机构统计，意大利银行业持有政府国债约为3750亿欧元，令市场担忧。
2、国内宏观：
新华社发文称，种种政策表明，中央遏制房价上涨的决心不会发生改变，调控举措不是装装样子的“花拳绣腿”。政策“说话”，对引导和稳定房价预期起着关键作用，把一二三线城市中房价上涨的躁动打回原形，让有些地方寄予房价“再飞一会儿”的希望迅速冰冻。
证券时报发文称，一二线城市住宅土地流标已经刷新同期历史纪录，预计住宅土地流标数量将越来越多。10月全国住宅土地流标数量处于高位。10月截至25日，合计流标高达25宗。昆明市流标土地数量最多，共有8块地，西安市4块。
经济参考报发文称，百城住宅库存45个月以来首次显著攀升，环比9个月来首次反弹。市场机构预计四季度将重返上行通道。易居研究院公布数据显示，截至9月底，受监测的100个城市新建商品住宅库存总量为43488万平方米，环比增长2.9%，同比减少5.5%。
经济参考报头版刊文称，尽管面临诸多不利因素，但我国国际收支总体保持基本平衡格局短期内不会变，货币当局有稳定市场的力度和决心，也有足够的政策工具应对形势的变化，人民币汇率守住“7”将是大概率事件。
周一，央行未开展逆回购操作。当日有1200亿元逆回购到期。分析认为，央行通过公开市场操作净投放资金，税期和政府债券发行对银行间资金面的影响相对较小，跨月资金需求增多，但资金利率整体平稳。隔夜shibor报1.8520%，下跌21.50个基点。7天shibor报2.6090%，下跌0.90个基点。3个月shibor报2.9580%，上涨0.60个基点。
截至10月29日下午收盘，国内期市多数飘绿，多个品种刷新阶段新低，甲醇封跌停，橡胶跌超4%，焦炭、棉纱跌超3%。
农产品
“巴西特朗普”当选巴西新总统，中巴贸易关系将面临考验
1、背景分析：
豆类油脂
周一，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货下跌，创下一个月来的最低水平，因为美国大豆产量有望创下历史最高纪录，中美贸易冲突致使美国大豆出口低迷不振。截至收盘，大豆期货下跌4美分到6美分不等，其中11月期约收低6美分，报收839美分/蒲式耳；1月期约收低5.50美分，报收852.25美分/蒲式耳；3月期约收低5.50美分，报收865.50美分/蒲式耳。美元汇率走强，削弱美国农产品在国际市场的竞争力，对豆价不利。美国中西部地区天气形势整体良好，同样对豆价构成压力。大多数农户有望完成玉米和大豆收割工作，而不会受到重大的耽搁。本月初的持续降雨曾耽搁部分地区的收获，毁坏一些农作物，尤其是大豆。一位分析师称，今年大豆丰产在望。即使大豆单产减少，供应也非常庞大。盘中11月期约一度跌至9月25日以来的最低水平8.3725美元。
美国农业部周一称，美国私人出口商向未知目的地销售了12万吨大豆，周度出口检验数据高于预期，但是本年度迄今为止的销售以及装运步伐仍远远落后上年同期，因此许多交易商预计大豆供应将非常庞大。
据美国农业部盘后发布的作物周报显示，截至10月28日，大豆收割工作完成72%，一周前为53%，上年同期为81%，五年平均进度为81%。
中国颁布新的饲料蛋白含量指导方针，说明大豆和豆粕用量可能急剧下滑。不过油籽贸易商表示，价格上涨可能对用量造成更多的影响。中国农业部称，新标准将使得中国豆粕消费减少1100万吨，大豆消费减少1400万吨。
巴西咨询机构AgRural公司称，截至上周四（10月25日），巴西2018/19年度大豆播种工作已经完成46%，创下历史同期最高纪录，远远高于上年同期的30%，也高于过去五年同期平均进度28%。AgRural预计2018/19年度巴西大豆播种面积为3580万公顷，和早先预测持平，高于上年度的3514万公顷。巴西大豆产量预计达到创纪录的1.203亿吨，和早先预测持平，也高于上年的1.193亿吨。
连粕期价低开回落，国内豆粕价格继续下跌，沿海豆粕价格3490-3590元/吨一线，10-20元/吨。期货市场下跌，买家观望居多，豆粕成交仍不多，总成交4.42万吨，全部为现货成交。
连盘油脂期货震荡小涨，国内沿海一级豆油主流价格5550-5600元/吨，部分小幅波动。午后大连盘豆油温和收涨，部分买家入市补库，豆油低位成交改善，相对高位成交不多，总成交量稍有增多。国内主要工厂散装豆油成交总量30410吨（其中现货成交26610吨，基差成交3800吨）。
玉米：
周一，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘下跌，因为技术抛盘活跃，多头获利平仓抛售。截至收盘，玉米期货下跌0.75美分到1.25美分不等，其中12月期约收低1美分，报收366.75美分/蒲式耳；3月期约收低0.75美分，报收379.25美分/蒲式耳；5月期约收低0.75美分，报收387.25美分/蒲式耳。玉米价格涨至一周来的最高水平后，多头获利平仓抛售，打压玉米价格回落。美元汇率走强，削弱美国农产品在国际市场的竞争力，也对价格不利。美国中西部地区天气形势整体良好，同样对豆价构成压力。大多数农户有望完成玉米和大豆收割工作，而不会受到重大的耽搁。本月初的持续降雨曾耽搁部分地区的收获，毁坏一些农作物。据美国农业部盘后发布的作物周报显示，截至10月28日，美国玉米收割工作完成63%，一周前为49%，上年同期为52%，五年平均进度为63%。
连玉米期货1901合约高开收涨，开盘趋弱，全天沿昨结线窄幅震荡运行，盘终收涨。国内玉米价格稳中偏强调整。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在1920-2040元/吨一线，大多较昨日持平，个别企业较昨日回调4-6元/吨，辽宁锦州港口17年烘干玉米主流收购价在1790元/吨（容重700），较上周五持平，2018年新玉米水分30%收购价1520元/吨，较上周五持平，15个水容重700以上收购价格在1840-1850元/吨，较上周五持平；辽宁鲅鱼圈港口18年新粮收购价1790-1850元/吨，高位较上周五涨10元/吨，陈粮收购价1740-1770元/吨，高位较上周五涨10元/吨；广东蛇口港口二等陈粮价格1950-1970元/吨，高位较上周五涨10元/吨。
今年东北新玉米上市时间本就延迟，加之近来雨雪天气出现，令收割上市进程受阻。同时，目前主产区种植户、贸易商惜售看涨情绪较浓，阶段性可流通玉米供应紧张。而当前华北加工企业库存持续低位，7-15天加工用量，企业积极收粮，提振玉米价格持续上涨。成本高涨，加之物流运输成本费用上涨，推动南方销区以及沿海港口玉米价格跟随上涨。
不过，随着山东玉米收购价高位陆续破1元/斤，高位风险加大，今日个别企业试探性小幅回调4-6元/吨。此外，东北新粮或于11月中下旬进入售粮高峰期，再叠加已成交拍卖粮的持续出库（临储玉米拍卖已正式收官，2018年以来，累计进行了28轮拍卖，成交9982.3万吨，另还有分贷分还玉米成交近30.7万吨，总成交已至10013万吨，按两个月出库日期推算，已成交拍卖粮仍约有近3000万吨尚未出库），届时供应面压力不容忽视。此外，非洲猪瘟愈演愈烈，养殖户补栏积极性继续受影响，不利于玉米饲用消费的增加。。
白糖：
据白俄罗斯农业部称，截至10月26日，白俄罗斯已经收获137.2万吨谷物玉米，已收获面积为16.3万公顷，占到计划面积的97.9%。平均单产为8.42吨/公顷。甜菜收获面积已达7.93万公顷，占到计划面积的79.8%，收获产量为365.3万吨，单产为46.1吨/公顷。
据外媒报道，28日，巴西总统选举官方发布的最新开票结果显示，军人出身的右翼候选人雅伊尔·博尔索纳罗（Jair Bolsonaro）赢得过半有效票，当选巴西第44届总统。据悉，现年63岁的博尔索纳罗属于社会自由党，自1991年成为巴西国会议员以来已近30年。他曾是一名陆军上尉，此次大选提出了“巴西优先”口号，政治上主张打击腐败，经济上主张推行私有化，社会治安上主张强化警察权力，提倡传统价值观。博尔索纳罗因此被称为“巴西特朗普”，主张对华强硬，其上台后可能会对中巴贸易关系产生影响。
国内主产区白糖售价相比上周继续回落，受盘面走低的拖累，部分贸易商逢低适量采购。截止目前：广西糖厂车板价格在5320-5440元/吨，相比上周下跌30元/吨；云南主产区昆明库报价在5270-5320元/吨，较上周下跌30元/吨。
棉花：
2018年10月29日,美国宏观经济数据刺激美元走强给棉价施加压力，受投机卖盘的打压，ICE期货高开低走并最终大幅收低百余点。随着月底的到来，多头可能结清仓位，短期市场继续承压。具体来看，12月合约77.17美分，跌136点,3月合约78.66美分，跌116点，成交量21252手，较上个交易日减少4595手。截至10月26日收盘的持仓量为263621手，减少232手。
10月26日，进口棉报价随ICE期货价格小幅上涨。国际棉花指数（SM）89.77美分/磅，涨42点，折一般贸易港口提货价15276元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花指数（M）86.4美分/磅，涨39点，折一般贸易港口提货价14711元/吨。
国内期市方面，10月29日，郑棉弱势延续，CF1901收14780元/吨，跌320；CF1905收15570元/吨，跌305。
现货方面，自9月份郑棉期货破位下跌后，皮棉现货价格受压下调，北疆机采籽棉价格一路下滑。根据统计，目前北疆机采籽棉主流收购价格在5.5-5.9元/公斤，低价甚至达到5.3元/公斤，较开称初期6.3元/公斤，累计降幅突破1元/公斤。目前，南疆地区机采棉开始大量采收，收购均价在6.1元/公斤，整体平稳。
棉纱：
10月29日，期货市场方面，棉纱CY1901收23185元/吨，跌810，棉纱CY1905收24890元/吨，跌110。
纱线方面，上周，国内棉纱市场库存压力较大，多数纺企让利销售；外纱局部降价抛售尚未停止，常规纯棉外纱均价已低于国产纱133元/吨；国内坯布市场出货缓慢，纯棉布价格继续下降；涤纶短纤价格随原料PTA跌幅加大。
2、走势解读及操作建议：
豆粕：中国饲料工业协会发布新的饲料标准，新标准将令养殖业豆粕年消耗量降低约1100万吨，利空豆粕。且中美两国领导人下月底会晤解决贸易战及国储大豆将明年初抛售补充市场空缺的消息仍困扰市场，但贸易战导致后期原料不足的担忧暂也难缓解，油厂挺价，预计短线豆粕价格或震荡调整为主。
油脂：豆油库存也增至187万吨再次刷新历史新高，供大于求格局明显，继续抑制豆油行情。但中国饲料工业协会发布新的饲料标准，新标准将令养殖业豆粕年消耗量降低约1100万吨，带动减少大豆需求约1400万吨，届时大豆压榨量将因此下降，利多于油脂市场，一些交易商买油卖粕套利，提振油脂期货。
玉米：短线阶段性供应偏紧，市场看涨信心仍足，预计玉米或偏强运行，继续关注主产区天气以及基层玉米销售进度。若新玉米集中上市，不排除会有一波阶段性回调。
白糖：郑糖期货跟随回落，目前现货价格相对坚挺，因库存量压力并不大，商家挺价意向犹存，价格并未出现大幅走低现象；糖会召开在即，市场多关注糖会的方面的消息指引，预计短期跟盘窄幅震荡整理为主。
鸡蛋：今年第二季度养殖场补栏情况不佳，中秋节老鸡淘汰量又多，因此目前的在产蛋鸡存栏处于偏低水平，且非洲猪瘟疫情不断蔓延给鸡蛋市场提供了利好支撑，另一方面，新玉米上市之后价格持续上涨，豆粕价格也因中美贸易战的原因较前期大幅上涨，饲料成本增加，养殖户提价意愿强。但是，目前食品厂需求不佳，且缺乏节日刺激，鸡蛋整体消费一般，预计短期继续上涨空间受限。
棉花：美国宏观经济数据刺激美元走强给棉价施加压力，受投机卖盘的打压，ICE期货高开低走并最终大幅收低百余点。国内方面，现货市场在期货带动下依然较为疲弱，价格不断走低，预计郑棉短期仍大概率低位震荡，建议观望为主。
棉纱：纱线方面，国内棉纱市场库存压力较大，需求不足。棉纱期价短期低位震荡延续，建议观望为主。
有色产业链
宏观情绪波折，有色震荡走势
1.背景分析
铜：
据SMM，昨日沪铜主力1812合约早市开于50100元/吨，开盘后铜价迅速摸高50210元/吨受阻，逢高多头获利离场，空头携仓而入，铜价震荡下行跌至50050元/吨后，小幅抬升，试图上探回升至50130元/吨线，多次试探后未果，铜价继续下行，直到午间重心跌破日均线。午后，伦铜大幅下泄，沪铜跟跌，跌至日内低位49710元/吨获力支撑，盘尾震荡于49800元/吨附近，收报49770元/吨，跌270元/吨，跌幅0.54%。主力持仓量增2736手至16.3万手，成交量增15716手至19.9万手。
现货方面，昨日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨~贴水80元/吨，平水铜成交价格49800元/吨~49900元/吨，升水铜成交价格49820元/吨~49920元/吨。沪期铜围绕5万偏弱走势，铜价保持低位震荡，临近月末现货市场买盘依旧无力。现货报价自贴水100~80元/吨一路扩至贴水120~100元/吨，才逐渐有成交，现货贴水下扩并未吸引下游入市补货。第二节交易时段，在下游消费仍显无力，连贸易商入市都甚少的情况下，平水铜调降至贴水140~130元/吨，好铜报价贴水110~100元/吨，市场出货者众多，湿法铜自贴水190元/吨左右扩至贴水230元/吨左右，货源仍有压价空间。现货贴水降幅持续扩大，主要原因在于库存增多，市场消费乏力，贸易市场活跃度也难以提升，持货商临近月末换现意愿强烈，继续扩大贴水以求换现或将是市场的主要趋势。下午隔月基差逐渐收窄至70元/吨左右，持货商单方面收窄贴水，报价上抬，但令成交更加艰难，下游拿货意愿清淡，下午平水铜报贴水110元/吨~贴水100元/吨，好铜报贴水100~贴水80元/吨，成交价格随着盘面的回落下跌至49570元/吨~49670元/吨。
铝：
据SMM，昨日沪铝主连1812合约早间开于14165元/吨，开盘10分钟内即迅速增仓四千余手，沪铝短时间内跳涨至14240元/吨，随后稍有回软，再次蓄力便探高日内最高价14265元/吨。由于尚无明确有力消息支撑，虽有多头进场助力但上方空间毕竟有限，沪铝随后自高位开始滑低，一路缓慢跌至低位14155元/吨，截至日盘结束，尾盘表现回升趋势，收于14190元/吨，跌5元/吨，跌幅0.04%，成交量增20292手至18.6万手，持仓量减1744手至23.3万手。
现货市场，期铝当月区间震荡爬升后企稳。上海成交集中14100~14120元/吨，对当月贴水70~贴60元/吨，无锡成交集中14100~14120元/吨，杭州成交集中14130~14150元/吨。昨日中间商收货积极，部分贸易商认为基差合适，昨日出货转收货，下游基本按需采购，并无太大亮点。午后期铝下行，市场成交价在14090~14100元/吨之间，仅有部分成交。
锌：
据SMM，昨日沪锌主力1812合约开于22300元/吨，盘初沪锌小幅上行摸高22425元/吨后，多入空平，沪锌承压下行，于日均线下沿觅得一定支撑，小幅返升，重心围绕22280元/吨稍作整理后，多头资金纷纷撤离，沪锌再陷跌势，于5日均线22120元/吨上沿短暂震荡后，继续下行， 下方10日均线支撑初现，沪锌小幅上测，但受压于5日均线，再度回落，打破10日均线支撑，录得日内低点22020元/吨。收涨报22030元/吨，较前一交易日涨50元/吨，涨幅 0.23%，成交量增80466手至66.8万手，持仓量减3936手至16.7万手。
现货方面，上海0#锌主流成交22500-23000元/吨，0#普通对1811合约报升水30-60元/吨；双燕报升水430-450元/吨。1#主流报22420-22500元/吨。炼厂正常出货，月末时期，市场需求明显弱化，报价表现较为紊乱，部分持货商积极调价出货转化现金流，而部分持货商坚定挺价，市场成交于升水30-60元/吨区间内，而进口锌基本已消化殆尽，昨日仅听闻少量西班牙流通，与国产价差仅90元/吨左右，成交偏弱后期积极调价促成交，而下游维持刚需性采购，整体成交一般，市场活跃度偏低。
镍：
据SMM，沪镍1901昨日开于99150元/吨，美指继续高位震荡，内外盘有色普遍承压，盘初，空头减仓，上方承压99600元/吨后，空头增仓，沪镍下行，再次跌破99000元/吨关口，至98700元/吨附近，随后反弹，抹平之前全部跌幅，上方再次承压99600元/吨关口。临近午间收盘，沪镍于日均线上方偏弱运行。午后，空头继续增仓打压镍价，多头被迫减仓离场，沪镍再次震荡下跌，探底98150元/吨，为近七个月镍价最低点，下方98000元/吨关口支撑，临近收盘，重心围绕98300元/吨窄幅波动，收于98210元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阴线。较前一日交易结算价下跌2560元/吨，跌幅2.54%。成交量减7.1万手至72万手，持仓量减2万手至34.4万手。
现货方面，SMM1#电解镍99600~106900元/吨。俄镍较无锡1811合约升水350-450元/吨，金川镍较无锡1811合约升水7500元/吨左右。昨日金川公司出厂价106500元/吨，较上周五下调200元/吨。盘面走低，俄镍金川升水提高，俄镍和金川价差扩大至7100元/吨左右，主要因价格下跌，金川公司惜售挺价，货源较少。成交方面，昨日盘面低于10万，但并未提振下游拿货积极性，10万强劲支撑线破位，下游情绪偏悲观，多在观望。但鉴于现钢厂整体库存不大，本周仍有采购节奏。主流成交于99700-106800元/吨。下午价格继续走低，下游拿货积极性好于上午，但仍谨慎拿货，量并不是很大，整体成交一般。主流成交于98850-106200元/吨。
2.走势研判及操作建议
铜：
近期全球股市调整，市场风险偏好略有下降。但国内方面政策利好频出，有望提振市场情绪。目前铜库存仍处低位，对于铜价有一定支撑，但下游消费的疲弱逐渐成为铜价上行的掣肘，短期内铜价震荡的走势恐将维持。
铝：
海外方面，巴联邦环境署IBAMA解除了Alunorte氧化铝DRS2赤泥坝的禁令，海德鲁50%产能复产更加明确，外盘持续走弱。国内方面，由于近期多家氧化铝企业停产检修，电解铝成本端支撑仍存，但下游需求疲弱。在外盘带动下多头信心不足，预计短期内铝价偏弱震荡。
锌：
市场锌精矿增产的计划开始逐步兑现，加工费持续走高，但是矿端向锌锭的传导尚未全面展开，锌锭的短缺使得锌价前期强势上涨。近期上期所锌仓单及三地社会库存均表现为大幅增加，叠加宏观悲观情绪释放，锌价迎来回调。但总体看全球库存依旧偏低，低位库存和政策向好的预期对于锌价仍有支撑，后续关注锌库存变化。
镍：
镍库存持续下降，一定程度上支撑了镍价，但是随着镍铁复产预期的逐渐落实，后期镍铁供给预计有所增加。下游方面，不锈钢库存有累库现象，后期消费预期偏弱。整体来看镍价短期基本面多空交织，镍价受宏观环境影响较为明显。
能化产业链
沙特释放增产消息，油价下跌
1、背景分析：
原油
沙特能源大臣Khalid Al-Falih表示，OPEC正处于“尽可能多生产”石油的模式，以抵消伊朗受制裁、全球股市暴跌和需求担忧等因素带来的影响。沙特已经将原油产量提高至1070万桶/日，接近纪录高点，而且可以把产量提高到更高水平以帮助弥补美国制裁伊朗造成的任何供应缺口。受此影响，截至10月29日收盘，WTI跌0.55报67.04；布伦特跌0.28报77.34。SC1812合约涨0.0报539.5元/桶，夜盘跌1.9报537.6元/桶。
美国计划在11月4日实施第二轮伊朗制裁，原油市场担心供应缺口扩大恐增加油价的上行风险，但沙特承诺继续增产暂时缓解了这种担忧。目前油市关注焦点依然是美国进一步制裁后伊朗的原油供应表现，华盛顿方面希望能够零封伊朗原油出口。包括中国在内的许多伊朗原油重要买家似乎正逐步削减进口量，这令德黑兰方面不得不将未能售出的原油储存在海上油轮。不过有消息称，伊朗开始向私营出口企业出售原油以应对制裁伊朗石油部官方网站Shana报道称，伊朗周日开始向私营企业出售供出口使用的原油，为应对于11月4日生效的美国制裁的策略之一。伊朗原油贸易由国家管控，此前私营炼油企业只能购买原油用于出口石油产品。报道称，伊朗能源交易所提供了超过100万桶石油，其中28万桶已以74.85美元/桶的价格出售。
截止10月26日当周，基金减少Nymex的WTI净持仓36560至206295手，为1年来以来的新低，其中多头减少29288手至271077手，为13个月新低，空头增加7272手至64782手，为16周以来新高。Nymex汽油净持仓增减少11214手手至84367手，其中多头减少6891手至85505手，空头增加4323手至12352手。柴油净持仓减少减少7099手至49386手，其中多头减少3632手至68262手，空头增加3467手至18876手。
全球贸易出现放缓迹象，增长前景低迷；伊拉克将暂停基尔库克油田向伊朗出口，也许恢复向土耳其出口；沙特称油市可能会供应过剩；以及美国钻探商连续第三周增加活跃钻机。但由于股市暴跌和对贸易冲突的担忧给燃料需求前景蒙上阴影，原油期货价格录得周线下跌。CFRAResearch能源股票分析师StewartGlickman称，如果全球需求收缩幅度超过预期，那对原油需求来说就不是好兆头，GDP和石油需求之间的关系非常密切。SevensReport合伙人TylerRichey：油价近期回落受到美股大跌影响。预计油价可能继续追随股市下跌，直到市场企稳，这可能需要几周时间。市场风险偏好的变化将对能源市场产生广泛而强大的影响。此外，最近几周，欧佩克及其盟友和美国的产量和出口不断上升一直在供应方面给市场带来压力。此外，对全球经济的担忧，尤其是在市场波动性加剧之际，多头清晰趋于悲观。
PTA
1、原油市场
国际油价下跌。WTI原油12月期货结算价至每桶67.04美元（-0.55），布伦特原油12月期货结算价至每桶77.34美元（-0.28）。内盘SC1812报收于每桶539.5元（+0.00）。
2、原料市场
亚洲石脑油价格637（-2）美元/吨CFR日本；亚洲MX（异构）为898（-1）美元/吨FOB韩国；PX亚洲至1215（-2）美元/吨FOB韩国和1235（－2）美元/吨CFR中国。
3、现货市场
PTA期货震荡反弹，近日受到装置停车增多以及加工差压缩至极低水平、聚酯产销走强等影响，PTA期现货气氛有所回稳，聚酯工厂及供应商在现货市场买盘有所显现。今日基差走强明显，午后回升至1811升水20-35元/吨。逸盛石化PTA内盘现货挂牌价报至7500元/吨，外盘卖出价报至990美元/吨。恒力石化PTA内盘现货挂牌价在8000元/吨，外盘卖出价在1020美元/吨。
4、MEG市场
MEG价格重心宽幅震荡，市场交投一般。早盘乙二醇市场弱势下行，场内出货意向偏浓，现货价格下行至6780元/吨附近，市场买气有所回升。午后电子盘震荡偏强为主，今日产销表现尚可，市场气氛有所回暖。美金方面，MEG外盘重心小幅上行，市场报盘偏少，成交围绕800-805美元/吨展开。
华南地区：乙二醇价格偏弱震荡，商谈气氛清淡。广东乙烯制MEG送到报价6900-7050元/吨；煤制MEG送到报6800元/吨；福建报7100元/吨附近。
5、下游市场
切片：
荣盛石化聚酯半光切片报9200元/吨现款，有光切片报价在9150元/吨现款。恒逸石化聚酯半光切片报9250元/吨现款，有光切片报9250元/吨现款。浙江聚兴半光切片报价9250元/吨现款。浙江双兔聚酯半光切片报价在9100元/吨现款。浙江开氏聚酯半光切片报价9100元/吨现款。浙江联达聚酯半光切片报价9100元/吨现款。浙江绿宇聚酯半光切片报价9250元/吨现款。聚酯切片成交一般，半光主流9000-9050元/吨现款，有光8950-9000元/吨现款，局部略高略低，部分下游刚需适量补货，萧绍一单200吨半光9000元/吨现款自提成交，另一单200吨半光9050元/吨送到成交，江浙几小单有光分别在8950元/吨现款自提、9000元/吨送到成交。
长丝：
江浙切片纺丝价重心多跌百元。慈溪切片纺丝价跌百元，POY75/36（150）白丝10300-10400，黑丝11000-11100；诸暨切片纺丝价跌百元，POY75/36(152)白丝10500，黑丝11000-11100附近，欠款价高两百。
江浙直纺POY市场价格多跌200-300，实际成交优惠商谈空间扩大。桐乡方向的桐昆、新凤鸣跌350成交优惠商谈扩大；萧绍方向的荣盛跌200、联达跌50-200、东南跌250-300；宁波方向的大沃、泉迪、华星科技等跌200-300；太仓方向的申久跌250、华儒跌200；此外盛虹跌200、鹰翔跌200、宏泰成交下200。多数工厂成交优惠幅度扩大。库存压力下，涤丝工厂月底加大跌幅促销，POY价格重心大幅下移。
江浙直纺FDY市场价格多跌100-400不等，且部分工厂成交优惠商谈空间扩大。桐昆跌100、盛虹跌200-300、荣盛跌200-300、佳宝跌200、天圣成交下300-400、东南跌250-300、华祥跌200-300、华亚成交下100、欣欣多跌150、新民跌300-400。产销持续清淡后，FDY库存压力也较大，月底跌价促销，跌幅较大。
CCF数据显示，POY150D/48F价格为每吨9750元（－440元，较前日，下同），FDY150D/96F每吨9950元（－340元），DTY150D/48F为每吨11680元（－240元）。
短纤：
聚酯原料止跌反弹,PTA现货在7070-7120区间商谈，EG现货下午在6800-6820区间商谈。周六到今日直纺涤短工厂陆续报价下调200元/吨左右，实际成交仍有商谈空间。聚酯原料出现止跌企稳态势，但直纺涤短现金流丰厚，市场观望心态依旧较重。价格跌破万元关口后，部分贸易商关注度提升。今日产销一般，大多在6-8成附近，较高做平。
成交方面：半光1.4D江苏地区商谈多在9900-10100区间出厂或短送，较低9800附近。浙江地区在9900-9950元/吨出厂或者短送；山东、河北市场成交商谈价990000-10100元/ 吨附近。福建市场重心在10050-10100/吨现款短送，较低9900附近。
原料疲软下跌，纯涤纱及涤棉纱跟跌，销售疲软。
2018年5月起直纺涤短有效产能调整为675.4万吨。
轻纺城：
周一中国轻纺城总成交833万米，其中化纤布620万米，短纤布213万米。
6、PTA仓单：
周一郑商所仓单21483（-808）张，有效预报6788张。
7、利润价差
周一，TA1905-TA1901价差在－126元/吨；PTA期现价差（TA1901-PTA现货）为－172元/吨；PTA现货加工费约为294元/吨。
LLDPE
周一L1901合约开盘于9310元/吨，尾盘收于9165元/吨，较上个交易日下跌145元/吨，跌幅1.56%。现货市场，价格部分下跌，华北部分线性松动50元/吨，华东部分线性跌50元/吨，LLDPE主流价格在9400-10050元/吨。线性期货延续下探，部分石化继续降价销售，市场气氛偏空，商家随行小幅跟跌。下游需求谨慎，刚需采购为主。
PE美金市场，美金市场价格下行，贸易商看跌后市，积极低价报盘，促成交为主。印度某外商对线性和高压报盘在1070-1080美元/吨附近，成交尚可。另一印度外商对低压注塑价格下调，听闻报盘在1120-1130美元/吨，贸易商加10-15美元/吨利润报盘。拉丝价格同样走低，目前华东市场二手印度拉丝报盘在1180美元/吨，多数11月中旬到港。低压膜继续走低，市场报盘价格在1240-1270美元/吨，成交一般，目前国内PE美金市场看跌气氛浓厚，外商低价报盘较多，建议业者递盘谨慎。在汇率下行预期下，避免高价接货。
供应方面，部分生产装置转产，其中燕山石化新高压装置转产LD100AC；齐鲁石化LDPE装置转产2102TN26；中沙天津LLDPE装置转产920NT；茂名石化HDPE转产HHM5502LW。另外，部分装置停车检修，包括上海金菲HDPE装置停车，预计11月15日开车；上海石化一线，二线停车；茂名石化1#高压装置停车检修，预计下周开车；蒲城清洁能源全密度装置21日晚间停车，开车待定；需求端，棚膜开工率较高，需求仍处于旺季。
PP
周一PP1901合约开盘于9931元/吨，尾盘收于9759元/吨，较上个交易日下跌127元/吨，跌幅1.28%。现货市场，PP市场延续回落，跌幅50-100元/吨。石化局部继续下调出厂价，成本支撑减弱，早间期货震荡回落对业者心态拖累明显，同时场内资源供应紧俏局面有所缓解。贸易商销售压力增大，继续积极让利出货，下游工厂接盘谨慎，刚需采购为主，整体成交欠佳。华北市场拉丝主流价格在10400-10500元/吨，华东市场拉丝主流价格在10500-10600元/吨，华南市场拉丝主流价格在10600-10750元/吨。
PP美金市场，价格弱势整理，部分均聚货物价格小幅滑落，贸易商让利空间增大，积极寻求成交。终端企业反馈不佳，部分继续看空后市，实盘成交极为有限。价格方面，市场均聚主流报价区间在1230-1250美元/吨，共聚主流报价区间在1270-1310美元/吨，台湾免税货源价格约在1360-1390美元/吨，部分无规货源价格约在1410-1440美元/吨。目前PP美金市场出现疲态，加之汇率波动的不确定上升，美金市场成交阻力上升，后市或延续弱势整理。
供需方面，部分生产装置转产，其中燕山石化一聚昨日转产C5908；上海石化三聚转F780R；中原石化二线产PPR-B10；大庆石化产T30S；大庆炼化新装置10月19日临时停车，计划明日转HP561S；四川石化转产L5D98V。另外，部分装置停车检修，包括福建联合新装置双线计划在10月27日停车检修，开车待定；大港石化长期停车中，暂无开车计划；大唐多伦聚丙烯装置双线自4月18日停车，开车时间待定；蒲城清洁能源10月22日起停车检修，预计10天左右；东华扬子江产T30H，计划下周停车，预计15-20天；青海盐湖停车中，开车时间推迟至2019年1月份。需求端，进入金九银十以及水泥消费旺季到来，塑编和注塑需求仍在。
2、走势解读及操作建议：
原油：前期受到伊朗制裁担忧支撑，油价持续走强并维持高位。但市场已经充分消化吸收了美国对伊朗新一轮制裁的影响。更何况，沙特和俄罗斯等产油国将会通过闲置产能利用来弥补伊朗原油供应缺口。因此，伊朗制裁为原油市场带来的支撑力度渐趋弱化。相反，投资者开始愈发担心全球经济增速下滑以及贸易争端将对石油需求增长产生的负面影响。不过，近期市场情绪伴随消息面波动较大，不建议过分看空。
PTA：PTA市场出现大幅下跌，加工差也明显压缩，接近亏损生产。就PTA而言，短期下跌动能略有减缓，但目前PX及聚酯效益依然良好，并且聚酯库存也依然上升，因此PTA上下两端均有下探的空间，尤其聚酯环节的下跌空间较大。总体而言，PTA基本面依然偏空，虽然十月份PTA装置集中检修，聚酯负荷也逐步回升，但即便这样，PTA表现还是偏弱，后续随着PTA装置重启，聚酯库存压力增大等因素，基本面上的支撑乏善可陈。当然，短期由于PTA加工差的压缩，可能存在一定的价格支撑，近期建议观望为主。
PE：供应端来看，随着装置开工，国内检修环比减少，加上国庆长假累库因素，国内供应压力较大。进口方面，进口量预计处于中等偏上水平，市场整体供应预期环比增加；而需求方面，棚膜的需求仍处于旺季。短期PE弱势震荡为主。中期来看，国外新增产能开始陆续兑现，去库存压力仍然较大，期价下行压力增大，需要继续关注国外进口情况。
PP：供应端方面，部分装置计划恢复开车，市场货源供应量将进一步增加。库存方面，整体处于偏低位置，需继续观察石化的降库速度。需求方面来看，制品上涨速度较慢，企业利润压缩，新增订单不理想，下游企业维持刚需为主，需求不会有明显的改善。近期大幅回调过后，短期PP或弱势震荡为主。套利方面，01-05价差后期有望缩小，可以考虑空近多远操作。
黑色产业链
贸易商心态谨慎，钢价高位震荡
1.行情基差及报价
2.市场信息及分析
钢材市场：
10月29日，国内钢材现货市场高位震荡，济南、合肥、福州等10城市螺纹钢价格上涨10-40元/吨；上海、杭州、南京等15城市4.75MM热卷价格下跌10-50元/吨。虽然现在整体市场需求偏弱，但是从上周统计的库存数据来看，市场库库存水平持续下降，这也在一定程度上提振了市场信心。但临近11月份，多数贸易商表示对于后市看跌，操作上均以随进随走为主。主要由于当前成本端高、出货困难、利润亏损风险的困境，加之现在临近月底，企业资金回笼需要凸显，贸易商多低价成交走货。北方冬天影响，后期在北材南下的作用下，南方库存可能进一步增加。就近期而言，在没有明显利好因素刺激的情况下，需求难以继续走强，预计短期内钢材价格将弱势盘整运行。
铁矿石：
10月29日，普氏62%铁矿石指数报76.8美元/吨，跌0.2美元/吨；青岛港PB61.5%粉矿报587元/吨，涨8元/吨。近期价格走势受环保限产不及预期影响，对矿石预期需求具有一定提振作用，但钢厂近期无采购计划，拿货较少，实际需求将逐渐下滑。加之今日铁矿期货冲高回落，上涨受阻，预计近期价格走势呈震荡偏弱态势。但港口资源短缺的情况仍然存在，并且近期到港资源偏紧，因此贸易商心态较为坚挺，或抑制价格下行空间。
焦煤焦炭：
钢厂采购价格方面强势上涨，其中瑞丰钢铁、天津轧一钢铁准一级焦均上调100元，随着各地区主流钢铁企业纷纷涨价，后期中小厂家或将陆续跟涨，此次焦炭市场上涨行情已经全面启动，前期华北涨势凶猛，近日华东地区也开始发力，幅度多在百元左右。现阶段采暖季限产暂未影响焦企开工，厂家出货向好，但钢厂库存高企，对焦炭涨价仍存抵触情绪，钢焦企业博弈严重。焦煤方面山西地区煤矿超产检查仍在继续进行中，炼焦煤供应紧张、需求旺盛下，山西地区各地炼焦煤价格均有上涨，临近月初，部分煤矿月度长协价格意向提涨，整体炼焦煤现货市场表现较强。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流成交价2400元/吨，准一级冶金焦报2350-2450元/吨；唐山二级到厂2480-2550元/吨，准一级到厂2580-2620元/吨。
动力煤：
据市场消息，发改委近期召开进口煤会议，后续进口煤从严控制，9-12月进口煤量控制在7000万吨左右，每月不足2000万吨，总量不超过2017年。发改委要求相关分公司要和区域公司、电厂沟通好，为后续煤炭采购供应提前考虑方案。
神华10月长协价格公布，5500大卡外购煤价格624元/吨，较上月环比上涨22元/吨。同煤10月份10-20日5500大卡月度长协价659元/吨，较上月环比提价16元/吨；年度长协价554元/吨。
港口库存方面，港口库存快速回落，10月29日秦港库存465万吨，较前一日减少2万吨。南方长江口岸库存483万吨，较上周下降20万吨。南北方口岸库存均处于比往年同期略高水平。
需求方面，随着用煤旺季的逐步结束，电厂日耗也随之回落。10月29日6大电厂日均耗煤51.08万吨，较前一日耗增加1万吨。从电厂库存来看，今年电厂的高库存已成为常态。6大电厂库存1613.35万吨，可用天数31天。
港口调度方面，截止至10月29日，秦皇岛铁路调入量50.8万吨，较前一日减少5万吨。秦港锚地船舶数32艘，较上一日减少1艘。港口调出量52.8吨，较上一日增加14万吨。
海运运价方面，随着进口煤炒作热情的逐渐退去，以及下游电厂需求偏弱的发酵，秦港运费连续持续快速回落。截止至10月29日，秦皇岛到广州（5-6万DWT）CBCFI运价46.7/元吨，较上一日下降0.1元/吨；秦皇岛到上海（4-5万DWT）CBCFI运价34.9元／吨，较上一日下降0.4元/吨。CBCFI煤炭运价综合指数914.04，较前一日下降10个点。
3．走势研判及操作建议
走势研判及操作建议
钢材市场：
临近11月份，多数贸易商表示对于后市看跌，操作上均以随进随走为主。主要由于当前成本端高、出货困难、利润亏损风险的困境，加之现在临近月底，企业资金回笼需要凸显，贸易商多低价成交走货。
铁矿石：
近期价格走势受环保限产不及预期影响，对矿石预期需求具有一定提振作用，但钢厂近期无采购计划，拿货较少，实际需求将逐渐下滑。
焦煤焦炭：
现阶段采暖季限产暂未影响焦企开工，厂家出货向好，但钢厂库存高企，对焦炭涨价仍存抵触情绪，钢焦企业博弈严重。
操作上，成材多单逢高减持观望，中线继续逢高沽空，关注4300点附近压力；矿石多单逢高减持，激进者可尝试短空；套利方面，做空螺矿比头寸短期逢低减持，中期可继续关注。
动力煤：
今年原煤产量释放的不及预期和用电量高增长的常态化都使得煤价不具备大幅下跌的环境，在冬储备库即将正式开启的背景下。01合约上方仍有空间，但电厂的高库存仍制约着动力煤的上涨幅度。在紧平衡的大背景下任何一点风吹草动都会对盘面有比较大的影响。近期发改委重新收紧进口煤，导致盘面大幅拉涨，短期内建议单边观望为主，警惕煤价上涨过快所引发的发改委调控措施。套利方面1-5正套可考虑逢低建仓。
