2015年阳光私募迎来快速发展的黄金时代。在阳光私募产品规模急剧扩张、种类百花齐放的环境下，投资人往往存在“一叶障目，不见泰山”的误区。据我们对市场诸多客户和私募投资人的了解，一般客户投资私募容易进入三大误区，分别是：“只看短期”、“迷信冠军”、“标准单一”。识人必先自识，与各位共勉。
我们统计了2013-2015年私募前20榜单重合度，发现近三年中只有3只产品上榜过2次（包括泽熙），没有1只产品能够连续三年上榜。更值得关注的是，许多上榜的私募在上榜后第二年就出现业绩滑铁卢，排名倒数，说明短期业绩突出的私募可能蕴含着风险。这是因为A股每年都有非常显著的风格反转现象，基金经理很难适应不同的市场风格，如果仅仅以近一两年的短期业绩来作为投资的依据不仅不容易赚钱，还有很大的亏损可能。
上榜前20是实力也有运气，统计发现，近5年来任一私募产品在某年排名前10%的概率超过30%，而连续5年保持私募前30%概率只有0.24%！在400多只产品里面只会找到1个，和买彩票概率差不多。真正优秀私募的收益主要来自其超高的复合收益，平台许多优秀私募近5年或者近7年年化复合回报都超过15%或者20%，如果一个私募近5年费后年化收益达到20%，那么客户100万的投入5年后会升值为249万，按照单利计算每年收益高达30%！
人们往往采用单一化的标准来对一个不熟悉事物做出判断，面对市场上成千上万只私募产品，业绩排行榜看似是一个最简单直观的指标。而私募业绩是否具有持续性不仅和某年的业绩有关，更和公司投研团队、基金经理投资能力和理念、公司风控交易制度、公司治理、股权情况等有关。除此之外，私募在不同市场风格下的表现，风险收益比指标，最大回撤等综合指标都是评估私募投资能力的非常重要的标准。
因此，从数万只产品中筛选优质私募非常必要也非常困难。除了对私募市场有一个全方位的了解外，还需要能够对私募机构和基金经理进行专业全面的分析和跟踪。2015年我们平台17只股票私募平均收益率高达48.9%（费后）也并非偶然，而是对市场和私募管理人多年跟踪和深度研究的结果。
1、我们关注私募长期业绩的持续性：优秀私募的收益主要来自其超高的复合收益，我们平台许多优秀私募近5年或者近7年费后年化复合收益都超过15%或者20%，如果一家私募近五年复合回报率为20%，则客户投入100万，5年之后将升值到249万。
2、优秀业绩能够持续和公司治理、投研团队、投资理念等综合因素息息相关：只关注公司业绩或者风险指标远远不够，一个公司的组织架构是否完善健全、投研团队资质和稳定性、激励机制是否到位、风控交易制度是否有效执行、基金经理投资理念是否明晰等各方面综合因素都对业绩是否具有可持续性息息相关。而这些综合因素在中金产品研究准入过程中占比超过60%。
3、实时与基金经理沟通，了解公司情况和投资理念的变化：我们不做一锤子买卖，我们每天搜集市场上主流私募的评论和观点，每周关注私募仓位和净值，每月和私募投研团队沟通对市场的看法，定期实地走访私募了解公司变化。
4、结合对股票市场的综合判断来推荐私募：中金研究部和中金财富研究部股票组对中金财富提供A股市场投资建议支持，我们会依据对市场走势和风格的判断，再结合私募的风格来在不同时点推荐不同的私募，让投资者在时间维度上玩转股票私募。
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