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刀粉们晚上好！我是快刀。
2月首周，A股分化剧烈。得益于大金融、白酒等板块走强，沪指相对坚挺，跌幅并不大，但因科技、题材等普遍走弱，双创均刷新调整新低，市场杀伤力还是非常强的。
对此，一些声音将原因归结为美联储换帅，鹰派预期增强，引发美股大跌。然而，这些原因，除了让你亏得心安理得一点，并不能真正意义上减少亏损。
老实说，快刀并没有提前预判到海外市场的调整，但我在上周日文章，明确提示了科技题材所面临的调整压力。
（上周日文章截图）
如果提前进行了减仓，那么本周至少可以少亏一些，这也是一种“赚”。
……
下周是春节小长假前最后一个完整交易周，快刀认为，可以适当乐观一些，并着手逐步提升仓位了。判断依据很简单，
还是之前那张图，以史为鉴，融资余额有望在下周触底，这意味着，流动性收缩，对市场产生压力最大的节点，即将过去。
那么，具体该如何配置呢？
快刀建议重点围绕两大方向“播种”：
第一，基本面强劲的算力板块；
从海外科技巨头最新公布的财报来看，资本开支均出现了较大幅度增长，如
Meta指引26年Capex1150-1350亿美元，中枢同比+73%；
谷歌指引26年Capex1750-1850亿美元，中枢同比+97%；
亚马逊指引26年Capex2000亿美元，同比+52%左右。
巨额的资本开支，对AI算力产业链公司来说，是实实在在的利好。这一块，咱们继续重点关注：
①工业FL：AI服务器龙头，有着谷歌、英伟达双重合作伙伴的优势。公司最新发布的财报显示，预计2025年净利润同比增长51%至54%，业绩十分强劲。此外，“工业”曾在11月底，净回购约1个亿，当时的回购成本在61.6元。
②新易S：光模块龙头之一，公司最新发布的财报显示，2025年度归属于上市公司股东的净利润为94亿元至99亿元，同比增长231.24%至248.86%。展望26年，公司需求饱满，物料备货明显优于行业平均水平，在核心客户的份额有望大幅提升，1.6T光模块已进入持续放量阶段。
第二，景气度有望延续的存储板块。
尽管近期海内外存储巨头股价出现了剧烈调整，但行业景气度依然持续向好。2026年Q1 DRAM合约价预计环比上涨90%-95%，NAND闪存上涨55%-60%，其中PC内存涨幅达105%-110%，创历史新高。部分品类如DDR4颗粒年内涨幅超1800%。
由AI数据中心假设拉动的存储需求依然强劲，行业供需环节可能要等到2028年。因此，短期的调整，机会大于风险，重点关注两家龙头公司：
①兆易CX：国内存储芯片设计龙头。预计2025年归母净利润为16.10亿元左右，与上年同期相比增长46%左右。
②澜起KJ：全球内存接口芯片龙头。2025年业绩预告显示，扣非净利润达19.2亿–21.2亿元，同比增长53.81%–69.83%。
写在最后，年味儿真的是越来越浓厚了！屏幕前的你，或许是在外工作的游子，正在收拾东西，准备返乡；亦或许，你正在忙着准备年货，打扫卫生，迎接亲人们的团聚。
无论市场如何变幻，快刀始终会陪伴着大家，站好最后一班岗！
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