截止今年三季度末，私募基金的规模创下历史新高，高达15.12万亿，距离公募17.98万亿的规模仅差一步之遥。其中证券类私募基金的增长速度明显高于行业平均水平，产品数量增长了21.41%，管理规模增长近30%。随着投资者的多元化理财需求不断拓宽，私募这类风险和收益弹性相对更高、运作灵活、受到约束少的理财产品，也受到了很多风偏较高的投资者的青睐，但是真正想要寻到一款潜力私募并配置却并不简单。
潜力私募难寻
私募有别于公募最大的不同，就是它仅向特定人群募集资金。这个特性一方面给它的运作带来很大便利，无论是仓位的变化还是大类资产的配置，都更为灵活；但另一方面它的信息透明度也被很大的限制，与公募基金需要定期披露前十大持仓不同，监管并不要求私募公开披露前十大持仓，甚至有些产品的条款和业绩也只能对合格投资者披露，并不对外公开。
持仓情况、累计净值、符合年化收益率等评估基金好坏的标准，在私募这边似乎就行不通了，那想要在当下超过2万只现存私募中寻找到好的理财产品可谓难上加难，尤其是私募产品之间的业绩分化还十分巨大，稍有不慎可能就会出现追悔莫及的情况。
根据私募排排网统计，截至今年9月底，在21452只私募基金中，诞生了19只累计收益率超1000%的“十倍牛基”；今年以来私募基金的平均收益率近20%，明显跑赢同期沪深300指数11.98%的涨幅。但是值得注意的是：也有著名的百亿私募巨头却几乎满盘皆输，公司旗下公布净值的几十只基金中仅有为数不多的基金小幅上涨，大部分基金跌幅超过10%。私募特性所带来的业绩分化问题很容易造成投资者踩雷的情况，对于想要配置私募基金的投资者是一个不小的考验，那有没有一劳永逸的方法可以解决呢？
潜力私募难寻
针对潜力私募难寻的痛点，2019年10月25日，由国泰君安证券主办的“道合-私募寻星”2019-2020季活动正式拉开帷幕。活动旨在全球范围内寻找优秀的私募基金管理人，通过评选出的优秀管理人，打造具有市场吸引力、影响力、号召力的国泰君安私募管理人体系，同时也搭建行业的核心资产配置服务平台。
对于优秀的私募而言，能够得到同行业头部资管公司的认可，还能在广大优质客户面前秀能力，可谓一举多得。整个活动的开展，有超500家私募管理人踊跃报名，近350只私募产品入围参赛，在经过近一年的激烈角逐和实盘业绩检验之后，仅留下36只获奖产品，对应31家优秀私募管理人。
然而这并不是结束。本着优中选优为投资者遴选卓越私募基金的极致理念，以仅剩下的获奖人及其产品为基准，由国君资管基金评选体系最终选出了13家符合理念和条件的基金管理人。由此，有实盘业绩背书，有专业头部资管机构遴选的优质私募产品正式出炉。基于这些管理人的产品，为了避免单一产品的风险敞口形成单点故障，运用FOF产品进行私募产品组合来分散风险均衡收益将更具性价比。
FOF投资正当时
FOF产品的一大优势，就是通过基金的组合配置，达到控制风险均衡收益的目的。举个例子，FOF管理人参赛产品在比赛期间构建的等权FOF组合年化波动率仅为21.66%，低于其中12只子基金；此外，以13家国君资管所挑选的基金管理人的参赛产品构建等权组合，比赛期间收益率为67.78%，远高于同期中证500指数（17.42%）和私募全市场指数（9.70%）。
数据来源：私募基金管理人、Wind、朝阳永续、国泰君安证券，2019/10/25至2020/6/30
由此，在FOF配置私募基金组合的加持下，优中选优的潜力私募组合在实现超额收益的同时，还能一定程度地降低单一私募的波动幅度，这在当下震荡市场中显得尤为珍贵。市场震荡过程中，行业分化加剧，指数不动个股大涨大跌的被动局面，就可以通过分散投资进行一定程度的化解。
而在国内经济增速回归确定性不断增强、海外疫情影响加剧、增量资金长期流入国内趋势显著的当下，想要通过配置私募基金赚取国内经济发展趋势下市场超额收益的投资者，不妨通过配置潜力私募的FOF产品来完成目标，长期来看将是更加稳妥的好方法。
以上观点不构成对投资者的投资建议，市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用以上任何内容所引致的任何损失负任何责任。图片来源于网络，原版权归原作者所有，如有涉及到版权问题，请联系我们删图。
GTJAZG
扫描二维码
关注国泰君安资管订阅号