热点追踪与点评 | ​个人养老金实施办法落地

11月4日，人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》；财政部、税务总局印发《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》；证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，三项重磅文件的发布标志着个人养老金账户制正式迈入落地期。

目前我国养老金业务正处于试点阶段，本次各细则文件密集出台后，未来业务范畴有望逐步放开。根据《中国银行业理财市场年度报告（2021）》，截至2022年6月底，已经有27只养老理财产品顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。

以目前试点养老产品来看：整体呈现期限较长、业绩比较基准较高的特点。

我国银行拥有庞大的客户基础和网点体系，在个人养老金业务中大有可为。当前试点产品费率较低，托管费为0.01%-0.02%，管理费为0%-0.1%，绝大多数产品不收取销售手续费，因此银行纯靠养老理财产品获得收益并不高。但从客户经营角度，养老理财产品有利于其更好地提升客户粘性，做强财富管理，最终沉淀存款及中收。根据《中国银行业理财市场半年报告》，截止6月底理财市场个人投资者约0.9亿人，按每人个人养老金购买上限1.2万元测算，可带来1.08万亿增量资金，银行也将充分受益。

预计第一阶段将在部分城市开展试点，或将视试点业务表现情况对相关规范细则进行优化，后续有望全国范围内全面铺开。近期银保监会相继发布保险、银行参与相关业务规范，养老保险、理财产品及参与机构有望迎来扩容。个人养老金账户制建设加速推进，判断下阶段或将视账户开设情况逐步拓宽账户开立渠道、扩大产品销售机构范围、丰富产品矩阵，金融行业有望全面受益。

国金基金权益研究部 陈伟、罗彦婷

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