国金基金是中国第一家将量化投资写进公司战略的公募基金公司，率先建立量化投资平台，秉承“专注、专业、专家”的理念，采用“量化平台+投资事业部”运作模式，致力于成为量化投资领域的佼佼者。
你以为猎人只是在深山中以狩猎为生的山民，或者是城市里为了追求刺激的白领吗？其实，在这个世界上，有一些你不知道的生物，也有一些你不知道的猎人……
投资交易，就像在深山老林里打猎，想要捕捉住猎物，首先要考虑到自己也可能被猎物吃掉。一个优秀的猎人，在任何时候都要先保护自己，找到并跟踪猎物的足迹，让自己始终处于下风口，发现猎物然后瞄准射击。能做到这一点，就是一个顶尖的猎手。一般来说，投资的世界里有三种狩猎状态，分别是：区间狩猎、顺势狩猎和震荡狩猎。
区间狩猎
野兽的平时跑动虽然是无序的，但由于受到盆地、森林等地形限制，导致它们只能在特定的区间内奔跑。针对这样的情况，聪明的猎人需要满足以下三个条件才会出手：首先，猎物向一个方向运动的时间已经很长，位置上已经明显超过了正常的活动范围；其次，发生过明显而强烈的单向运动过程，可以推测出猎物的体力透支；最后是猎物开始出现减速、停留或徘徊。如果我们不能去追逐野兽，可以守在区间边际等猎物来再射杀他们，一击即中。不过因为区间的机会不是很多，所以一定要防范错失的风险。
“低吸高抛”是投资的核心秘诀，也是区间交易的灵魂。“低”有低价格，低位的意思，但是真正的意思是低位、底部的意思；“吸”是一种买入的动作，因为底部人气低迷，交投惨淡，成交量一般很小，所以用吸，而不是大口的喝。“高”是相对低来说，是指高位，即顶部；“抛”是讲卖出股票的动作。抛出的心情是很沉重的，毕竟拿了那么久的股票，但是若为赚钱和不要套牢故，必须要抛出，坚决的抛掉。
顺势狩猎
在顺势狩猎中最基本的问题是周期。不同的周期要使用不同的观察工具和相应的狩猎方法，如果周期是不确定的，那么势必会引起观察方法和狩猎方法的混乱。举个栗子，如果我们的目标猎物是一只豹子，一般情况下逃跑的猎物会跑一段歇一段，比如这只豹子跑了三段，区间狩猎者会咬住不放，力求三段全吃，但顺势交易者只取其一段。因为顺势狩猎讲究的是“顺”，所以说当猎物徘徊时，就是顺势狩猎者出场的最佳时机。
顺势狩猎对猎人的判断能力要求极高，可以说其成败完全取决于“断势”。从某种程度上来说，顺势狩猎不是狩猎者，而是“势”的寻找者，没发现我们要的东西前，要观察与等待，不要轻易尝试。一般来说，有两种势可追，一是爆发；二是挟裹。所谓爆发就是某种动物长期优哉游哉溜达之后，积累了充足的体能，其特征是：猎物不顾一切逃跑、完全没有反击能力；挟裹就是某种足以影响动物行为的情况出现时，比如气候的突然变化、火山喷发等，此时所有的动物处于恐慌状态，拼命向某一方向奔跑。
顺势狩猎要做到“顺势而为”，要从理论、实践和心理三个方面出发。顺势的真正含义是沿着趋势的方向，把握最好的交易机会。当价格在上涨时期，应在价格回调到支撑区时买进，当价格在下跌时期，在价格反弹到阻力区时卖出。除此之外，顺势而为的策略还需有一个前提：市场趋势必须首先得到确认。例如在没有树立市场趋势概念，分不清是否有趋势市场时，如果还是见涨做多，见跌做空，投资者往往会赔得底掉。
震荡狩猎
震荡市是指股价跌荡起伏，股市前景不明的市场行情。其特征是短线投资增多，市场人气不稳，股价大起大落，这种情况下交易盈利难度很大，并不是狩猎的最佳时机，一旦判断错误，很有可能会连人带枪一起搭进去，但这种市场并不是无法控制的，如果选择适合的狩猎方法，运用得当，在震荡市中狩猎也能赚得盆满钵满。
在震荡市中，量化基金利用强大的数据筛选、整合和分析能力，构建选股模型、择时模型和风控模型，准确判断市场的投资机会和快速找到对应策略，展现了更加突出的获利能力 。在震荡市中，不同体系的量化投资有其各自的优势。
※ 以多因子量化选股为代表的Alpha类量化策略
多因子选股策略通过从多维度对每只个股进行打分，从统计上预测其未来超额收益，赚取横向上的市场定价偏差的钱。在市场反复震荡过程中，由于市场情绪反复在两端波动，会产生大量的由于股价极端波动造成的错误定价，为多因子选股创造了巨大的收益空间。因此，在市场结构性分化、反复震荡中表现突出。
※ 以CTA为代表的beta类量化交易性策略
CTA策略一般以期货等衍生品作为投资标的，在市场中做突破、趋势等多空方向性策略判断，赚取时间维度上信息传递蔓延速度不均衡的钱。由于此类策略对交易时间和速度的依赖较高，因此目前此类策略的管理人多是私募基金或海外对冲基金。CTA策略往往在市场短期的暴涨暴跌中会产生奇效，但在市场反复高频锯齿型震荡中表现相对平淡。
※ 以期现套利、ETF套利、跨期套利为代表的套利类策略
套利类原理类似于多因子选股策略，当市场反复震荡造成的巨大定价偏差时，为套利策略形成了巨大的套利空间，是套利策略表现较好的时期。通常情况下，套利策略作为风险几乎最低的量化策略，其弱项往往是收益空间不够吸引人，但是在震荡市中，此劣势往往会被忽略。
震荡市一来，量化投资就火了。虽然量化投资提供了系统化的交易模式，但量化投资只是一个工具，不能盲目遵从，更重要的还是要看量化团队和管理人的实力。
量化投资近几年渐渐受到国内投资者的追捧，作为第一家把量化投资写进公司战略的公募基金公司，国金基金率先建立量化投资平台，采用“量化投资运营中心+多个量化投资事业部”的运作模式，配备了投研团队孵化机制、种子基金、量化IT平台、资本引介与品牌企宣等一站式服务体系，既让投资团队从非投研事务中解脱出来，又提供有市场竞争力的事业部激励政策，从而保持平台对优秀量化人才的持续吸引力，不断强化国金量化的竞争优势。
国金基金量化研究总监林健武教授，清华大学生物医学工程与工业工程双学士、生物医学工程硕士、美国宾夕法尼亚大学系统工程博士，先后在美国摩根斯坦利、高盛担任股票量化投资分析师、组合算法交易首席策略师近10年，并在美国大型对冲基金公司迈格尼塔担任全球量化投资交易总监。现兼任清华大学深圳研究生院教授、量化投资研究中心主任。
国金基金量化研究总监林健武教授
自2013年布局量化投资以来，国金量化团队在一轮轮牛熊中逐步发展，不断完善，已自主管理数十只量化产品，单个事业部管理规模曾达近30亿元，实盘运作近3年。未来国金基金将继续秉承“专注、专业、专家”的理念，致力于成为量化投资领域的佼佼者。
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