大数跨境

5G专题---作为新基建的核心力量,5G受益于政策及下游需求双重驱动

5G专题---作为新基建的核心力量,5G受益于政策及下游需求双重驱动 国泰中兴基金
2020-03-25
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导读:在宏观经济和就业压力下,政府加大新基建投资力度,5G作为新基建之首,新时代的“铁公基”






基本逻辑





政策推动
目前,在宏观经济和就业压力下,政府加大新基建投资力度,5G作为新基建之首,新时代的“铁公基”,将对未来十年GDP产生直接或间接的拉动,激发数字经济全面兴起;2020年运营商资本开支相较于2019年提升11%,而5G相关资本开支提升337%1800亿,未来五年投资将达万亿级别空间,带动网络建设进入新的增长周期,国内通信设备商直接受益,进而为本土的天线射频、光器件等上游元器件厂商提供重大的成长机遇;
需求推动
疫情催生了在线生活的新变化,带动了短视频、在线教育、办公、游戏等重度流量承载需求。春节前后,在线时长和人均流量都创下了新高,而建设5G网络是解决流量大爆发的根本之道。
近一年来,我们陆续发布了多篇5G产业相关报告,聚焦产业链,详情如下:

个股研报:烽火通信(600498)---5G设备,拐点已至,开启5G大周期新起点  2019.12.18

个股研报:新易盛(300502)---5G光模块新秀,走出阴霾   2019.9.3

个股研报:通宇通讯(002792)---5G,周期开启享受5G盛宴    2019.8.21

个股研报:中际旭创(300308)---5G市场迎来拐点,数通市场持续爆发   2019.8.9

个股研报:天孚通信(300394)---“小而美”的5G黑马    2019.7.17

个股研报:光迅科技(002281)---5G之“光”   2019.6.28

个股研报:海格通信(002465)—北斗/5G,走出低谷,奏响军工和5G双重奏   2019.6.17

 

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团队理念:专注于成长性行业的趋势投资。通过持续跟踪研究甄选行业,确定长期最具成长潜力、符合产业结构升级方向,且处于成长周期或即将迎来行业拐点的板块,优选龙头公司;通过逻辑、财务及估值分析,将研究结果量化及系统化。知行合一是团队坚持的基本原则,“知”是积累,“行”是结果,我们坚信,研究发现价值,投资创造价值。

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