【系列】国金量化说（三） | 浮出水面的宽客人生

国金基金是国内少数几家将量化投资作为公司战略之一的公募基金，在量化投资领域率先布局，领先同业推出了量化投资平台战略，推行“量化投资运营中心+多个量化投资事业部”的架构，充分整合公司资源，为投资团队提供量化IT平台、产品创设、风险控制、法律咨询等一站式基础服务，从而让投资团队更加专注于投资业务，以更好地适应市场的快速变化。

在《宽客人生》的扉页上有这样一句话：“所谓抱负，就是一种对现实永不满足的状态”，我想，这就是所有宽客的心声吧。宽客，这个听起来很酷的名字，在量化时代慢慢进入了人们的视野。

宽客，何许人也？

什么是宽客？多数人会表示茫然。宽客，Quant的音译，来自华尔街，指的是那群从事量化投资的人。他们虽非科班出身，但却被认为是华尔街名副其实的量化交易者。宽客中，伊曼纽尔·德曼是最为传奇的人物，他是哥伦比亚大学物理学高材生，在不惑之年转投华尔街，成为著名的高盛量化策略小组的领导人，开启了他的“宽客人生”。

宽客在中国的四大流派

量化投资在国内形成券商、公募基金、私募基金、期货四大派系，它们在行业、策略运用、交易风格上有各自的特点。

券商——独立天空派

券商行业中从事量化研究与投资的人占多数，根据不同的目标客户形成了一家券商内部共存几个量化投资团队的局面。券商系的量化策略主要有以下三种↓↓↓

套利：通过股指期货套利获取低风险收益，在套利机会减少时主动投资，优选股票、基金等品种构建现货组合并通过做空股指期货对冲系统性风险，获取稳健收益；

量化选股：这一策略，就是开发数量化模型，辨别股票价格的驱动因子，如PE、ROE等指标，以这些驱动因子作为解释变量预测未来股票价变动从而构造投资股票组合；

市场中性：是指通过多空反向操作，对冲系统风险而获得Alpha收益。目前实现市场中性策略主要有两种方式，一是通过股指期货做空对冲股票现货头寸，二是发掘股票之间的内在联系，使用价格变动反向的股票构造投资组合对冲风险。

公募基金——潜力无限派

公募量化基金处在比较初级的阶段，从2009年指数型基金发行井喷开始，指数基金经理一将难求，潜力无限大。量化投资在公募产品中的应用主要包括三个方面↓↓↓

利用量化投资管理纯被动指数基金，控制跟踪指数误差；

主动管理的增强指数量化基金；

主动管理的量化产品，择时、选股等都通过量化模型完成。

私募基金——自由生长派

私募做量化的逻辑相对简单，它的目标就是获取收益。私募宽客的生命力犹如百折不挠的野草，只要有一丁点的土壤和空气，种子就会疯狂汲取营养冒出头来，这是他们谋生的根本。

期货市场——短线天堂派

期货市场主力品种投机性强、流动性好，所以期货投资者更加青睐于短线交易。期货成交量与持仓量的高倍数也决定了期货投机氛围更浓厚，主要有四类投资者↓↓↓

阿尔法产品的使用者，即利用股指期货与股票现货进行搭配，获得股票的超额收益；

趋势性交易者，充分运用各种模型对价格进行预判，这种交易者的资金从几万到几千万都是存在的；

套利交易者，包括无风险的股指期现套利和统计套利；

高频交易者，这种一般利用期货市场价格的微小变动进行快速交易，从而获得高收益。

宽客是怎样炼成的？

很简单，一个等式：

Quant = PhD + Cpp Expert + Good Math Basic + Smart + Perfect English

PhD→Doctor of Philosophy，你最好是个理工大学毕业的高材生或者博士

Cpp Expert→C++编程高手

Good Math Basic→过人的数学基础

Smart→智商，你需要是个聪明而敏锐的人

 

讲真，这种高智商高情商的生物的存在，真让人觉得没天理！

宽客的春天即将来临

宽客的春天，来源于量化投资的美好前景和自身优势。国内基础衍生产品市场的发展为量化投资的发展提供了有利的条件，未来期权等衍生工具将陆续推出，基础衍生产品不断发展极大丰富了量化投资工具，使量化投资策略可以多样化发展。所以，量化投资在国内的发展也使得量化人才队伍逐渐壮大加速 ，所以，宽客们的春天就要来临啦~

宽客能利用的复杂数学公式和超级计算机在稍纵即逝的市场机会中“淘金”，他们不是“矿工”，而是名副其实的淘金者。话不多说，我要去找宽客朋友们取经啦~

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