截至5月10日，已发行上市基础设施REITs 36只，已获批待上市基础设施REITs 5只，已反馈基础设施REITs 14只（含扩募1只），已受理基础设施REITs 2只（含扩募1只）。截至5月10日收盘，已上市36只REITs总市值（除权后）总计1,065.70亿元，总市值（除权后）较上周五市值涨跌幅为0.42%；总权益（除权前）为1,188.00亿元，总权益（除权前）较已上市REITs总发行市值涨跌幅为-0.06%。
本周打新提示：
截至5月10日收盘，已上市36只REITs总市值（除权后）总计1,065.70亿元，总市值（除权后）较上周五市值涨跌幅为0.42%；总权益（除权前）为1,188.00亿元，总权益（除权前）较已上市REITs总发行市值涨跌幅为-0.06%。
上周建信中关村REIT市值涨幅最大，为6.66%；国金中国铁建REIT市值跌幅最大，为-1.89%。自上市交易以来，鹏华深圳能源REIT涨幅最大，总权益（除权前）较总发行市值涨幅达38.23%；华夏中国交建REIT跌幅最大，总权益（除权前）相较于总发行市值涨幅达-38.15%。
注2：除权前现价，指在基金份额现价的基础上加回其自发行以来对应分红金额后的价格。由于公募REITs高分红的特征以及特许经营权类REITs“分红兼还本”的本质，除权前现价可更好的体现REITs产品的二级市场交易情况。
注3：产品期间内涨跌幅，反映产品总市值（含首发及扩募）与产品总募集金额（含首发及扩募）对比的涨跌情况。
2024年5月6日至2024年5月10日，REITs市场整体平稳，走势情况如下图所示：
2024年5月6日至2024年5月10日，合计成交量5.4932亿份，成交额21.0995 亿元，区间换手率1.0521%。各资产类型方面，本周园区基础设施REITs成交量最高，共计2.5407亿份；生态环保REITs成交量最低，共计0.2592亿份。另外在成交额占REITs总成交额比重中，园区基础设施REITs（32.16%）排名较高，消费基础设施REITs（5.34%）排名较低。
图表4▼上周成交量、成交额与换手率情况
图表5▼上周REITs成交量及交额情况
图表6▼上周REITs换手率情况
图表7▼分资产类别交易情况
图表8▼分资产类别交易情况
截至5月10日收盘，已上市36只REITs的收益率情况如下表所示：
图表10▼已上市REITs收益率统计
数据来源：Choice、国泰君安资管
注1：以市值计算预期收益率=基金招募说明书公开披露基础设施项目2024年可供分配预测金额（年化）/截止2024年5月10日收盘基金市值。如未披露2024年可供分配预测金额的基金，以其招募说明书披露的最后一年可供分配预测金额为基准，谨供参考。
注2：市值包括产品首发市值及扩募市值。基础设施项目可供分配现金流包括产品整体资产组合（首发项目及扩募项目）可供分配现金流。
截至5月10日，已获批待上市REITs共有5只，情况如下表所示：
数据来源：各基金产品招募说明书（封卷稿）、基金份额发售公告、基金合同生效公告、国泰君安资管
5月11日，临港创新产业园 REIT发布二季度投资者开放日活动的公告，公告显示，活动将于2024 年 5 月 16 日下午 14:00-15:30在临港创新产业园 REIT 底层基础设施资产所在地及运营管理机构会议室举办。
同日，东久新经济 REIT发布二季度投资者开放日活动的公告，公告显示，活动将于2024 年 5 月 15 日下午 14:30-16:00在东久（无锡）智造园举办。
同日，城投宽庭保租房 REIT发布二季度投资者开放日活动的公告，公告显示，活动将于2024 年 5 月 16 日上午 10:00-11:30在城投宽庭保租房 REIT 底层基础设施资产所在地举办。
5月8日，中关村REIT发布分红公告，公告显示，本次拟分红金额为人民币 36,900,000.00 元，每份基金份额发放红利人民币 0.0410 元。
5月11日，中关村REIT发布详式权益变动报告书，公告显示，本次权益变动后，中关村发展集团股份有限公司持有本基金份额322,714,548份，占本基金份额的35.86%；一致行动人持有本基金份额22,654,497份，占本基金总份额的2.52%。
来源：上海证券交易所
5月9日，印力消费REIT发布了购入基础设施项目交割审计情况的公告，根据交割审计报告，购入项目公司于交割审计基准日（2024年4月16日）资产总计 4,015,388,033.49 元，负债合计 2,893,164,964.32 元，所 有 者 权 益 计1,122,223,069.17 元。
来源：深圳证券交易所
5月10日，深圳能源REIT发布关于运营管理机构高级管理人员变更情况的公告，公告显示，由刘猛兼任东部电厂党总支书记；牟志才不再任东部电厂党总支书记，到龄退休。本次变更，对基础设施项目运营情况、经营业绩、现金流和基金份额持有人权益无不利影响。
来源：深圳证券交易所
A：发售日前4个交易日（含）当日10:00前，且在询价平台提交认购参数成功后，基金管理人通过衍生品与基金业务平台提交认购申请。经证券交易所初次审核通过后，基金管理人在平台提交的认购业务申请中对拟定的认购日期进行确认。
1、业务申请材料：包括认购申请函及证券交易所要求的其他材料。
2、信息披露文件：包括发售公告、关于战略投资者的专项核查报告、律师关于战略投资者核查的专项法律意见书、招募说明书（如有更新）、基金合同（如有更新）、托管协议（如有更新）、基金产品资料概要（如有更新）及证券交易所要求披露的其他文件。
Q2：发售公告应该在何时披露？
A：发售日前3个自然日（含）前，基金管理人应在证券交易所官网发布发售公告、基金管理人对战略投资者的核查文件及律师事务所对战略投资者核查的法律意见书等公告文件。
公开募集基础设施证券投资基金（以下简称基础设施基金）采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构，主要特点如下：一是基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80％以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利；二是基础设施基金以获取基础设施项目租金、管理费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90％；三是基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受邀约。
投资基础设施基金可能面临以下风险，包括但不限于：
（一）基金价格波动风险。基础设施基金大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起基础设施基金价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。
（二）基础设施项目运营风险。基础设施基金投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况，基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。此外，基础设施基金可直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预期，基金无法偿还借款的风险。
（三）流动性风险。基础设施基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。
（四）终止上市风险。基础设施基金运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而终止上市，导致投资者无法在二级市场交易。
（五）税收等政策调整风险。基础设施基金运作过程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。
本风险揭示书的揭示事项仅为列举事项，未能详尽列明基础设施基金的所有风险。投资者在参与基础设施基金相关业务前，应认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，熟悉基础设施基金相关规则，自主判断基金投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
本基金由上海国泰君安证券资产管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要可通过基金管理人网站https://www.gtjazg.com/进行了公开披露。中国证监会对本基金募集的注册和证券交易所同意本基金份额上市，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
