今年以来，股债市场冰火两重天。一些投资者在后台留言，表示对未来行情的发展方向不是很确定，问平衡混合型基金是否值得关注？
国小金想说，平衡混合型基金的股债配置相对均衡。当股市出现波动时，固定收益类资产凭借其相对较低的波动特性，力争发挥平滑投资组合的整体波动的作用。通过对股债资产进行动态平衡配置，平衡混合型基金产品有望较好地应对市场环境的变化。
听到这里，一些投资者朋友们不免疑问，平衡混合型基金和其他可以做资产配置的混合型基金有什么区别？别着急，国小金在下表中为大家总结了各类混合型基金在投资范围、投资比例和风险收益上的不同~
四类混合型基金对比
数据来源：Wind，截至2025/3/17。注：基金分类与分类规则取自Wind；基金数量中，不同份额分开计数；基金平均规模为算术平均。
通过上面的表格，大家可以发现，偏股混合型基金的总规模遥遥领先，而平衡混合型基金的基金平均规模最大。平衡混合型基金在投资范围、投资比例上面与其他三类混合型基金有一些区别，在股债投资比例方面更为均衡。
在了解了四类混合型基金的差别后，国小金再带大家来看看投资者朋友们关心的基金风险收益表现。由于偏债混合型基金的风险收益特征更贴近固收类基金，与其他三类混合型基金的可比性相对较低，因此国小金接下来重点比较偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型这三类基金的收益与回撤情况。
三类混合型基金的年度平均收益率对比
数据来源：Wind。历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
国小金统计了最近五个完整年度，三类混合型基金的平均收益率。由上图可见，2020年权益市场有较大涨幅，偏股型基金在该年的涨幅在三类基金中相对最大；2022年与2023年权益市场下跌，平衡型基金的平均收益跌幅相对最小，展现了相对较好的抗跌性。
在对比最近五个完整年度的三类混合型基金的年度平均收益率后，国小金再带大家来看看三类基金的最大回撤情况。
三种类型的混合型基金年度平均最大回撤对比
数据来源：Wind。历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
由上图可见，平衡混合型基金在最近五个年度中的平均最大回撤都是相对最小的，体现在不同市场环境下，都具有相对可观的控制回撤水平。
通过国小金前面的讲解，大家已经了解到了，在最近五个完整年度中，平衡混合型基金相比于偏股混合型与灵活配置型基金在控制回撤方面相对可观。那么平衡混合型基金与指数相比，业绩回撤表现如何呢？
近十年万得平衡混合型基金指数
与沪深300指数、中证500指数收益率对比
数据来源：Wind，截至2025/2/28。历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
从上图我们可以看出，万得平衡混合型基金指数（885002.WI）在过去十年（2015.3.1-2025.2.28）的累计收益率为41.53%，跑赢沪深300指数（000300.SH）的8.02%与中证500指数（000905.SH）的-1.43%，业绩潜力相对较大。
与此同时，根据Wind，万得平衡混合型基金指数（885002.WI）在过去十年（2015.3.1-2025.2.28）的年化波动率为13.51%，低于沪深300指数的21.93%与中证500指数的25.20%，波动性相对更小。
通过国小金上面的分析，大家可以感受到平衡混合型基金可以算是震荡市场中的“平衡器”。在国际环境复杂、国内需求偏弱等因素引发市场波动的情况下，平衡混合型基金利用多元化的资产配置策略，力求降低单一资产波动对整体投资组合产生的影响，其市场适应能力值得我们去持续关注~
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