理财收益率下降，你的未来何去何从

理财产品收益率下降已持续近两年。

2014年11月以来，央行6次降息并伴随多次降准，利率水平持续走低。与此同时，经济增速放缓、优质资产稀缺，银行理财资金陷入“缺资产”的窘况。

近年，银行理财产品发行数量增幅大幅下降，短期化趋势进一步加剧，而预期收益率则呈现明显的下滑之势。

2014年以来，银行理财产品的收益率走出了明显的下行趋势，2015年12月，人民币非结构性理财产品的平均预期收益率已下降至4.35%。Wind资讯统计，在2015年发行的银行理财产品中，收益率超过5%的产品同比下降了17.16%，占比也较2014年下降了近20个百分点。

今年以来，理财市场收益率持续走低。WIND统计显示，2016年7月银行理财产品的平均预期年收益率为3.76%，预期年收益率比上个月下降0.02个百分点。7月大型股份制银行的90天年化收益率破4%，1个月以内的银行理财年化平均收益3.19%。4%的约定年化收益率成为市场的“香饽饽”。

此外，若银行理财管理新规落地，银行理财将无法投资一些高收益资产，据测算将使收益进一步下跌约0.5%。

短期内低利率时代并不会结束，理财产品未来收益率或将持续下跌。那我们还有其他选择吗？

（数据来源：Wind，2005.8.25-2016.8.25）

从2005年至今的11年间，债券型基金指数涨幅118.36%，复合年化收益率7.64%。

对中低风险偏好的投资者而言，在理财产品收益率持续下滑、股票市场波动较大的背景下，整体风格稳健、着眼长期价值的偏债混合型基金或二级债基是不错的选择。

偏债混合型基金和二级债基，在追求债市稳健收益的同时，又可适当参与股票投资，捕捉股市机会，在股市转好的情况下达到增强收益。此外，偏债混合型基金还可参与新股申购，以打新策略辅助，在较低风险水平下努力获取一定收益。

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