（一）海外：年内加息仍有可能
加息步伐停而未止，美联储9月议息会议未加息，会后联储主席重申控通胀的决心，利率点阵图显示年内还有一次加息。通胀反弹略超预期，美国8月CPI同比增速3.7%，连续两月抬升，创近1年以来最大环比涨幅，此次油价回升导致通胀超预期。美联储上调经济预测，美联储对实际GDP增长预测大幅上调，并下调失业率预测，紧缩的货币政策或仍将维持一段时间。
（二）国内：经济延续复苏态势
经济修复势头向好。8月中小企业发展指数（SMEDI）为 89.4，虽仍处于景气临界值以下，但连续三个月回升，且高于2022年同期水平。9月战略性新兴产业采购经理指数（EPMI）回升5.9个点至54，重回景气扩张区间。9月以来，开工率、货运流量、水泥沥青等高频数据也均向好。居民消费持续改善。8月份社会消费品零售总额增长4.6%，其中，餐饮同比录得12.4%的较高增速，其次是化妆品同比增长9.7%。整体而言呈现全面回升的态势，特别是出行旅游相关的服务消费。地产旺季销售有望企稳。1-8月份，全国房地产开发投资同比下降8.8%，指标低迷但已初现企稳现象。9月以来一线城市商品房成交面积已显著反弹。多部门联合施策松绑楼市，一线城市广州率先放松非核心区限购，随着情绪改善及前期观望需求释放，预计地产销售有望企稳。
（一）行业板块
重点关注科技成长板块，尤其是国产替代产业。短期可关注前期超调的TMT板块，同时可关注华为相关产业板块。顺周期可以持续关注船舶及电力板块。
（二）指数配置
优选科创50及中证500，其市盈率(TTM）及2010年以来分位数处于历史低位。
（三）策略选择
主题基金方面，科技成长主题基金重点关注，随经济复苏及假日效应，阶段性可关注消费主题基金。量化策略方面，关注历史低位指数增强品种。
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