从2020年起步，到2025年超百亿规模，东方红资产管理的FOF业务在市场的更迭变化中蓬勃生长，愈发引人关注。东方红FOF业务的快速增长有其必然性，是整个FOF团队“研究”“投资”和“顾问”一体化融合的成果，走出了一条长期可持续的发展路径。
服务投资者的全生命周期资产配置、支持个人养老金体系建立，东方红资产管理将基金组合管理和养老投资作为重要发展战略之一。随着投资者对多元资产配置的FOF产品关注度上升，东方红FOF团队再度站到了聚光灯下。
“定量+定性”研究
互相补充高效协同
在公司的战略发展指引下，2020年6月东方红FOF团队如新芽破土而生，凝聚着新的希望与力量。团队汇聚了业内财富管理、多资产投资、基金选择的资深能手，与生俱来拥有财富管理基因和绝对收益理念，秉承“以客户为中心，专业创造价值”的愿景，构建出独特的“研究”“投资”+“顾问”一体化体系。投资端，多位从业10年-22年的投资经理凭借专业能力精准决策；研究端，2位定量研究员与1位定性研究员分工协作又互补支撑；顾问端有首席策略师内外兼修，既支持投研体系，又塑造行业影响力。
从研究角度，资产配置、基金筛选并非易事。在丰富的资产种类、数以万计的基金产品中，如何找到前景向好、长期稳健、符合自己标准的投资标的？通过定量+定性相结合的研究体系，梳理出资产和基金业绩背后的驱动力，FOF团队的研究才是真正的有理有据。
一套稳定而科学的研究体系是取得成效的关键。东方红FOF团队搭建了一条“工业化生产线”，从数据库的搭建、基金分类、基金筛选，到基金经理的调研都有完善的工作流程。
如何让不同研究背景和特长的研究人才充分发挥其能力，提高整体研究效率？团队对研究员进行了一定的分工，分为定量研究员和定性研究员。
定量研究员被比作“定量猫头鹰”，由一位前券商金融工程首席分析师和一位金融学博士担任，负责收集和分析国内外宏观经济数据、不同资产的多维度数据，判断不同资产的赔率和胜率，勾画大类资产演变趋势。定量研究还要用数据分析、量化方式对全市场基金进行扫描，观察基金管理人的整体业绩和风格，分析基金经理的投资风格、投资偏好、收益来源等，分析基金产品的业绩表现、波动情况、持仓结构以及其他更细致的指标……经过全景式量化筛选，为FOF的资产配置提供方向性指引。
然而，很多资产或基金标的凭量化研究难以准确把握，还需要进一步通过定性调研加以验证。东方红FOF团队将定性研究员比作“定性啄木鸟”，开展更有针对性的定性研究，通过访谈和调研，更深入了解基金经理的投资理念、研究背景、投资偏好、风险管理方法以及具体的投资运作，以筛选出业绩可归因、投资逻辑可持续的基金经理。定性研究员在做访谈的时候，会根据基金经理的特点，在对策略比较了解的基础上去设计调研问题。
定量研究像一幅地图，用清晰的坐标和精确的比例勾勒轮廓；而定性研究则像一位向导，用丰富的内涵和细腻的观察描述旅途上的风景与温度。
对于不同的基金类型，东方红FOF团队建立了不同的研究方法。例如，在固收类基金的研究上，团队会根据基金的风险收益特征、波动高低、夏普比率等来进行辨识，设计了相应的数据库。团队并不一定会选择收益率最高的固收基金，而是会考虑选择相对稳健的。因为，收益率和风险一般是成正比的，高收益的背后很可能是承受了较大风险。
而在主动权益类基金的研究上，团队关注的核心就是基金经理。一是观察基金经理投资逻辑的完整性，这是面对市场周期波动时，能够坚持的动力。二是看基金经理是否知行合一，投资风格鲜明和意志坚定的基金经理更值得信任，大概率能平滑掉“人性善变”的风险，增强投资的稳健性。
此外，定性研究还会着眼于细微处。比如，考虑基金经理的从业时间长短，经验丰富的基金经理经历过多轮牛熊，投资心态更好；投资老将对市场节奏把控能力更强，能够更好地坚持自己的投资策略。如果基金经理购买了自己管理的基金，那无疑也是个加分项。
优化多元资产配置
追求绝对收益
如果说研究是绘制航海地图，那么投资则是凭借专业能力来掌舵航船。前者通过深度解析多元资产、基金经理特征和基金标的，构建起多维度的“投资坐标系”；后者则基于FOF产品的特征制定资产配置策略、把握大类资产趋势，根据研究成果进行动态拼图，将不同基金标的组合成风险收益比更优的资产组合。
研究为FOF提供穿透式资产洞察，投资则将研究成果转化为实战组合，最终努力实现“1+1>2”的配置效果。
近年来，单一资产价格波动较大，以多元资产配置为特点的FOF基金，吸引到众多投资者。根据Wind统计，今年上半年，新成立的FOF首发募集规模达到327亿元，而去年同期仅有38亿元，反映出投资者对于FOF多元资产配置、分散风险的高度认可。FOF正从传统的境内股债基金组合，迈向更具多样性的阶段，纳入了QDII基金、商品基金、REITs等，不仅成为高性价比资产配置的容器，更是穿越周期、抵御波动的有效工具。
鉴于此，东方红FOF 团队努力发挥多元价值创造能力，基于不同客户群体的风险偏好与投资期限，体系化地推出了不同类型、不同风险特征和不同持有期的FOF产品，包括普通FOF和养老FOF。普通FOF涵盖不同风险收益特征，养老FOF产品又细分为目标风险型FOF和目标日期型FOF。
对于FOF的管理，东方红FOF团队有一套完善的流程，从设计策略、选资产、选中观行业、再选基金、最后落地成具体的FOF组合。基金经理作为一个中枢的角色去负责FOF产品的策略制定、资产配置、基金选择和运作管理。
多元资产配置追求收益来源的多元化——东方红FOF团队在基金组合投资实践中不断深化这一投资策略。多元资产配置通过跨市场、跨类别、跨周期的分散化投资，科学评估各类资产性价比，既能捕捉不同资产间的低相关性，平滑组合波动，又能动态把握经济周期轮动中的差异化机会，实现动态作战。这种策略如同为投资组合装上“减震器”，在市场起伏中降低单一资产大幅波动的风险，同时通过再平衡机制，最终在风险与收益的天平上找到更优支点。
东方红旗下FOF基金的配置方向充分体现了多元资产配置的优势。权益资产方面，除覆盖A股外，还间接投资于港股、美股、越南股票市场的标的；债券资产方面，除了境内债基，还有美元债基金；还会根据全球宏观环境，适量配置商品基金，以把握大类资产投资机遇。
东方红颐和稳健养老两年FOF的2025年一季报显示，前十大持仓基金中，除了境内债券基金，还有摩根国际债券、易方达(香港)精选债券、易方达中短期美元债债券(QDII)、华安黄金易ETF和易方达黄金ETF。
绝对收益策略也是东方红FOF团队长期实践的策略，为不同风险收益特征的FOF产品设置风险预算，根据风险测算评估资产仓位，多维度努力控制回撤。同时，高频跟踪市场变化，对组合进行动态平衡，开展灵活交易。
在绝对收益理念的指引下，东方红FOF团队交出了一份出色的答卷。截至2025年6月30日，团队管理的9只成立半年以上的FOF中，有8只A类份额累计净值均在1元以上，获得正收益。
8只累计净值在1元以上的东方红系列FOF：
根据银河证券基金评价数据，截至2025年6月30日，东方红颐和稳健养老两年FOF（A类009174）过去三年在同类基金中排名第二（排名2/56）；东方红欣和平衡两年混合FOF过去三年在同类基金中排名第三（排名3/12)，过去一年排名第五（排名5/27)。
长效沟通机制
呵护投资者体验
“曾经和一群伙伴用了近17年去爬一座山，登到高处才隐隐觉得，另外一座山上才有更好解决同伴们未来需求的工具。于是，下山，重新去攀登新的大山……”这是在团队成立五周年之际，东方红FOF团队负责人的真实感言，折射出一位出身银行的资深财富管理专家转型投身FOF事业的初衷。
主打多元资产配置的FOF基金日益受到青睐，体现的是资产管理行业对于投资者真实需求的重视。东方红FOF团队希望，通过“研究”“投资”+“顾问”的一体化体系，全方位服务投资者的长期资产配置需求，探索出一条长期可持续的路径。
除了在研究端和投资端精益求精，东方红FOF团队还在专业服务和顾问层面持续发力：团队于2024年3月建立了业内首个日更内容的平台——“FOF老码头”微信公众号，通过300余篇原创内容与投资者建立日常的沟通和联系，讨论投资者关心的市场话题、分析国内外经济政策和各类资产变化和影响、深度剖析旗下FOF产品在不同报告期的运作情况、分享自己对于多元资产配置的思路演变……尤其是在新FOF基金发行期间，团队成员全体上阵，从不同角度提供专业的产品解读和理念分析，真正做到了将客户的资产配置从产品运作管理延伸到“关系共建”，实现“研究”、“投资”和“顾问”的三位一体，不仅帮助客户进行合理的资产配置，更关注客户的所需、所思、所想，在服务实践中去优化客户的投资体验。
在东方红FOF团队看来，FOF的运作管理不仅仅是帮助客户管理资金，更是与投资者建立长期信任的过程。如何让投资者更加了解多元资产配置、理解东方红FOF团队的投资逻辑，缩小专业投资研究与普通投资者之间的信息差距？他们通过日更的“FOF老码头”订阅号，通过面对面交流、线上直播等形式，常态化与投资者、理财经理进行互动，真诚地展示团队的运行情况。
“每次FOF基金季报公布后，我们都专门为每只FOF进行更细致的解读，通过‘FOF老码头’订阅号进行传播，为的就是让客户能够更了解我们对资产的态度、持仓分析，感受到基金经理真实的心路历程。”东方红FOF团队成员介绍道。这种“研究+投资+顾问”的模式让不少投资者感受到东方红FOF团队的专业和真诚，也收获了来自合作伙伴和客户的信任。
今年在东方红盈丰稳健6个月持有混合FOF的发行之前，团队每位成员都从自己的角度撰写原创陪伴内容，解读产品设立的初衷、对多元资产配置的认识、绝对收益策略的实现途径，进一步增强与投资者的联结。
满足投资者的长期资产配置需求，东方红FOF团队一直在持续地建设和优化“研究”、“投资”+“顾问”一体化体系。从起步成立到超过百亿规模，东方红FOF团队陪伴客户已经度过了五年，东方红FOF产品持续创造价值，持有人队伍不断壮大，“FOF老码头”的粉丝数量持续增长，走出了一条长期可持续之路。
在东方红FOF团队的理念中，FOF的运作管理不是多元资产配置的终点，由此延伸出的全生命周期资产配置服务、长期的陪伴与互动，才是长久保持蓬勃生命力的关键。
