过去的很多年间，家庭资产的存续积累主要是靠银行存款，随着经济社会的发展进步，越来越多的家庭有了投资理财规划，分散投资已经是大家颇为认可的一种方式。美国标准普尔公司曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，这些家庭都有共同的特点，就是在过去30多年，家庭资产一直在稳步提升。标普公司深入调研后，最终提炼出一张成功的家庭理财方案——标准普尔家庭资产象限图。
这个象限图把家庭资产分为了四个账户：
现金账户——10%要花的钱，也就是日常开销的流动资金；
杠杆账户——20%保命的钱，这部分主要是以保险配置为主，保障突发的大额开销；
投资账户——30%生钱的钱，是用来做风险投资收益的，主要投向股票、基金等；
保值账户——40%保值升值的钱，是用来获取长期稳定收益的，主要投向银行理财。
这四个账户作用不同，所以资金的投资渠道也各不相同。拥有这四个账户，并且按照固定合理的比例进行分配，可以帮助家庭资产长期、持续、稳健的增长。
标准普尔家庭资产象限图
// 银行理财破刚兑，“固收+”因势而盛 //
然而，《资管新规》的出台，打破刚兑、降低非标资产比例，保值高收益型的银行理财难以为继。今年是资管新规过渡期的收官之年，当前距离过渡期结束已不足2个月。理财产品预期收益率不断下滑，2021年7月末银行理财产品平均收益率为3.66%，而国家统计局显示，21年7月CPI同比上涨1.0%。（注：数据来源于融360数字科技研究院）
在充满不确定性和高波动的市场环境中，为了跑赢通胀，在尽可能降低亏损概率的情况下，追求资产升值，很多家庭便将目光瞄准公募固收+产品，固收+产品近年来规模持续稳步增长。截至2021年三季度末，以一级债基、二级债基和偏债混基为代表的公募 “固收 +”规模相较今年初已增加了68.92% ！ （注：数据来源wind）
“固收+”的本质是在以固定收益资产为主要仓位的基础上叠加其他资产或策略，以追求风险控制和超额收益的多资产组合。从字面意义上分为“固收”和“+”两部分，具体来说，固收部分是基础配置，通过投资债券等固定收益资产追求基础收益；“+”部分种类较多，可以+打新，中签后选择首日卖出赚取打新收益；可以+股票，通过精选个股获取股票市场的收益；可以+量化策略，通过机器学习和中高频交易，把握套利机会，从市场波动中获取收益；还可以+商品期货， 获取大宗商品市场的收益。
比较常见的公募“固收+”，主要包含了一、二级债基、可转债基金以及偏债混合型基金等类别。其中，二级债基和偏债混合型基金能够全面、综合运用各类大类资产配置工具，是“固收+”的主要产品形式。
// 进可攻退可守，二级债基成最靓的仔 //
在“固收+”蓬勃发展的历程中，打新策略曾经是一种普遍的收益增厚方式，然而近段时间新股上市后频频破发成为热议的焦点，未来打新收益不再是政策套利，更加考验专业机构对上市公司的基本面研究和报价能力。从10月22日到11月2日，科创板和创业板共有17只注册制新股上市，其中有10只新股在上市首日出现破发，科创板和创业板各有5只。
不以打新股为主要加法、而以严控仓位的主动精选个股为核心增厚来源的一类“固收+”基金正越来越被投资者认可。以二级债基为例，二级债基一般不参与新股申购，但一般其股票仓位可在 0 到 20% 之间灵活调整，在当前 A 股结构化行情中如能通过精选个股增厚组合收益，则这样的“+”策略更具延续性、可复制性，当然也非常考验基金经理的选股能力和股票仓位调节能力。
2015年以来，二级债基指数年化收益率超过沪深300和中长期纯债指数，同时年化波动率处于两者之间，具备“稳中有进”的特点。因此二级债基可视作“进可攻、退可守”的产品，不管是在牛市还是熊市行情下，都具有投资价值。
// 布局固收+，永赢“稳健系”用业绩说话 //
以「稳健系列」成立一年以上的产品——永赢稳健增长一年A为例，自2020年8月11日成立以来，截至2021年9月30日，以平均不到22%的权益仓位实现正收益14.55%，超额收益明显，是同期基准的7.8倍＋ 。
另一只今年新成立的产品——永赢稳健增利18个月，自2021年1月26日成立以来，截至2021年9月30日，净值增长2.50%，同期业绩基准为-0.96%。
注：永赢稳健增长平均权益仓位为各季度末股票市值占基金总资产比例的平均仓位（2020Q4-2021Q3），数据来自基金定期报告；收益数据来源于基金三季报，区间为2020/8/11-2021/9/30，业绩比较基准为沪深300指数收益率*15%+中债-综合指数（全价）收益率*85%，截至2021/9/30，成立以来基金业绩/ 业绩比较基准分别为14.55%/ 1.86%。常远自2020/8/11起任职至今，乔嘉麒自2020/8/24起任基金经理。基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。
永赢稳健增利18个月持有期基金收益数据来源于基金三季报，区间为2021/01/26-2021/09/30，业绩比较基准为沪深300指数收益率*15%+中债-综合指数（全价）收益率*85%。截至2021/9/30，成立以来基金业绩/业绩比较基准分别为2.50%/ -0.96%。常远自2020/3/05起任职至今，乔嘉麒自2020/1/26起任基金经理。基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。
永赢稳健3.0，开放更升级
01
精品系列：「稳健系列」3.0诚意之作
永赢稳健增强，为“永赢稳健系列”首支开放式二级债基，开放式设计更灵活，充分满足投资者流动性需求。作为二级债基的结构，其权益仓位占比低于20%，力争给予投资者更平稳的投资收益。持有满30天即可免赎回费，致力于为投资者打造更多的持有选择。
02
精品阵容：权益王牌坐镇，提升“+”优势
基金经理常远, 10年投研老将，稳健系列权益经理，个股价值发现者。永赢基金拥有银行系背景的固收硬实力，永赢稳健增强股债优势互补，力争各类市场中能够穿越周期，追求较为稳健的收益。
03
精品公司：千亿公募诚意矩献
成立近8年，永赢基金利用自身宏观分析、主动选股及风险控制等方面的优势，公募管理规模不断扩张，截至2021年Q3末，永赢基金公募管理总规模2339.62亿，非货币理财基金管理规模1741.43亿；近十年内成立的公募基金公司仅4家管理规模超2000亿，永赢基金位列其中。
作为银行系公募，永赢基金充分利用母公司宁波银行在风险管理和信用债投资方面的丰富经验，与宁波银行共建150余人的联合信评小组，以及共同开发行业领先的信用研究支持系统，共享信息资源，为风险防范和价值挖掘提供更多的支持。
永赢稳健系列
永赢稳健增强债券型证券投资基金
A类：014088；C类：014089
2021.12.13起 重磅出基！
<费率表>
注：常远先生，同济大学理学博士，10年证券相关从业经验，4.8年基金管理经验。曾任易方达基金管理有限公司权益投资部基金经理，现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。2019年12月12日至今，担任永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2020年08月11日至今，担任永赢稳健增长一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2021年03月05日至今，担任永赢稳健增利18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理；2021年09月13日至今，担任永赢长远价值混合型证券投资基金的基金经理。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢稳健增强投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
