截至4月26日，已发行上市基础设施REITs 35只，已获批待上市基础设施REITs 5只，已反馈基础设施REITs 14只（含扩募1只），已受理基础设施REITs 3只（含扩募1只）。截至4月26日收盘，已上市35只REITs总市值（除权后）总计1,035.67亿元，总市值（除权后）较上周五市值涨跌幅为1.68%；总权益（除权前）为1,156.19亿元，总权益（除权前）较已上市REITs总发行市值涨跌幅为0.01%。
本周打新提示：
截至4月26日收盘，已上市35只REITs总市值（除权后）总计1,035.67亿元，总市值（除权后）较上周五市值涨跌幅为1.68%；总权益（除权前）为1,156.19亿元，总权益（除权前）较已上市REITs总发行市值涨跌幅为0.01%。
上周中金厦门安居REIT市值涨幅最大，为5.77%；国泰君安临港创新产业园REIT市值跌幅最大，为-4.66%。自上市交易以来，鹏华深圳能源REIT涨幅最大，总权益（除权前）较总发行市值涨幅达40.14%；华夏中国交建REIT跌幅最大，总权益（除权前）相较于总发行市值涨幅达-38.34%。
注2：除权前现价，指在基金份额现价的基础上加回其自发行以来对应分红金额后的价格。由于公募REITs高分红的特征以及特许经营权类REITs“分红兼还本”的本质，除权前现价可更好的体现REITs产品的二级市场交易情况。
注3：产品期间内涨跌幅，反映产品总市值（含首发及扩募）与产品总募集金额（含首发及扩募）对比的涨跌情况。
2024年4月22日至2024年4月26日，REITs市场整体上涨，走势情况如下图所示：
2024年4月22日至2024年4月26日，合计成交量5.9291亿份，成交额24.1709亿元，区间换手率1.2433%。各资产类型方面，上周园区基础设施REITs成交量最高，共计2.4870亿份；消费基础设施REITs成交量最低，共计0.2273 亿份。另外在成交额占REITs总成交额比重中，交通基础设施REITs（27.74%）排名较高，消费基础设施REITs（3.11%）排名较低。
图表4▼上周成交量、成交额与换手率情况
图表5▼上周REITs成交量及交额情况
图表6▼上周REITs换手率情况
图表7▼分资产类别交易情况
图表8▼分资产类别交易情况
截至4月26日收盘，已上市35只REITs的收益率情况如下表所示：
图表10▼已上市REITs收益率统计
数据来源：Choice、国泰君安资管
注1：以市值计算预期收益率=基金招募说明书公开披露基础设施项目2024年可供分配预测金额（年化）/截止2024年4月26日收盘基金市值。如未披露2024年可供分配预测金额的基金，以其招募说明书披露的最后一年可供分配预测金额为基准，谨供参考。
注2：市值包括产品首发市值及扩募市值。基础设施项目可供分配现金流包括产品整体资产组合（首发项目及扩募项目）可供分配现金流。
截至4月26日，已获批待上市REITs共有5只，情况如下表所示：
数据来源：各基金产品招募说明书（封卷稿）、基金份额发售公告、基金合同生效公告、国泰君安资管
上周，各REITs产品相继发布2024年第一季度报告或召开业绩说明会。中关村REIT、京能光伏REIT、厦门安居REIT、普洛斯REIT、湖北科投光谷REIT、安徽交控REIT、中国铁建REIT、山东高速REIT、沪杭甬REIT、东久新经济REIT、城投宽庭保租房REIT、国家电投新能源REIT、苏园产业REIT、临港创新产业园REIT、首创水务REIT、张江产业园REIT、首钢绿能REIT、深圳安居REIT、盐田港REIT、蛇口产园REIT、广州广河REIT共21只产品相继发布2024年第一季度报告或召开业绩说明会。
4月22日-4月25日，京能光伏REIT、山东高速REIT、中国交建REIT、深高速REIT、广州广河REIT、深圳能源REIT分别发布收益分配公告。
公告显示，京能光伏REIT本次分红方案为5.4980元/10份，山东高速REIT本次分红方案为3.1100元/10份，中国交建REIT本次分红方案为0.7763元/10份，深高速REIT本次分红方案为4.348元/10份，广州广河REIT本次分红方案为1.7元/10份，深圳能源REIT本次分红方案为3.60元/10份。
来源：上海证券交易所、深圳证券交易所
4月20日，中国电建清洁能源REIT发布购入基础设施项目交割审计情况的公告。公告显示，本项目已完成对购入项目公司四川中铁能源五一桥水电有限公司的交割审计，并出具了上述购入项目公司的交割审计报告。
来源：上海证券交易所
4月25日，印力消费REIT发布基金上市交易公告书。公告显示，中金印力消费REIT将于4月30日正式上市交易。
来源：深圳证券交易所
4月26日，印力消费REIT发布基金做市商的公告。公告显示，自4月30日起，中国国际金融股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、广发证券股份有限公司和申万宏源证券有限公司为基金提供做市服务。
Q1：基金管理人提交询价申请需要履行什么申请程序？
A：基金管理人获得中国证监会批文后，通过衍生品与基金业务平台提交询价申请，包括业务申请文件和信息披露文件两部分。证券交易所所自收到基金管理人的申请材料之日起5个工作日内，对申请材料进行核对。
1、业务申请文件：包括发售申请函、中国证监会准予产品注册的正式批文复印件、REITs全天候环境测试反馈表（如有）；相关主体对REITs获准注册至发售前不存在可能对REITs投资价值及投资决策判断有重大影响的事项的承诺；战略投资者的选取标准、配售资格，以及是否存在相关禁止性情形进行核查的文件以及律师事务所出具的相应法律意见书；原始权益人与同一控制下关联方的董事、监事及高级管理人员设立专项资产管理计划参与战略配售的，应提交设立专项资产管理计划的合同、备案证明文件（如有）；《证券登记服务协议》复印件；基金管理人内部运作管理规范；发行人关于REITs发售上市业务自查和承诺反馈表；提交报备文件与对外披露文件一致的承诺函（盖章扫描件）等。
2、信息披露文件：包括询价公告、招募说明书、基金合同、托管协议、基金产品资料概要、投资价值研究报告（如有）等。
Q2：询价公告应该在何时披露？
A：询价日前3个交易日（含）前，基金管理人应当在证券交易所官网披露询价公告、基金合同、招募说明书、基金产品资料概要、托管协议。
公开募集基础设施证券投资基金（以下简称基础设施基金）采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构，主要特点如下：一是基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80％以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利；二是基础设施基金以获取基础设施项目租金、管理费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90％；三是基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受邀约。
投资基础设施基金可能面临以下风险，包括但不限于：
（一）基金价格波动风险。基础设施基金大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起基础设施基金价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。
（二）基础设施项目运营风险。基础设施基金投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况，基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。此外，基础设施基金可直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预期，基金无法偿还借款的风险。
（三）流动性风险。基础设施基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。
（四）终止上市风险。基础设施基金运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而终止上市，导致投资者无法在二级市场交易。
（五）税收等政策调整风险。基础设施基金运作过程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。
本风险揭示书的揭示事项仅为列举事项，未能详尽列明基础设施基金的所有风险。投资者在参与基础设施基金相关业务前，应认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，熟悉基础设施基金相关规则，自主判断基金投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
本基金由上海国泰君安证券资产管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要可通过基金管理人网站https://www.gtjazg.com/进行了公开披露。中国证监会对本基金募集的注册和证券交易所同意本基金份额上市，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
